Mega-Rallye in China! Hedgefonds zittern: Margin Calls ohne Ende?

Quelle Investing

Investing.com - Die überraschende Rallye an den chinesischen Aktienmärkten hat in den letzten Tagen zahlreiche Hedgefonds ins Wanken gebracht. Vor allem Fonds, die auf fallende Kurse gesetzt hatten, stehen nun unter massivem Druck. Laut einem Bericht von Bloomberg, der sich auf mit der Angelegenheit vertraute Kreise beruft, sehen sich mehrere Fonds mit Margin Calls konfrontiert.

Der Auslöser der Rallye kam letzte Woche, als die chinesische Regierung ankündigte, institutionellen Investoren über die Zentralbank finanzielle Mittel zur Verfügung zu stellen, um verstärkt in Aktien zu investieren. Darüber hinaus prüft Peking die Einrichtung eines Markstabilisierungsfonds mit einem Anfangsvolumen von 800 Milliarden Yuan (umgerechnet etwa 113 Milliarden US-Dollar), der in die Aktienmärkte fließen soll.

Seit dieser Ankündigung kennt der Hang Seng Index (HSI), der die 82 größten Unternehmen aus China und Hongkong umfasst, kein Halten mehr. In weniger als zwei Wochen hat er Verluste von fast drei Jahren wettgemacht. Ähnlich dynamisch zeigt sich der CSI 300, der die 300 größten börsennotierten Unternehmen Chinas abbildet – er legte um fast 30 % zu.

Für einige Hedgefonds, die auf fallende Kurse gesetzt hatten, führte die plötzliche Kehrtwende zu erheblichen Problemen. Liangkui Asset Management, das rund 3 Milliarden Yuan (ca. 428 Millionen US-Dollar) verwaltet, erklärte in einem Schreiben an seine Investoren, dass eine „seltene technische Liquiditätserschöpfung“ zu chaotischen Verhältnissen geführt habe. In dem Schreiben, das Bloomberg vorliegt, spricht der Fonds davon, dass die Margin Calls „den letzten Tropfen auf den heißen Stein“ darstellten.

Als die Broker dann begannen, die Short-Positionen des Fonds zu liquidieren, verstärkte dies den Aufwärtsdruck an den Märkten weiter. Die Zwangsverkäufe zwangen die Fonds, sich aus ihren Positionen zurückzuziehen, was die ohnehin schon dynamische Rallye noch zusätzlich anheizte.

In eigener Sache: Möchten Sie wissen, wie die erfolgreichsten Investoren ihre Portfolios gestalten? InvestingPro gibt Ihnen Zugang zu den Strategien und Portfolios von Top-Investoren. Zusätzlich erhalten Sie monatlich über 100 Aktienempfehlungen, die auf KI-gestützten Analysen basieren. Neugierig? Klicken Sie hier für mehr Informationen.

Haftungsausschluss: Nur zu Informationszwecken. Die bisherige Performance ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse.
placeholder
Aktien vor Talfahrt? BCA warnt vor Trumps SteuerplänenInvesting.com - Die Ökonomen von BCA Research haben die vorherrschenden Markterwartungen bezüglich der Auswirkungen einer möglichen zweiten Amtszeit von Präsident Trump in Frage gestellt und vermuten
Autor  Investing.com
So. 14.Jul
Investing.com - Die Ökonomen von BCA Research haben die vorherrschenden Markterwartungen bezüglich der Auswirkungen einer möglichen zweiten Amtszeit von Präsident Trump in Frage gestellt und vermuten
placeholder
Regierung verschleudert Milliarden: Bürger zahlen den Preis der Inflation!Investing.com – Inflation – ein Begriff, der in den letzten Jahren immer weniger Aufmerksamkeit bekam, könnte bald wieder die Schlagzeilen dominieren. Anzeichen einer Wiederbelebung der preistreibende
Autor  Investing.com
Di. 29.Okt
Investing.com – Inflation – ein Begriff, der in den letzten Jahren immer weniger Aufmerksamkeit bekam, könnte bald wieder die Schlagzeilen dominieren. Anzeichen einer Wiederbelebung der preistreibende
placeholder
USD/JPY: Stabilisierung nach LDP-Mehrheitsverlust - ScotiabankDer JPY brach zu Handelsbeginn ein und reagierte damit auf die Ergebnisse der japanischen Wahlen vom Sonntag, so Shaun Osborne, Chief Currency Strategist bei der Scotiabank.
Autor  FXStreet
Mi. 30.Okt
Der JPY brach zu Handelsbeginn ein und reagierte damit auf die Ergebnisse der japanischen Wahlen vom Sonntag, so Shaun Osborne, Chief Currency Strategist bei der Scotiabank.
placeholder
EUR: 50 Basispunkte der EZB im Dezember sind noch nicht beschlossene Sache - INGGestern war ein Tag für die EZB-Falken, stellt Chris Turner, Devisenanalyst bei ING, fest.
Autor  FXStreet
Gestern 00: 43
Gestern war ein Tag für die EZB-Falken, stellt Chris Turner, Devisenanalyst bei ING, fest.
placeholder
Deutschland: Unterliegende Inflation bleibt hartnäckig hoch – CommerzbankNach zwei deutlichen Rückgängen ist die Inflationsrate in Deutschland im Oktober von 1,6 % auf 2,0 % gestiegen. Dies ist zum Teil auf höhere Jahresraten bei den sehr volatilen Energie- und Nahrungsmittelpreisen zurückzuführen, aber auch die Kerninflationsrate ist gestiegen. Sie liegt mit 2,9 % weiterhin deutlich über der Zielmarke der EZB von 2 % und dürfte angesichts des anhaltend starken Anstiegs der Arbeitskosten in den kommenden Monaten nur langsam zurückgehen, so Dr. Ral
Autor  FXStreet
vor 18 Stunden
Nach zwei deutlichen Rückgängen ist die Inflationsrate in Deutschland im Oktober von 1,6 % auf 2,0 % gestiegen. Dies ist zum Teil auf höhere Jahresraten bei den sehr volatilen Energie- und Nahrungsmittelpreisen zurückzuführen, aber auch die Kerninflationsrate ist gestiegen. Sie liegt mit 2,9 % weiterhin deutlich über der Zielmarke der EZB von 2 % und dürfte angesichts des anhaltend starken Anstiegs der Arbeitskosten in den kommenden Monaten nur langsam zurückgehen, so Dr. Ral
goTop
quote