Japanischer Yen setzt intraday seine Talfahrt gegenüber dem USD fort und scheint verwundbar

• Der japanische Yen schwächte sich ab, nachdem das BoJ-Protokoll zeigte, dass die Entscheidungsträger über den Zeitpunkt der Zinserhöhung uneins sind. 

• Japans Premierminister Ishiba steht vor einer Abstimmung über seine Amtsführung, was zu weiterer Unsicherheit führt und den JPY untergräbt.

• Der Trump-Optimismus stützt weiterhin den USD und trägt dazu bei, dass die USD/JPY-Paarung weiter steigt. 

Der Japanische Yen (JPY) startete schwächer in die neue Woche und scheint seine zweitägige Gewinnserie gegenüber seinem US-Pendant angesichts der Unsicherheit über die Zinserhöhungspläne der Bank of Japan (BoJ) vorerst zu unterbrechen. Die Zusammenfassung der BoJ-Stellungnahmen zur Oktobersitzung zeigte, dass die Entscheidungsträger über den Zeitpunkt der Zinserhöhung geteilter Meinung waren. Darüber hinaus könnte die innenpolitische Lage es der BoJ erschweren, ihre Geldpolitik weiter zu straffen, was zusammen mit einem positiven Risikoton den sicheren Hafen JPY untergräbt. 

Ein weiterer Belastungsfaktor für den JPY ist die Befürchtung, dass der designierte US-Präsident Donald Trump Japan erneut mit protektionistischen Handelsmaßnahmen ins Visier nehmen könnte. Dennoch könnte die jüngste verbale Intervention der japanischen Behörden die JPY-Bären davon abhalten, aggressive Wetten einzugehen und die USD/JPY-Paarung in einem gedämpften USD-Kursumfeld zu begrenzen. Anleger könnten es auch vorziehen, im Vorfeld wichtiger US-Wirtschaftsdaten in dieser Woche an der Seitenlinie zu bleiben, darunter die jüngsten Zahlen zur Verbraucherinflation und die geplante Rede des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell. 

Japanischer Yen verliert angesichts der Zweifel an den Zinserhöhungsplänen der BoJ und der innenpolitischen Unsicherheit weiter an Boden

Aus der Zusammenfassung der Meinungsumfrage der Bank of Japan vom 30. und 31. Oktober geht hervor, dass die Mitglieder über die möglichen Auswirkungen von Veränderungen in der US-Wirtschaft und -Politik diskutierten, wenn die Zentralbank weitere Zinserhöhungen anstrebt.

Japans Premierminister Ishiba steht heute vor einer Abstimmung im Parlament, nachdem die regierende Liberaldemokratische Partei (LDP) ihre seit 2012 bestehende Mehrheit im Unterhaus verloren hat und nun versuchen könnte, mit der Unterstützung kleinerer Parteien eine Regierung zu bilden.

Unterdessen weckt die Aussicht auf eine fragile Minderheitsregierung in Japan Zweifel an der Fähigkeit der BoJ, die Zinssätze weiter anzuheben, was zusammen mit der positiven Marktstimmung den sicheren Hafen des japanischen Yen zu Beginn der neuen Woche untergräbt.

Der US-Dollar konsolidiert seine jüngsten kräftigen Kursgewinne und bleibt in Schlagdistanz zu seinem Viermonatshoch, das er während der euphorischen Marktreaktion auf den Sieg von Donald Trump bei den US-Präsidentschaftswahlen am vergangenen Mittwoch erreicht hatte. 

Die Anleger scheinen nun davon überzeugt zu sein, dass die expansive Politik des designierten US-Präsidenten Donald Trump die Inflation ankurbeln und die Möglichkeiten der US-Notenbank (Fed) zu einer aggressiven Lockerung der Geldpolitik einschränken wird. 

Der Präsident der Fed von Minneapolis, Neel Kashkari, sagte am Wochenende, die Fed wolle Vertrauen schaffen und müsse mehr Beweise dafür sehen, dass die Inflation zum Ziel von 2% zurückkehren werde, bevor sie über weitere Zinssenkungen entscheide.

Die Aufmerksamkeit der Anleger richtet sich nun auf die Veröffentlichung der US-Verbraucherinflation am Mittwoch und des US-Erzeugerpreisindex (EPI) am Donnerstag, gefolgt von den vorläufigen Q3-BIP-Zahlen aus Japan und den US-Einzelhandelsumsätzen am Freitag. 

Darüber hinaus werden die Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder, einschließlich des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell am Freitag, eine wichtige Rolle bei der Beeinflussung der USD-Kursdynamik und der Bestimmung der nächsten Etappe der Richtungsbewegung des Währungspaares spielen.

Technischer Ausblick: USD/JPY könnte seine Aufwärtsbewegung beschleunigen, sobald die Hürde bei 153,50 entscheidend überwunden wird

Die USD/JPY-Paarung konnte sich bisher über dem sehr wichtigen Widerstand des Simple Moving Average (SMA) auf der 200-Tage-Linie halten, der als wichtiger Angelpunkt fungieren könnte. Zusammen mit den positiven Oszillatoren auf dem Tages-Chart deutet dies darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstandes für den Kassakurs nach oben führt. Jeder weitere Aufwärtstrend dürfte jedoch vor der Marke von 153,00 auf Widerstand stoßen. Eine anhaltende Stärke darüber könnte als neuer Auslöser für die Bullen angesehen werden und den Weg für eine Rückeroberung der 154,00-Marke ebnen, auf dem Weg in den Bereich von 154,70 oder dem Mehrmonatshoch, das letzte Woche erreicht wurde.

Auf der anderen Seite scheint das Tief der asiatischen Sitzung im Bereich von 152,60 den unmittelbaren Abwärtstrend zu schützen. Weitere Verkäufe könnten USD/JPY unter die runde Zahl von 152,00 in Richtung 151,70 (200-Tage-SMA) drücken. Ein überzeugender Durchbruch unter die letztgenannte Marke würde darauf hindeuten, dass die jüngste kräftige Aufwärtsbewegung seit dem September-Tief an Kraft verloren hat und sich der kurzfristige Trend zugunsten der bearishen Händler verschiebt.