Sollten Anleger Netflix-Aktien vor den Q3 2024-Ergebnissen kaufen?

Insights - Netflix Inc (NASDAQ: NFLX) gehört zu den Giganten der Technologiebranche. Als das ‚N‘ im ursprünglichen Akronym ‚FANG‘ für führende Tech-Aktien war Netflix in den 2010er Jahren ein Hauptfokus für Anleger, da Streaming-TV stark an Bedeutung gewann.

Zum Ende des zweiten Quartals 2024 zählte Netflix weltweit über 277 Millionen zahlende Abonnenten, was es zum führenden Anbieter im Streaming-Sektor macht. Betrachtet man, welcher Streaming-Dienst als „unverzichtbar“ statt nur als „nett zu haben“ gilt, kommt den meisten Menschen als Erstes Netflix in den Sinn.

Als Marktführer im Streaming-Bereich veröffentlicht Netflix seine Quartalsergebnisse früher als viele Konkurrenten. Daher gelten die Ergebnisse von Netflix als wichtiger Indikator für die Performance von Wettbewerbern wie Walt Disney Co (NYSE: DIS) mit seinem Dienst Disney+.

Netflix wird seine Q3 2024-Ergebnisse nach Börsenschluss am Donnerstag, dem 17. Oktober, bekanntgeben. Daher stellt sich die Frage: Sollten Anleger bereits vor der Veröffentlichung der Zahlen in Netflix-Aktien investieren?

Abonnentenzuwachs wird voraussichtlich steigen

Einer der wichtigsten Indikatoren, auf die Anleger bei Netflix von Quartal zu Quartal achten, ist der Zuwachs an neuen Abonnenten. Allerdings hat das Management angekündigt, dass es ab 2025 diesen Wert nicht mehr veröffentlichen wird, da es die Aufmerksamkeit der Investoren stärker auf die Monetarisierung der bestehenden – und sehr großen – Abonnentenbasis lenken möchte.

Trotzdem bleibt der Abonnentenzuwachs eine zentrale Kennzahl, die genau beobachtet wird. Im zweiten Quartal 2024 verzeichnete Netflix einen Nettozuwachs von 8,05 Millionen Abonnenten, was einem Anstieg von 16,5 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023 entspricht.

Besonderes Augenmerk liegt dabei auf den internationalen Märkten außerhalb der USA und Kanadas. Im zweiten Quartal 2024 stammten 6,6 Millionen der 8,05 Millionen neuen Abonnenten aus diesen internationalen Märkten, was die Bedeutung des Wachstums außerhalb Nordamerikas unterstreicht.

Fokus verschiebt sich auf Profitabilität und Margen

In seinem letzten Ergebnisbericht im Juli erklärte Netflix, dass seine Ziele darin bestehen, „ein gesundes Umsatzwachstum zu sichern, die operative Marge auszubauen und den freien Cashflow zu steigern“. Im zweiten Quartal 2024 erzielte Netflix einen Umsatz von 9,56 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 16,8 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht und das Wachstum der Abonnentenzahlen leicht übertraf. Netflix aktualisierte daraufhin seine Umsatzwachstumsprognose für das Gesamtjahr 2024 auf 14 % bis 15 %.

Im selben Bericht passte das Unternehmen auch seine Prognose für die operative Marge 2024 nach oben an – von 25 % auf 26 %, gestützt auf verbesserte Umsatzaussichten und konsequente Kostendisziplin.

Netflix erreichte im zweiten Quartal 2024 eine operative Marge von 27,2 % und erwartet für das dritte Quartal 2024 eine Marge von 28,1 %. Diese Entwicklung deutet darauf hin, dass die Prognose für das Gesamtjahr übertroffen werden könnte, was den Anlegern Vertrauen geben dürfte, dass Netflix langfristig profitabler sein könnte, als der Markt derzeit erwartet.

Netflixs aufstrebendes Werbegeschäft ist einen Blick wert

Obwohl Netflix ursprünglich sein Streaming-Modell als „werbefrei“ anpries, musste das Unternehmen sich an veränderte Marktbedingungen anpassen. Dazu gehört die Einführung eines günstigeren Abonnementmodells, das Werbung für die Nutzer enthält.

Glücklicherweise war dieser Schritt erfolgreich. Im zweiten Quartal 2024 gab Netflix bekannt, dass 45 % aller neuen Abonnements in Märkten mit Werbeunterstützung auf das werbefinanzierte Modell entfallen. Dieses günstiger bepreiste Angebot dient als „Einstieg“ für neue Nutzer, die Netflix noch nicht abonniert haben, um das Produkt zu testen. Sobald diese Kunden Gefallen am Angebot finden, besteht großes Potenzial, sie auf höherwertige, teurere Abonnements umzustellen.

Netflix hat zudem erklärt, dass es „zuversichtlich ist, dass Werbung ein wesentlicher Bestandteil unseres langfristigen Wachstums bei Umsatz und Gewinn sein wird“. Langfristig orientierte Anleger könnten daher davon ausgehen, dass Netflix eine führende Position im werbeunterstützten Streaming-Markt einnehmen wird – ähnlich wie im gesamten Streaming-Markt. Dies macht die Netflix-Aktie zu einer attraktiven Wachstumsstory sowohl im Streaming- als auch im Werbemarkt.

Die Netflix-Aktie hat sich von ihren Tiefstständen im Jahr 2022 erholt und ist im Jahr 2024 bereits um über 50 % gestiegen – deutlich mehr als der S&P 500, der im selben Zeitraum um 23,6 % zugelegt hat.