Euro legt trotz Sorgen um französische Schulden leicht über 1,1200 zu

• EUR/USD gewinnt im frühen asiatischen Handel am Montag auf rund 1,1220 an Boden.
• Frankreichs Schulden- und politische Sorgen könnten das Aufwärtspotenzial des Euro begrenzen.
• Händler machen sich auf die Zinsentscheidungen der EZB und der Fed im weiteren Wochenverlauf gefasst.

Das Paar EUR/USD macht im frühen asiatischen Handel am Montag einen Teil der verlorenen Boden gut und steigt auf fast 1,1220. Das mögliche Aufwärtspotenzial des Paares könnte jedoch angesichts der Sorgen über Unruhen in Frankreich und politische Risiken begrenzt sein. Die IFO-Berichte aus Deutschland werden später am Montag veröffentlicht.

CNBC berichtete, dass die Proteste in ganz Frankreich gegen die sich verschlechternden Lebenshaltungskosten und die wachsende Ungleichheit am zweiten Wochenende in Folge gewaltsam wurden. Frankreichs Innenministerium teilte mit, dass sich rund 410.000 Menschen an Protesten in mehreren großen Städten, darunter Paris, beteiligt hätten.

Sorgen über zunehmende Unruhen in Frankreich und die sich verschärfenden Haushaltsprobleme des Landes könnten die Gemeinschaftswährung kurzfristig unter Verkaufsdruck setzen.

Die Europäische Zentralbank (EZB) dürfte auf ihrer geldpolitischen Sitzung am Donnerstag im Oktober ihren Leitzins bei 2,5% belassen, obwohl eine Zinserhöhung bis zum Jahresende laut Reuters bereits weitgehend eingepreist ist. Händler werden jeden Hinweis auf den Zinsausblick genau prüfen, nachdem EZB-Präsidentin Christine Lagarde Ende September sagte, dass eine moderate geldpolitische Reaktion auf die Inflation angemessen sei.

Auf der anderen Seite des großen Teichs erwarten die Märkte weithin, dass die US-Notenbank (Fed) die Zinsen nur wenige Tage vor den Zwischenwahlen unverändert lässt.

Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von fast 90,6% ein, dass die Fed die Zinsen auf ihrer bevorstehenden Sitzung im Oktober am Mittwoch unverändert lässt, während die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Notenbank die Zinsen im Dezember anhebt, bei 79,4% liegt.

Euro durch Aussichten auf EZB-Zinserhöhung gestützt, aber Frankreich-Risiken begrenzen das Aufwärtspotenzial

Strategen bei Brown Brothers Harriman heben hervor, dass "die über dem Ziel liegende Inflation in der Eurozone und ein widerstandsfähiger Wachstumsausblick der EZB Spielraum für weitere Zinserhöhungen geben," und weisen darauf hin, dass "die Swaps-Kurve in den nächsten zwölf Monaten eine Straffung um fast 75 Basispunkte auf 3,25% impliziert." Sie argumentieren, dass diese erwartete Straffung "die geldpolitische Divergenz zur Fed und den Gegenwind für EUR/USD begrenzt." Gleichzeitig warnt BBH, dass "Frankreichs fiskalische Probleme EUR/USD auf 1,1000 drücken können," und unterstreicht damit, dass länderspezifische Risiken die Unterstützung durch das breitere geldpolitische Umfeld der Eurozone ausgleichen könnten

Warsh vorsichtig angesichts der Narben der Krise, aber optimistisch in Bezug auf Investitionsschub und KI, Dollar-Bullen bleiben aufmerksam

Die Rede von Fed-Chef Warsh erzielt beim FXS Speechtracker 5,6/10 und liegt damit leicht unter dem historischen Durchschnitt von 6,1/10, was auf einen etwas weniger wirkungsvollen, aber insgesamt weiterhin weitgehend konsistenten Ton im Vergleich zum etablierten Ausgangswert hindeutet. Das Eingeständnis, von der globalen Finanzkrise "übermäßig gezeichnet" zu sein, unterstreicht eine risikobewusste Haltung, auch wenn Warsh strukturelles Wachstum, einen durch "gute Politik" ausgelösten Investitionsschub und KI als kurzfristigen Nachfragetreiber mit ungewissen Auswirkungen auf die Beschäftigung hervorhebt. Insgesamt deutet die Betonung von Preisstabilität, bevorstehenden sich "kristallisierenden" FOMC-Sitzungen und globalen Spillover-Effekten auf eine vorsichtige, aber konstruktive Haltung hin, die die Dollar-unterstützenden Erwartungen intakt hält, ohne sich für den geldpolitischen Pfad im Rest von 2026 festzulegen.

Der FXS Fed Sentiment Index blieb unverändert und bewegte sich um 0,00 Punkte auf ein Niveau von 127,51, das trotz des etwas schwächeren Scores der Rede beim FXS Speechtracker weiterhin klar im hawkishen Bereich liegt. Dieser stabile, erhöhte Wert deutet darauf hin, dass die Märkte die aktuelle geldpolitische Ausrichtung durchgehend als hawkish einschätzen, wobei Warshs Fokus auf Produktion, Beschäftigung, Inflation und Risiken für die Finanzstabilität die Erwartung untermauert, dass die Fed wachsam bleiben wird – ein Umfeld, das den Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen weiterhin stützen dürfte.

Technische Analyse: Negativer Ton bei EUR/USD setzt sich unter dem 100-Tage-SMA durch

Im Tages-Chart behält EUR/USD eine bärische kurzfristige Tendenz bei, da der Spotkurs weiterhin unter dem 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) gedeckelt bleibt. Der Kurs notiert zudem unter der Mittellinie der Bollinger Bands, was den Druck von oben verstärkt, während das untere Band die nächste Volatilitätsuntergrenze markiert. Der Relative Strength Index (RSI) bei 39,7 bleibt unter der 50er-Schwelle und signalisiert eine schwache Aufwärtsdynamik, was weitere Abwärtsbewegungen begünstigt, sofern das Paar die Mittellinie nicht zurückerobern kann.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand bei der mittleren Bollinger-Band-Linie um 1,1225, gefolgt vom oberen Band nahe 1,1315, wobei der 100-Tage-SMA bei 1,1450 als weiter entfernte, trendbestimmende Barriere fungiert. Auf der Unterseite bietet das untere Bollinger-Band bei 1,1140 die erste relevante Unterstützung, und ein klarer Bruch unter dieses Niveau würde den Weg für eine Fortsetzung der aktuellen bärischen Phase auf dem Tageszeitrahmen öffnen.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)