Gold erholt sich nach Fed-geführtem Ausverkauf, aber hawkischer Ausblick begrenzt Gewinne

• Gold erholt sich, da der US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen nach der hawkischen Zinserhöhung der Fed zurückgehen.
• Der Dot Plot der Fed signalisiert weitere Straffungen, was die Erholung von XAU/USD begrenzen könnte.
• Technisch testet XAU/USD den 100-Tage-SMA, nachdem es in der Nähe des 50-Tage-SMA Unterstützung gefunden hat.

Gold (XAU/USD) erholt sich am Donnerstag, da der US-Dollar (USD) nach einem Anstieg auf ein Siebenwochenhoch nachgibt, während Händler die jüngste geldpolitische Ankündigung der Federal Reserve (Fed) bewerten. Eine Abkühlung der Öl-Rallye hält auch die Renditen von US-Staatsanleihen unter ihren jüngsten Höchstständen und verleiht dem Edelmetall zusätzlichen Rückenwind. Bei Redaktionsschluss notiert XAU/USD bei rund 4.332 USD und liegt damit im bisherigen Tagesverlauf 1,60% im Plus.

Die US-Notenbank nahm am Mittwoch ihre erste Zinserhöhung seit 2023 vor und hob die Zielspanne für die Federal Funds Rate einstimmig um 25 Basispunkte (bps) auf 3,75%-4,00% an. In ihrem geldpolitischen Statement erklärte die Fed, die Wirtschaftsaktivität expandiere in solidem Tempo, die inländischen Ausgaben seien widerstandsfähig und die Arbeitslosigkeit habe sich kaum verändert. Die Entscheidungsträger fügten hinzu, dass die Inflation weiterhin erhöht sei und dass die Zinserhöhung eine zeitnähere Rückkehr zum 2%-Ziel unterstützen sollte.

Nach der Entscheidung gab Gold seine intraday Gewinne wieder ab, da der US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen zulegten. Der Verkaufsdruck nahm zu, als Händler die aktualisierten Zinserwartungen und die Kommentare von Fed-Chef Kevin Warsh verdauten, wodurch XAU/USD auf 4.235 USD fiel, den niedrigsten Stand seit dem 7. August.

Der aktualisierte Dot Plot zeigte, dass 16 von 18 Fed-Entscheidungsträgern bis zum Jahresende mindestens eine weitere Zinserhöhung um einen Viertelprozentpunkt erwarten, während die Medianprognose auf einen Leitzins von 4,1% hindeutet. Auch Warsh schlug hawkische Töne an und sagte, die Inflation sei zu hoch, und bezeichnete die Zinserhöhung als das Entfernen "einer Dosis Lockerung", da die Finanzierungsbedingungen kaum Anzeichen von Restriktivität zeigten. Er fügte hinzu, diese Ansicht werde "im gesamten Ausschuss weithin geteilt", was darauf hindeutet, dass die Fed in den kommenden Monaten zu einer weiteren Zinserhöhung bereit sein könnte.

Infolgedessen könnte der Verkaufsdruck auf den US-Dollar begrenzt bleiben, was die Erholung von Gold in Schach halten würde. Höhere Zinssätze belasten das unverzinsliche Metall in der Regel, da sie zinstragende Anlagen attraktiver machen. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 100,20 und liegt damit 0,10% im Tagesminus. Unterdessen hält sich die Benchmark-Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen in der Nähe von 4,98% und damit unter dem in dieser Woche zuvor erreichten Niveau von 5,04%, dem höchsten Stand seit 2007.

Auch die Entwicklungen im Nahen Osten bleiben im Fokus. US-Präsident Donald Trump sagte, Washington stehe "hoffentlich" kurz vor dem Ende des Iran-Kriegs und behauptete, Teheran wolle eine Einigung erzielen. Allerdings bleiben die Spannungen in der Region erhöht, da Saudi-Arabien und die vom Iran unterstützten Houthi gegenseitig Angriffe austauschen.

Technische Analyse: XAU/USD stößt am 100-Tage-SMA auf Widerstand

Auf dem Tages-Chart pendelt XAU/USD zwischen seinen wichtigen gleitenden Durchschnitten und hält den kurzfristigen Ton neutral bis leicht bärisch. Der Kassakurs liegt über dem 50-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 4.283 USD und versucht, den 100-Tage-SMA bei 4.323 USD zurückzuerobern, was auf einen Markt hindeutet, der sich in einer kurzfristigen Konsolidierung unter dem Widerstand des mittelfristigen Trends befindet.

Der Relative Strength Index (RSI) um 47 deutet auf ein gedämpftes Momentum hin, während der Moving Average Convergence Divergence (MACD) im negativen Bereich bleibt, wobei die Linie unter null liegt und das Histogramm weiterhin gedrückt ist, was den Mangel an bullischer Überzeugung unterstreicht.

Auf der Oberseite wird der unmittelbare Widerstand durch den 100-Tage-SMA bei 4.323 USD definiert, gefolgt vom 200-Tage-SMA bei 4.540 USD, bevor weiter entfernt eine horizontale Barriere bei etwa 4.700 USD auftaucht.

Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung beim 50-Tage-SMA bei 4.283 USD, vor einer stärkeren strukturellen Unterstützung bei 4.150 USD und dann bei 4.000 USD. Während der Kurs in einer relativ engen Spanne zwischen dem nahegelegenen 50-Tage- und 100-Tage-Durchschnitt handelt, würde ein nachhaltiger Bruch auf einer der beiden Seiten dieses Korridors wahrscheinlich die nächste Richtungsbewegung für Gold einleiten.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)