Neuseeländischer Dollar bereit für Gewinne angesichts der Chancen auf eine Zinserhöhung der RBNZ

• Händler erwarten eine dritte aufeinanderfolgende Zinserhöhung der RBNZ auf 3,0%, da die Inflationsrisiken anhalten.
• Der USD schwächt sich angesichts hoher Markterwartungen an eine Zinspause der Fed im Oktober ab.
• Händler warten auf wichtige US-PCE-Inflationsdaten und vorläufige BIP-Daten für das dritte Quartal als Richtungsimpulse.

NZD/USD bewegt sich kaum, nachdem das Währungspaar am vorherigen Handelstag leichte Gewinne verbucht hatte, und pendelt während der asiatischen Handelsstunden am Montag um 0,5700. Das Paar könnte wieder an Boden gewinnen, da der Neuseeländische Dollar (NZD) Unterstützung durch die Erwartung erhalten könnte, dass die Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) später in dieser Woche eine Zinserhöhung vornehmen wird.

RBNZ dürfte Straffung mit Zinserhöhung im Oktober auf 3% wieder aufnehmen

Laut TD Securities haben sich die Erwartungen an die geldpolitische Entscheidung der Reserve Bank of New Zealand im Oktober verschoben. Die Bank merkt an, dass "wir erwartet hatten, dass die RBNZ auf ihrer Oktober-Sitzung pausieren würde," rechnet nun aber damit, dass "die Bank [den] Official Cash Rate auf der Sitzung dieser Woche um 25 Basispunkte auf 3% anheben wird."

Obwohl die Daten der vergangenen Woche zeigten, dass sich die Inflation im dritten Quartal etwas stärker als prognostiziert abgeschwächt hat, erwarten Analysten, dass sich der Preisdruck im vierten Quartal erneut verstärken wird. Diese mögliche Wiederbelebung könnte die Inflation über 4% treiben und sie länger als zuvor prognostiziert über dem Zielbereich der RBNZ von 1–3% halten.

Darüber hinaus könnte das Währungspaar NZD/USD an Boden gewinnen, da der US-Dollar (USD) unter Abwärtsdruck steht, der durch die Markterwartungen hinsichtlich des geldpolitischen Kurses der Federal Reserve ausgelöst wird. Die Finanzmärkte gehen davon aus, dass die Fed die Zinssätze im Oktober unverändert lassen wird, bevor sie im Dezember möglicherweise eine weitere Zinserhöhung vornehmen könnte. Laut dem CME FedWatch Tool spiegelt die Marktbepreisung eine Wahrscheinlichkeit von 90,6% für eine Zinspause auf der geldpolitischen Sitzung am 27. bis 28. Oktober wider, zusammen mit einer Wahrscheinlichkeit von 79,7% für eine Zinserhöhung im Dezember.

Mit Blick nach vorn werden Händler wahrscheinlich die wichtigen US-Wirtschaftsdaten beobachten, die für diese Woche angesetzt sind, um künftige Zinsbewegungen einzuschätzen. Besonderes Augenmerk wird auf die Daten zu den persönlichen Konsumausgaben (PCE) und die vorläufigen BIP-Zahlen für das dritte Quartal gelegt werden.

Fed-Fokus verlagert sich auf Warshs Balanceakt zwischen Inflation und Wachstum

Ökonomen von Deutsche Bank heben hervor, dass sich bei weithin erwarteter Zinspause die Aufmerksamkeit des Marktes auf die Kommunikation verlagern wird. Sie argumentieren, dass "das Interesse daher Warshs Pressekonferenz und der Frage gelten wird, wie die Fed die weiterhin erhöhte Inflation und das solide Wachstum gegen die jüngste Verschärfung der finanziellen Bedingungen abwägt," und betonen, dass die geldpolitische Botschaft für die Positionierung im US-Dollar und in US-Staatsanleihen ebenso wichtig sein könnte wie die Entscheidung selbst.