NVIDIAs bevorstehende Quartalszahlen: Darauf müssen Anleger achten!

Insights - Die Wall Street bleibt optimistisch, dass die neuen Blackwell-Chips von NVIDIA die starke Performance weiter antreiben werden. Viele Analysten haben ihre Kursziele entsprechend nach oben korrigiert. 

Am 20. November wird der KI-Chiphersteller NVIDIA (NVDA) seine Ergebnisse für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2025 veröffentlichen. 

Laut FactSet wird ein Quartalsumsatz von 33,09 Milliarden USD erwartet – ein Anstieg von 82,6 % im Vergleich zum Vorjahr. Der Gewinn pro Aktie (EPS) wird mit 0,75 USD prognostiziert, ein Zuwachs von 87,5 % im Vergleich zum Vorjahr. Die NVIDIA-Aktie ist seit Jahresbeginn um fast 200 % gestiegen, wobei die Marktkapitalisierung den Meilenstein von 3,6 Billionen USD überstiegen hat. Das katapultierte NVIDIA an die Spitze als wertvollstes Unternehmen weltweit. 

Source: TradingView; NVIDIA (NVDA) 2024 YTD Performance

Fokus: Blackwell Chips und Zukunftsblick 

Die beiden GPU-Architekturen Hopper und Blackwell dürften die Einnahmen im Bereich KI und Rechenzentren weiter steigern. Während die Nachfrage von Hopper weiter stark bleibt, ist es möglich, dass der Übergang von Blackwell zur Massenproduktion Ende 2024 oder Anfang 2025 für signifikantes Umsatzwachstum sorgen kann. 

Quelle: FinChat

Obwohl NVIDIA die Umsatz- und Gewinnerwartungen im letzten Quartal ebenfalls übertraf, fiel dann die Aktie um 6 %, da die Prognosen enttäuschten. Ebenfalls kam es zu Verzögerungen bei der Lieferung der Blackwell-Chips. In diesem Quartal sollten Anleger jedoch ein besonderes Augenmerk auf den bevorstehenden Rollout von Blackwell im vierten Quartal und die dazugehörigen Umsatzerwartungen für 2025 legen. 

Probleme: Einigen Berichten zufolge kam es bei den Blackwell-GPUs in Rechenzentren zu Überhitzungsproblemen. Diese machten eine Neugestaltung der Server-Racks erforderlich, was Projekte von Kunden verzögerte. Auch Herausforderungen in der Lieferkette und Unsicherheiten bei SMCI haben die Sorgen einiger Anleger verstärkt. 

Die renommierte Investmentfirma Melus Research empfiehlt dennoch NVIDIA weiterhin zu halten. Die nächste Generation der Blackwell-GPU soll ein Wendepunkt sein. Aussagen nach – vergleichbar mit Apples „Iphone-Hochphase“

Wall Street hebt Kursziele an

Im Vorfeld der Quartalszahlen haben zahlreiche Analysten ihre Kursziele für NVIDIA angehoben: 

• Morgan Stanley: Erhöhte sein Ziel von 150 auf 160 USD.

• Citigroup: Passt das Kursziel von 150 auf 170 USD an.

• Oppenheimer: Ebenfalls angehoben von 150 auf 175 USD.

Die meisten Analysten gehen also davon aus, dass der Blackwell-Zyklus NVIDIAs Performance weiterhin antreiben kann. Gleichzeitig zeigen aktuelle 13F-Fillings, dass einige institutionelle Anleger ihre Positionen in NVIDIA reduziert haben. Hillhouse Capital hat beispielsweise im dritten Quartal komplett verkauft. Bridgewater Associates hat seine Investitionen um 27 % gesenkt. Dies zeigt gewisse Unsicherheiten bezüglich der Zukunft der Aktie. 

Wie wird sich die NVIDIA-Aktie entwickeln?

Laut TipRanks hat die NVIDIA-Aktie im letzten acht Quartal nach Veröffentlichung der Quartalszahlen Schwankungen von ±9% verzeichnet. Mit einer 62.5%-igen Wahrscheinlichkeit, nach den Ergebnissen zu steigen.  

Vanda Research-Analysten merken an, dass eine deutliche Übererfüllung der Markterwartung die Begeisterung der Anleger steigern dürfte. Sollten die Ergebnisse jedoch lediglich den Erwartungen entsprechen, könnten einige Anleger auch ihre Gewinne realisieren und verkaufen. 

Quelle: TipRanks; NVIDIA-Aktienperformance nach Quartalszahlen