Gold gibt Gewinne ab, da die US-VPI-Daten im Mittelpunkt stehen

• Gold (XAU/USD) dreht von einem Drei-Wochen-Hoch um, da die Erholung des US-Dollars das Metall vor den US-VPI-Daten belastet.
• Steigende, durch Öl getriebene Inflationssorgen halten die Renditen von US-Staatsanleihen auf hohem Niveau und verstärken die Erwartungen an länger anhaltend höhere Fed-Zinssätze.
• Technisch bleibt XAU/USD unter dem 100-Tage-SMA gedeckelt, wobei RSI und ATR auf ein gedämpftes Momentum und eine moderierende Volatilität hinweisen.

Gold (XAU/USD) dreht am Dienstag frühere Gewinne um, da nachlassende Hoffnungen auf einen kurzfristigen Durchbruch in den US-Iran-Verhandlungen und eine moderate Erholung des US-Dollars (USD) das Edelmetall vor der Veröffentlichung der US-Verbraucherpreisindex (CPI)-Daten belasten.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert XAU/USD bei rund 4.694 USD, nachdem es während der asiatischen Sitzung ein Drei-Wochen-Hoch von 4.773 USD erreicht hatte.

Die US-Iran-Verhandlungen stecken weiterhin in einer Sackgasse bezüglich Irans Atomprogramm. US-Präsident Donald Trump sagte am Montag im Oval Office gegenüber Reportern, dass der Waffenstillstand „auf massivem Lebenserhalt“ stehe. Die Äußerungen erfolgten, nachdem Trump Irans jüngste Antwort auf den von den USA unterstützten Friedensvorschlag als „völlig inakzeptabel“ zurückgewiesen hatte.

Berichten zufolge erwägt der US-Präsident zudem eine Wiederaufnahme militärischer Operationen sowie einen möglichen Neustart von „Project Freedom“ in der Straße von Hormus. Unterdessen warnte der Sprecher des iranischen Parlaments, Mohammad Bagher Ghalibaf, dass Teheran bereit sei, auf „jede Aggression“ zu reagieren, und fügte hinzu, dass ihr Vorgehen die USA „überraschen“ werde.

Vor diesem Hintergrund stehen Golds Aufwärtsversuche weiterhin unter Verkaufsdruck, da ölbedingte Inflationssorgen die Renditen von US-Staatsanleihen nach oben treiben, während die Erwartungen steigen, dass wichtige Zentralbanken, insbesondere die Federal Reserve (Fed), die Zinssätze länger hoch halten oder sogar Zinserhöhungen in Betracht ziehen könnten.

Der bevorstehende US-Inflationsbericht wird voraussichtlich eine Schlüsselrolle bei der Gestaltung des geldpolitischen Ausblicks der Fed spielen und könnte die nächste Richtungsbewegung für Gold bestimmen.

Es wird erwartet, dass der headline CPI im April um 0,6 % im Monatsvergleich steigt, was eine Abschwächung gegenüber dem Anstieg von 0,9 % im März darstellt. Auf Jahresbasis wird prognostiziert, dass die Inflation von zuvor 3,3 % auf 3,7 % anzieht.

Der Kern-CPI, der volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, soll im April um 0,3 % im Monatsvergleich steigen, nach einem Anstieg von 0,2 % im März, während die Jahresrate voraussichtlich leicht von 2,6 % auf 2,7 % ansteigt.

Ein höher als erwarteter Inflationswert könnte die Narrative eines länger anhaltend hohen Zinsniveaus weiter untermauern, was den Anstieg der bereits erhöhten Renditen von US-Staatsanleihen verlängern und den USD stärken könnte, während es nicht-verzinsliche Anlagen wie Gold belastet.

Umgekehrt könnten weichere Inflationsdaten die Erwartungen auf zukünftige Zinssenkungen der Zentralbank wiederbeleben und dem Goldpreis neue Unterstützung bieten.

Laut dem CME FedWatch Tool erwarten Händler derzeit, dass die Fed die Zinssätze für den Rest des Jahres unverändert lässt. Die Märkte preisen jedoch weiterhin eine moderate Chance für eine Zinserhöhung bei der Sitzung im Dezember ein, mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 30 %.

Technische Analyse: XAU/USD kämpft unter dem 100-Tage-SMA

Auf der Tages-Chart hält sich XAU/USD in einer neutralen kurzfristigen Haltung zwischen seinen wichtigen gleitenden Durchschnitten. Der Preis liegt komfortabel über dem 200-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 4.328 USD und bewahrt damit die breitere bullische Struktur, ist jedoch unter dem 100-Tage-SMA bei rund 4.785 USD gedeckelt, der als unmittelbare obere Barriere fungiert.

Der Relative Strength Index (RSI) befindet sich knapp unter der 50er-Linie, was auf ein fehlendes klares Richtungsmomentum hindeutet, während der Average True Range (ATR) auf etwa 113 USD gesunken ist, was darauf hindeutet, dass die Volatilität nachlässt, während Gold innerhalb dieses mittleren Bereichs konsolidiert.

Auf der Unterseite wird die erste Unterstützung am horizontalen Boden bei rund 4.500 USD gesehen, wobei der längerfristige 200-Tage-SMA nahe 4.328 USD eine tiefere Nachfragzone verstärkt, falls der Verkaufsdruck wieder zunimmt.

Auf der Oberseite liegt der Widerstand zunächst am 100-Tage-SMA nahe 4.785 USD, gefolgt von der markanteren horizontalen Barriere bei rund 4.850 USD. Ein nachhaltiger Ausbruch über dieses Cluster wäre erforderlich, um eine bullische Fortsetzung zu ermöglichen, während ein Scheitern daran XAU/USD in seiner aktuellen Spanne halten würde.

(Die technische Analyse dieser Meldung wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)