Kanadischer Dollar beendet Verlustserie am volatilen NFP-Freitag
- Der Kanadische Dollar erhielt am Freitag einen dringend benötigten Auftrieb gegenüber dem US-Dollar.
- Bärische Loonie-Ströme kehrten um, nachdem der US-Dollar nach den NFP-Daten einen Rückschlag erlitten hatte.
- Die schlechten US-Arbeitsmarktdaten haben den Greenback stark nach unten gedrückt.
Der Kanadische Dollar (CAD) ging als Sieger hervor, nachdem eine chaotische Veröffentlichung der US Nonfarm Payrolls (NFP) die globale Positionierung im US-Dollar (USD) am Freitag erschütterte. Der Greenback fiel über alle Währungen hinweg, nachdem die Nettobeschäftigungszahlen in den USA deutlich hinter den Erwartungen zurückblieben und die vorherigen Monate scharfe Abwärtsrevisionen erlitten. Der Loonie hat einige Verluste gegenüber dem USD verringert, bleibt jedoch für die Woche stark im Minus.
Die Positionierung des Kanadischen Dollars ist am Freitag vollständig dem US-basierten Marktgeschehen und der Risikostimmung ausgeliefert. Die US-Arbeitsmarktdaten werden rückblickend herabgestuft, während sich die Arbeitslandschaft in den USA unter den Füßen der Anleger verändert. Die Federal Reserve (Fed) signalisierte in dieser Woche, dass sie stabile Inflationsdaten und Anzeichen von Schwäche auf dem US-Arbeitsmarkt benötigt. Das zweite dieser beiden Signale trat am Freitag plötzlich auf und führte zu einer scharfen Neubewertung der Zinssenkungserwartungen der Fed.
Tägliche Marktbewegungen: Kanadischer Dollar profitiert von der Schwäche des Greenbacks
- Der Kanadische Dollar erlebte am Freitag chaotische Kursbewegungen, bevor er gegenüber einem schwankenden Greenback anstieg.
- USD/CAD wurde nach sechs aufeinanderfolgenden Tagen mit USD-Gewinnen wieder unter 1,3800 gedrückt.
- Die US-NFP-Zahlen lagen im Juli unter den Erwartungen und sanken auf 73K gegenüber den erwarteten 110K.
- Der Fokus der Anleger lag auf den starken Abwärtsrevisionen der vorherigen NFP-Veröffentlichungen, wobei Mai und Juni kumulativ 258K an Hauptrevisionen verloren haben, da die US-Einstellungen nachlassen.
- Trotz seines Wunsches nach den wirtschaftlichen Bedingungen, die Zinssenkungen der Fed auslösen könnten, entließ Präsident Donald Trump den Leiter der Abteilung für Arbeitsmarktdaten des Bureau of Labor Statistics nach dem NFP-Rückschlag am Freitag.
- Laut dem FedWatch-Tool der CME haben sich die Zins-Händler auf eine Wahrscheinlichkeit von 80 % für eine Zinssenkung am 17. September eingestellt, was einen deutlichen Anstieg von den zuvor eingepreisten 40-45 % vor der Veröffentlichung des Arbeitsberichts am Freitag darstellt.
Preisausblick für den Kanadischen Dollar
USD/CAD geriet am Freitag in eine Volatilitätsfalle und testete kurzzeitig das Gebiet nördlich von 1,3850, bevor es einen scharfen Rückgang erlebte. Das Paar beendete eine sechs Tage währende Gewinnserie des Greenbacks und gab dem Kanadischen Dollar eine dringend benötigte Atempause von bärischen Strömen.
Das Dollar-Loonie-Paar ist nun in einem Niemandsland zwischen dem 200-Tage- und dem 50-Tage-Exponential Moving Average (EMA) gefangen, eingeklemmt zwischen wichtigen technischen Niveaus zwischen 1,3900 und 1,3750.
USD/CAD Tageschart
Wirtschaftsindikator
Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft
Der Arbeitsmarktbericht der USA wird monatlich vom Bureau of Labor Statistics (BLS) veröffentlicht und enthält unter anderem die Nonfarm Payrolls – die Zahl der im Vormonat neu geschaffenen Stellen außerhalb der Landwirtschaft. Diese Kennzahl ist ein zentraler Indikator für die wirtschaftliche Lage in den USA und kann erhebliche Marktbewegungen auslösen. Die monatlichen Veränderungen sind oft volatil und unterliegen regelmäßig nachträglichen Korrekturen, die ebenfalls bedeutende Auswirkungen auf die Finanzmärkte haben können. Zwar gilt ein hoher Beschäftigungszuwachs in der Regel als positiv (bullish) für den US-Dollar (USD), ein schwacher Zuwachs als negativ (bärisch) – doch wird die Marktreaktion nicht allein von der Hauptzahl bestimmt. Auch Revisionsdaten der Vormonate und die Entwicklung der Arbeitslosenquote spielen eine wichtige Rolle bei der Gesamtbewertung durch den Markt.
Mehr lesenLetzte Veröffentlichung: Fr Aug. 01, 2025 12:30
Häufigkeit: Monatlich
Aktuell: 73Tsd
Prognose: 110Tsd
Vorher: 147Tsd
Quelle: US Bureau of Labor Statistics
Der monatliche Arbeitsmarktbericht der USA gilt als der wichtigste Wirtschaftsindikator für Devisenhändler. Er wird am ersten Freitag nach dem Berichtsmonat veröffentlicht. Die Veränderung der Anzahl der Stellen steht in einem engem Zusammenhang mit der Gesamtleistung der Wirtschaft und wird von den politischen Entscheidungsträgern überwacht. Vollbeschäftigung ist eines der Mandate der Federal Reserve, und sie berücksichtigt die Entwicklungen auf dem Arbeitsmarkt bei der Festlegung ihrer Politik, was sich wiederum auf die Währungen auswirkt. Trotz mehrerer Frühindikatoren, die die Schätzungen beeinflussen, neigen die Nonfarm Payrolls dazu, die Märkte zu überraschen und erhebliche Volatilität auszulösen. Sollte das tatsächliche Ergebnis den Konsens übertreffen, ist dies für den USD tendenziell bullish.
Kanadischer Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Schlüsselfaktoren, die den kanadischen Dollar beeinflussen, sind vor allem die Zinspolitik der Bank of Canada, der Ölpreis als Hauptexportgut sowie die gesamtwirtschaftliche Lage des Landes. Auch das wirtschaftliche Verhältnis zu den USA spielt eine entscheidende Rolle.
Die Bank of Canada (BoC) übt erheblichen Einfluss auf den Kanadischen Dollar (CAD) aus, indem sie den Zinssatz festlegt, zu dem Banken sich gegenseitig Geld leihen. Dies wirkt sich auf die allgemeinen Zinssätze im gesamten Wirtschaftskreislauf aus. Das Hauptziel der BoC ist es, die Inflation durch Zinssatzanpassungen im Bereich von 1-3 % zu halten. Höhere Zinssätze wirken in der Regel stützend für den CAD, während quantitative Lockerungsmaßnahmen tendenziell eine abschwächende Wirkung auf die Währung haben.
Der Ölpreis spielt eine zentrale Rolle für den Wert des kanadischen Dollars. Als Kanadas wichtigstes Exportgut beeinflussen Preisschwankungen bei Erdöl den CAD unmittelbar. Steigt der Ölpreis, gewinnt auch der kanadische Dollar an Wert, da die Nachfrage nach der Währung steigt. Fällt der Ölpreis, gilt das Gegenteil. Hohe Ölpreise führen zudem häufig zu einer positiven Handelsbilanz, was den CAD zusätzlich stützt.
Inflation wurde traditionell als Bedrohung für Währungen angesehen, da sie deren Kaufkraft schmälert. Doch in einer globalisierten Welt mit gelockerten Kapitalverkehrskontrollen zeigt sich ein anderes Bild: Höhere Inflation zwingt Zentralbanken oft dazu, die Zinssätze anzuheben. Dies wiederum lockt internationale Investoren an, die nach attraktiven Anlagemöglichkeiten suchen, was die Nachfrage nach der heimischen Währung erhöht – wie im Fall des kanadischen Dollars.
Makroökonomische Datenveröffentlichungen dienen als Barometer für die wirtschaftliche Gesundheit und können den kanadischen Dollar spürbar beeinflussen. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), die Einkaufsmanagerindizes (PMI) für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor, Beschäftigungszahlen sowie Konsumentenstimmungsumfragen spielen hierbei eine zentrale Rolle. Eine robuste wirtschaftliche Lage stärkt den kanadischen Dollar. Sie lockt nicht nur vermehrt ausländische Investitionen an, sondern könnte die Bank of Canada dazu veranlassen, die Zinsen anzuheben, was den CAD weiter stützt. Schwache Wirtschaftsdaten hingegen dürften zu einer Abwertung der Währung führen.
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