Euro gewinnt gegenüber US-Dollar, da die nach der Fed-Rallye an Schwung verliert

• EUR/USD erholt sich leicht, da der US-Dollar einen Teil des von der Fed getriebenen Anstiegs vom Mittwoch wieder abgibt.
• Erwartungen an eine weitere Zinserhöhung der Fed begrenzen den Verkaufsdruck auf den US-Dollar.
• EZB-Vertreter warnen vor Aufwärtsrisiken für die Inflation und stützen die Erwartungen weiterer Straffungen.

EUR/USD handelt am Donnerstag leicht höher, da fallende Ölpreise die Renditen von US-Staatsanleihen von ihren jüngsten Höchstständen wegziehen und den US-Dollar dazu veranlassen, einen Teil seiner Gewinne nach der Fed wieder abzugeben. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts handelt das Paar um 1,1492, 0,24% höher als am Vortag, und bewegt sich damit in der Nähe von Niveaus, die zuletzt am 31. Juli gesehen wurden.

West Texas Intermediate (WTI) Öl handelt um 95,50 USD, fast 2% niedriger als am Vortag, da Saudi-Arabiens Umleitungsbemühungen und Hoffnungen auf eine schnellere Erholung seiner wichtigen Pipeline nach den Drohnenangriffen der vergangenen Woche die Sorgen über das Angebot lindern. Unterdessen berichtete Reuters unter Berufung auf drei iranische Quellen, dass China Iran privat gebeten habe, dabei zu helfen, die Huthi-Angriffe nach einem Appell Saudi-Arabiens zu stoppen. Die Rendite der richtungsweisenden 10-jährigen US-Staatsanleihe fällt auf rund 4,94% und liegt damit unter dem Niveau von 5,04%, das Anfang dieser Woche erreicht wurde und den höchsten Stand seit 2007 markierte.

Der US-Dollar legte am Mittwoch deutlich zu und stieg nach der geldpolitischen Entscheidung der Federal Reserve auf ein Siebenwochenhoch, da die Renditen von Staatsanleihen anzogen. Die Zentralbank hob ihren Leitzins einstimmig um 25 Basispunkte auf 3,75%-4,00% an und vollzog damit ihre erste Erhöhung seit 2023. Aktualisierte Projektionen zeigten, dass 16 von 18 Entscheidungsträgern bis zum Jahresende mindestens eine weitere Anhebung um einen Viertelprozentpunkt erwarten.

Laut dem CME FedWatch Tool sehen Händler eine Wahrscheinlichkeit von rund 50% für eine weitere Zinserhöhung im Oktober. Erwartungen an zusätzliche Straffungen der Fed begrenzen das Abwärtspotenzial des US-Dollars und deckeln die Erholung von EUR/USD, auch wenn die Märkte ebenfalls weitere Straffungen durch die Europäische Zentralbank (EZB) einpreisen.

Auch die in dieser Woche veröffentlichten Daten zum US-Arbeitsmarkt boten dem Greenback etwas Unterstützung. Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe fielen von 206K auf 196K und übertrafen damit die Markterwartungen von 208K. Der US Dollar Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, handelt bei rund 100,08, nachdem er im Tagesverlauf ein Hoch von 100,37 erreicht hatte, den stärksten Stand seit dem 31. Juli.

Auf der Euro-Seite zeigten die endgültigen Inflationsdaten für August, dass die Gesamtinflation des HVPI leicht nach unten auf 3,2% im Jahresvergleich revidiert wurde, während die Kerninflation bei 2,4% blieb. Das EZB-Ratsmitglied Gabriel Makhlouf sagte am Donnerstag: "Die Risiken für die Inflation bleiben nach oben gerichtet," und fügte hinzu, dass die Entscheidungsträger "bei künftigen Sitzungen nichts ausschließen können." Unterdessen sagte Olli Rehn, die Zinserhöhung der vergangenen Woche sei gerechtfertigt gewesen, und bezeichnete den Inflationsausblick als "etwas gemischt", wies jedoch darauf hin, dass sich die Wirtschaft der Eurozone als widerstandsfähig erwiesen habe und es bislang keine Anzeichen für Zweitrundeneffekte gebe.