GBP/JPY springt auf ein neues Jahreshoch, da der Yen aufgrund des politischen Wandels in Japan schwächer wird

• GBP/JPY startet die Woche mit einer scharfen Kurslücke nach oben und erreicht den höchsten Stand seit Juli 2024, wodurch ein neues Jahreshoch gesetzt wird.
• Der japanische Yen schwächt sich nach dem Sieg von Sanae Takaichi bei der LDP-Führung, was die Erwartungen an eine dovishere Geldpolitik verstärkt.
• Das Pfund Sterling wird trotz fiskalischer Bedenken im Vereinigten Königreich unterstützt, während die Märkte auf die Rede von BoE-Gouverneur Bailey am Montagabend und die Protokolle des FPC-Meetings am Mittwoch warten.

Das Britische Pfund (GBP) stärkt sich am Montag gegenüber dem Japanischen Yen (JPY) und eröffnet die Woche mit einer scharfen Kurslücke nach oben, während der Yen nach dem politischen Übergang in Japan schwächer wird. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird das Währungspaar nahe 202,15 gehandelt, was einem Anstieg von fast 1,65% am Tag entspricht und den höchsten Stand seit Juli 2024 markiert, wodurch ein frisches Jahreshoch gesetzt wird.

Die scharfe Bewegung spiegelt den erneuten Verkaufsdruck auf den Yen wider, nachdem Sanae Takaichi am 4. Oktober den Führungskampf der regierenden Liberaldemokratischen Partei (LDP) Japans gewonnen hat, was sie in Position bringt, die erste weibliche Premierministerin des Landes zu werden, wenn das Parlament am 15. Oktober abstimmt.

Der Führungswechsel hat bereits Auswirkungen auf die Erwartungen an die Geldpolitik. Takaichis geldpolitische Haltung wird als dovish angesehen, da sie eine Fortsetzung der fiskalischen Unterstützung und einen vorsichtigen Ansatz bei der Straffung favorisiert. Laut einem BHH-Bericht hat der Swaps-Markt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Bank of Japan (BoJ) bei ihrer Sitzung am 30. Oktober von etwa 60% auf nur 25% gesenkt.

Investoren werden in den kommenden Wochen genau beobachten, wie Takaichis neue Regierung und BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda in Bezug auf fiskalische und geldpolitische Prioritäten zusammenarbeiten. Berichte deuten darauf hin, dass Takaichi eine gewichtige politische Figur als Finanzminister ernennen könnte, um die Märkte hinsichtlich der fiskalischen Disziplin zu beruhigen. Analysten warnen, dass, falls die BoJ die Zinssätze bei ihrer Sitzung im Oktober anhebt, die derzeitige Schwäche des Yen kurzlebig sein könnte.

Auf der Seite des Vereinigten Königreichs kommen die Gewinne des Pfunds trotz anhaltender fiskalischer Bedenken vor dem Haushaltsplan der Regierung im November und der fortwährenden Überprüfung der Schuldenlage des Landes. Die Bank of England (BoE) hat die Zinssätze bei ihrer letzten Sitzung unverändert gelassen, wobei die Entscheidungsträger über den Zeitpunkt zukünftiger Lockerungen gespalten sind. Alle Augen werden auf die Rede von Gouverneur Andrew Bailey am Montagabend und auf die Protokolle des Financial Policy Committee (FPC), die am Mittwoch fällig sind, gerichtet sein, um Hinweise darauf zu erhalten, wie die BoE plant, die Risiken für die finanzielle Stabilität mit zukünftigen Zinsentscheidungen in Einklang zu bringen.