USD/CAD steigt nach starken US-Inflationsdaten, die hawkische Fed-Aussichten untermauern
- USD/CAD klettert auf den höchsten Stand seit Mitte April, da heiße US-Inflationsdaten den US-Dollar stützen.
- Händler erhöhen ihre Wetten, dass die Federal Reserve die Kreditkosten bis zum Jahresende hoch halten könnte.
- Steigende Ölpreise im Zusammenhang mit anhaltenden Störungen im Nahen Osten helfen, den Abwärtsdruck auf den Kanadischen Dollar zu begrenzen.
USD/CAD handelt am Dienstag mit positivem Ton, da ein stärkerer US-Dollar (USD) die Unterstützung durch erhöhte Ölpreise für den Kanadischen Dollar (CAD) ausgleicht. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert das Paar bei rund 1,3715 und bewegt sich nahe seinem höchsten Stand seit dem 16. April.
Der Greenback setzt seinen Intraday-Anstieg fort, nachdem die US-Inflationsdaten heißer als erwartet ausgefallen sind. Vom Bureau of Labor Statistics veröffentlichte Daten zeigten, dass der headline Verbraucherpreisindex (VPI) im April um 0,6 % MoM stieg, nach einem Anstieg von 0,9 % im März, was den Markterwartungen entspricht. Auf Jahresbasis beschleunigte sich die Inflation auf 3,8 % von zuvor 3,3 % und übertraf damit die Prognosen von 3,7 %.
Unterdessen stieg der Kern-VPI, der volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, um 0,4 % MoM, nach 0,2 % im März und übertraf die Erwartungen von 0,3 %. Die jährliche Kerninflation kletterte auf 2,8 % von 2,6 % und übertraf ebenfalls die Prognosen von 2,7 %.
Die Daten trieben die US-Treasury-Renditen nach oben und hoben den US Dollar Index (DXY) in Richtung 98,40, da Händler ihre Wetten erhöhten, dass die Federal Reserve (Fed) die Kreditkosten bis zum Jahresende hoch halten könnte. Laut dem CME FedWatch Tool liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei der Sitzung im September derzeit bei etwa 13,5 % und steigt auf rund 32 % für die Sitzung im Dezember.
Gleichzeitig bieten festgefahrene US-Iran-Friedensverhandlungen zusätzliche Unterstützung für den US-Dollar, da kurzfristig keine Lösung in Sicht ist. US-Präsident Donald Trump sagte am Montag Reportern im Oval Office, dass der Waffenstillstand "auf massivem Lebenserhalt" sei.
Die Gewinne bei USD/CAD könnten jedoch begrenzt sein, da steigende Rohölpreise angesichts anhaltender Störungen durch die Straße von Hormus dem rohstoffgebundenen Kanadischen Dollar zugrunde liegen.
Mit Blick auf die Zukunft bleibt der Wirtschaftskalender Kanadas diese Woche relativ dünn, sodass USD/CAD weitgehend den breiteren Dynamiken des US-Dollars und der Ölpreise ausgeliefert ist. Die Marktaufmerksamkeit wird voraussichtlich weiterhin voll auf die Entwicklungen rund um die US-Iran-Verhandlungen gerichtet sein.
In den Vereinigten Staaten werden Händler auch die am Mittwoch anstehenden Daten zum Erzeugerpreisindex (EPI) sowie die Einzelhandelsumsätze am Donnerstag beobachten.
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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