H&M-Aktie im Fokus: Deutsche Bank hebt Kursziel auf 200 SEK – Kaufempfehlung
Investing.com - Die Deutsche Bank (ETR:DBKGn) hat das Kursziel für H&M (ST:HMb) von 180 auf 200 schwedische Kronen angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Analyst Adam Cochrane erklärte in seinem am Dienstag vorliegenden Kommentar, dass der Markt das Risiko eines potenziell schwächeren dritten Quartals bereits eingepreist habe und den Fokus auf das starke Septembergeschäft lege. Cochrane betonte, dass die Hochstufung im Juli auf der Erwartung einer Erholung des währungsbereinigten Umsatzwachstums (cFX) basierte, während die Margenentwicklung weniger im Vordergrund stand.
Die positive Entwicklung sei schneller eingetreten als erwartet, insbesondere durch den erfolgreichen Start der Herbst-/Winter-Saison, erklärte er. Dadurch bestünden Aufwärtspotenziale für eine bessere Bruttomarge im vierten Quartal, was die gestiegenen Marketingausgaben teilweise kompensieren könnte. Cochrane erhöhte die Prognose für das Umsatzwachstum im September auf 12% (vorher 8%) und für das vierte Quartal auf 6,5% (vorher 5,5%), was zu einer rund 2% höheren Schätzung des Gewinns je Aktie für das Geschäftsjahr 2024 führe.
Das neue Kursziel von 200 SEK impliziert laut Cochrane ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von rund 20,5 für das Jahr 2025 bei einem erwarteten Gewinnwachstum von 13%. Die Kaufempfehlung wurde bekräftigt.
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