Rohölpreisprognose: Brent fällt von nahe einem Sechsmonatshoch und sinkt unter 110 $, können Angebotsrisiken im Nahen Osten die Verluste begrenzen?

TradingKey – Im asiatischen Handel am Montag gaben die internationalen Rohölpreise deutlich von ihren Höchstständen nahe einem Sechsmonatshoch nach. Die Futures auf Brent-Rohöl (UKOIL) fielen um 2,02 % auf 109,45 US-Dollar pro Barrel; die Futures auf US-WTI-Rohöl (USOIL) gaben um 2,32 % auf 101,05 US-Dollar pro Barrel nach. Nach dem raschen Anstieg in der vergangenen Woche entschieden sich einige Fonds für Gewinnmitnahmen, während der Markt zudem neu bewertete, ob der geopolitische Konflikt tatsächlich ausreichend schwere Auswirkungen auf das physische Angebot hat.

Am vergangenen Freitag trieben Meldungen über Angriffe der Huti-Miliz auf saudi-arabische Flughäfen und Ölanlagen die Risikoprämie am Rohölmarkt vorübergehend deutlich in die Höhe. Brent-Rohöl schloss an diesem Tag bei 116,72 US-Dollar pro Barrel, dem höchsten Schlussstand seit dem 29. April, was einem Wochengewinn von etwa 6 % entspricht. WTI-Rohöl schloss bei 103,27 US-Dollar, ein Plus von rund 2,3 % in der Woche.

Am Wochenende zeigten sich keine deutlichen Anzeichen für eine Entspannung der Lage im Nahen Osten. Die Huti-Miliz bekannte sich zu Angriffen auf saudi-arabische Flughäfen und Energieanlagen, woraufhin Saudi-Arabien mitteilte, eine neue Welle von Raketen und Drohnen erfolgreich abgefangen zu haben. Obwohl der zuvor beschädigte Hauptflughafen den Betrieb teilweise wieder aufgenommen hat, drohten die Hutis weiterhin mit weiteren Angriffen. Dadurch fällt es dem Markt schwer, die Sorgen um die saudi-arabische Rohölförderung, die Exportanlagen und die Sicherheit der regionalen Schifffahrt vollständig auszuräumen.

Saudi-Arabien gehört zu den weltweit wichtigsten Rohölexporteuren. Selbst wenn die aktuelle Fördermenge noch keinen erheblichen Rückgang verzeichnet hat, dürften die Ölpreise weiterhin eine höhere geopolitische Prämie einpreisen, solange Raffinerien, Pipelines, Häfen oder Flughäfen anhaltenden Bedrohungen ausgesetzt sind. Auch die Lage im Roten Meer verdient Aufmerksamkeit: Das Vordringen der Hutis in Richtung der Meerenge Bab al-Mandab sorgt für zusätzliche Unsicherheit an dieser wichtigen Wasserstraße, die das Rote Meer mit dem Golf von Aden verbindet.

Darüber hinaus erklärte US-Präsident Trump, dass zwischen dem Abschluss eines Abkommens mit Teheran und einem härteren Vorgehen „der Moment der Entscheidung näher rückt“. Diese Äußerung verstärkte am Markt die Befürchtung, dass der Konflikt zwischen den USA und dem Iran erneut eskalieren könnte. Unterdessen erklärte der Iran, solange Vernunft walte, würden die USA keine neuen Angriffe starten, was zeigt, dass beide Seiten noch Spielraum haben, um ein Ausufern der Lage zu verhindern.

Auch außerhalb des Nahen Ostens nehmen die Angebotsunterbrechungen zu. Die staatliche libysche Erdölgesellschaft National Oil Corporation gab bekannt, dass Pipelineventile, die die Ölfelder Hamada und Tahala mit dem Hafen von Zawiya verbinden, geschlossen wurden, was zu Fördereinschränkungen auf den betroffenen Ölfeldern führte. Während ein einzelnes Ereignis nur begrenzte Auswirkungen auf das weltweite Angebot hat, verstärken zeitgleiche Angebotsstörungen in mehreren Regionen vor dem Hintergrund hoher Risiken im Nahen Osten die Engpasssorgen des Marktes.

Quelle: TradingView

Blickt man auf den Tageschart, gab Brent-Rohöl nach dem Erreichen von 117 US-Dollar rasch nach und notierte zuletzt bei 109,69 US-Dollar. Dies deutet darauf hin, dass sich die geopolitische Risikoprämie im Zuge gebündelter kurzfristiger Gewinnmitnahmen spürbar abgekühlt hat.

Allerdings verharren die Ölpreise weiterhin oberhalb des 20-Tage-Durchschnitts von 105,64 US-Dollar sowie des 60-Tage-Durchschnitts von 98,17 US-Dollar, und auch die Aufwärtstrendlinie wurde nicht nachhaltig durchbrochen. Daher lässt sich die aktuelle Bewegung nach wie vor als technische Korrektur nach einem raschen Anstieg betrachten, wobei die mittelfristig bullische Struktur vorerst intakt bleibt.

Auf der Unterseite richtet sich das Augenmerk zunächst auf das 23,6-%-Fibonacci-Retracement-Niveau von 106,36 US-Dollar, das zusammen mit dem 20-Tage-Durchschnitt bei 105,64 US-Dollar eine Unterstützungszone bildet. Sollten die Angebotsrisiken im Nahen Osten anhalten und dazu beitragen, dass sich der Ölpreis über 105 bis 106 US-Dollar hält, könnte sich Brent in diesem Bereich stabilisieren und anschließend erneut 110 US-Dollar sowie 112 bis 113 US-Dollar testen. Ein weiterer Ausbruch nach oben würde das bisherige Hoch von 117,58 US-Dollar als primären Widerstand in den Fokus rücken.

Der RSI ist von seinen hohen Niveaus auf 56,95 zurückgefallen und unter seine Signallinie bei 62,22 gerutscht, was darauf hindeutet, dass sich das Aufwärtsmomentum deutlich abgekühlt hat. Der Indikator verharrt jedoch weiterhin über 50 und ist noch nicht in den von Bären dominierten Bereich eingetreten. Sollten die Ölpreise unter 105 US-Dollar und unter die Aufwärtstrendlinie im Tageschart schließen, könnte sich die Korrektur in Richtung 100 US-Dollar sowie zum 60-Tage-Durchschnitt bei 98,17 US-Dollar ausweiten. Ein erneuter Verlust der Marke von 98 US-Dollar würde das Abwärtsrisiko in Richtung 93,81 US-Dollar verschieben.