Schweizer Franken gewinnt, da enttäuschende US-Jobdaten den US-Dollar belasten
- USD/CHF fällt auf den niedrigsten Stand seit dem 18. Juni nach einem schwächer als erwartet ausgefallenen US-NFP-Bericht.
- Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed im September sinkt nach dem Beschäftigungsbericht für Juni.
- Die Schweizer Inflation bleibt innerhalb des Zielbereichs der SNB und stützt die Aussicht auf eine stabile Geldpolitik.
USD/CHF schwächt sich am Donnerstag deutlich ab, da der US-Dollar (USD) nach einem schwächer als erwartet ausgefallenen US-Arbeitsmarktbericht (Nonfarm Payrolls, NFP) unter breitem Verkaufsdruck steht. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert das Paar bei rund 0,8029, dem niedrigsten Stand seit dem 18. Juni, und liegt damit fast 0,80 % im Minus im Tagesverlauf.
Die vom US Bureau of Labor Statistics (BLS) veröffentlichten Daten zeigten, dass die US-Wirtschaft im Juni 57.000 Arbeitsplätze geschaffen hat, deutlich unter den Markterwartungen von 110.000. Gleichzeitig wurden die Beschäftigungszahlen für Mai von zuvor gemeldeten 172.000 auf 126.000 nach unten revidiert.
Trotz der Verlangsamung bei den Neueinstellungen sank die Arbeitslosenquote unerwartet von 4,3 % im Mai auf 4,2 %. Die durchschnittlichen Stundenlöhne stiegen im Juni um 0,3 % gegenüber dem Vormonat und um 3,5 % gegenüber dem Vorjahr, was den Markterwartungen entsprach.
Die Händler konzentrierten sich weitgehend auf die schwache Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft, was sie veranlasste, die Erwartungen an eine kurzfristige Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) zu reduzieren. Laut dem CME FedWatch Tool sank die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei der Sitzung im September von 63 % vor der Veröffentlichung des Beschäftigungsberichts auf 51 %.
In der Folge setzte der US-Dollar seine Intraday-Verluste fort und fiel auf ein Zwei-Wochen-Tief, nachdem die frühere Schwäche durch eine starke Erholung des japanischen Yen (JPY) ausgelöst wurde, die auf Spekulationen zurückzuführen ist, dass die japanischen Behörden möglicherweise am Devisenmarkt interveniert haben.
Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen misst, notiert bei etwa 100,70 und liegt damit am Tag rund 0,70 % niedriger.
Früher am Tag zeigten vom Schweizer Bundesamt für Statistik veröffentlichte Daten, dass die Schweizer Inflation im Juni zum ersten Mal seit acht Monaten zurückging. Der Verbraucherpreisindex (VPI) blieb mit 0,0 % gegenüber dem Vormonat unverändert, lag unter der Prognose von 0,1 % und sank gegenüber 0,2 % im Mai.
Auf Jahresbasis verringerte sich der VPI auf 0,5 %, was den Markterwartungen entsprach und unter dem Anstieg von 0,6 % im Mai lag.
Die anhaltend gedämpfte Inflation bestärkt die Erwartungen, dass die Schweizerische Nationalbank (SNB) ihren Leitzins auf absehbare Zeit unverändert bei 0 % belassen wird, da die Inflation komfortabel innerhalb des Preisstabilitätsbereichs der Zentralbank von 0 % bis 2 % bleibt.
Nonfarm Payrolls - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Nonfarm Payrolls (NFP) sind ein zentraler Bestandteil des monatlichen Arbeitsmarktberichts des US-amerikanischen Bureau of Labor Statistics. Dieser Indikator misst die Veränderung der Beschäftigtenzahl im Vormonat, ausgenommen der Landwirtschaft, und gilt als entscheidender Wirtschaftsindikator für die US-Wirtschaft.
Die Nonfarm Payrolls (NFP) können die Entscheidungen der Federal Reserve beeinflussen, da sie ein Maß dafür bieten, wie erfolgreich die Fed ihr Mandat erfüllt, nämlich die Förderung von Vollbeschäftigung und einer Inflationsrate von 2 %. Ein relativ hoher NFP-Wert bedeutet, dass mehr Menschen beschäftigt sind, mehr Geld verdienen und wahrscheinlich mehr ausgeben. Ein niedriger Wert könnte darauf hindeuten, dass Menschen Schwierigkeiten haben, Arbeit zu finden. Die Fed erhöht in der Regel die Zinsen, um hohe Inflation zu bekämpfen, die durch niedrige Arbeitslosigkeit entsteht, und senkt sie, um einen stagnierenden Arbeitsmarkt anzukurbeln.
Die Nonfarm Payrolls (NFP) zeigen eine enge Korrelation mit dem US-Dollar. Höhere als erwartete Beschäftigungszahlen führen in der Regel zu einem Anstieg des Dollars, während schwächere Zahlen ihn unter Druck setzen. NFP-Daten beeinflussen den Dollar, da sie Hinweise auf Inflation, geldpolitische Entscheidungen und Zinserwartungen geben. Ein starker NFP-Bericht signalisiert, dass die Federal Reserve ihre straffe Geldpolitik fortsetzen könnte, was den Dollar stützt.
Die Nonfarm Payrolls (NFP) stehen häufig in einer umgekehrten Beziehung zum Goldpreis. Steigen die Beschäftigungszahlen stärker als erwartet, wirkt sich dies in der Regel negativ auf den Goldpreis aus. Das liegt daran, dass ein Anstieg der NFP häufig den US-Dollar stärkt, und da Gold in US-Dollar gehandelt wird, wird es teurer, weniger Dollar für den Kauf einer Unze Gold zu benötigen. Zusätzlich sinkt bei höheren Zinsen, die oft von steigenden NFP unterstützt werden, die Attraktivität von Gold als Anlage im Vergleich zu Bargeld, das Zinsen abwirft.
Die Nonfarm Payrolls sind nur ein Teil eines umfassenderen Arbeitsmarktberichts und können von anderen Faktoren in den Hintergrund gedrängt werden. Oft kommt es vor, dass der Markt höhere als erwartete NFP-Zahlen ignoriert, wenn die durchschnittlichen Wochenverdienste gleichzeitig enttäuschen. In solchen Fällen wird der potenziell inflationstreibende Effekt der Hauptzahlen durch den Rückgang der Verdienste als deflationäres Signal gewertet. Auch die Erwerbsquote und die durchschnittliche Wochenarbeitszeit können die Marktreaktion beeinflussen, allerdings nur in außergewöhnlichen Situationen wie der „Great Resignation“ oder der globalen Finanzkrise.
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