Goldpreis fällt auf ein neues Zwei-Wochen-Tief, weiter unter 3.300 $ im Vorfeld der US PCE-Daten

• Der Goldpreis schwächt sich unter 3.300 USD, da ein positives Risikoklima die Nachfrage nach sicheren Anlagen untergräbt.

• Wetten auf Zinssenkungen der Fed und ein bärischer USD beeindrucken die XAU/USD-Bullen kaum oder bieten Unterstützung.

• Händler blicken nun auf die Veröffentlichung des US PCE-Preisindex für einen frischen richtungsweisenden Impuls.

Der Goldpreis (XAU/USD) zieht frische Verkäufer an, nachdem die Preisbewegung des Vortages richtungslos war, und rutscht während der asiatischen Sitzung am Freitag wieder unter die 3.300 USD-Marke. Die Ware nähert sich einem Zwei-Wochen-Tief, das am Dienstag erreicht wurde, während die Händler gespannt auf die Veröffentlichung des US-Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) warten, um Hinweise auf die geldpolitische Ausrichtung der Federal Reserve (Fed) zu erhalten. Dies wird wiederum eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der kurzfristigen Preisbewegungen des US-Dollars (USD) spielen und dem zinslosen gelben Metall einen bedeutenden Impuls verleihen.

Im Vorfeld der wichtigen Datenrisiken scheinen die Optimismus über den Waffenstillstand zwischen Israel und Iran sowie die positive Marktstimmung die Zuflüsse vom sicheren Goldpreis abzulenken. Allerdings könnten Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Federal Reserve (Fed) und die vorherrschende bärische Stimmung rund um den US-Dollar (USD) die Verluste des XAU/USD-Paares begrenzen. Die am Donnerstag veröffentlichten Daten zeigten, dass die US-Wirtschaft im ersten Quartal stärker geschrumpft ist als zuvor geschätzt. Dies, zusammen mit den Wetten auf Zinssenkungen der Fed, hält den USD in der Nähe eines Mehrjahrestiefs und könnte das Edelmetall unterstützen.

Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Goldpreis-Bullen scheinen trotz schwächerem USD zögerlich

Die dritte und letzte Schätzung des Handelsministeriums, die am Donnerstag veröffentlicht wurde, zeigte, dass die US-Wirtschaft zu Beginn des Jahres 2025 stärker geschrumpft ist als zuvor geschätzt, was auf gedämpfte Konsumausgaben und tarifbedingte Störungen zurückzuführen ist. Tatsächlich fiel das Bruttoinlandsprodukt (BIP) der USA im Zeitraum Januar-März mit einer annualisierten Rate von 0,5%, was einen stärkeren Rückgang darstellt als die 0,2%, die in der zweiten Schätzung berichtet wurden.

Ein separater Bericht des US-Arbeitsministeriums zeigte, dass die Zahl der Amerikaner, die zum ersten Mal Arbeitslosengeld beantragen, in der Woche bis zum 21. Juni um 10.000 auf saisonbereinigte 236.000 gesunken ist. Die fortlaufenden Anträge stiegen jedoch um 37.000 auf 1,974 Millionen in der Woche bis zum 14. Juni. Dies markierte den höchsten Stand seit November 2021 und deutete auf ein schwaches Einstellungsumfeld hin.

Die Daten schürten Spekulationen, dass die US-Arbeitslosenquote im Juni auf mindestens 4,3% steigen könnte, von 4,2% im Mai. Dies könnte die Federal Reserve zwingen, ihren Zinssenkungszyklus im Juli wieder aufzunehmen und die Kreditkosten bis Ende dieses Jahres weiter zu senken. Der Ausblick zieht den US-Dollar auf den niedrigsten Stand seit März 2022 und könnte weiterhin Unterstützung für den zinslosen Goldpreis bieten.

Die Anleger warten nun auf die Veröffentlichung der Daten zum US-Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), die später am Freitag fällig sind, um weitere Hinweise auf den Zinssenkungspfad der Fed zu erhalten. Die Konsensschätzungen deuten auf einen monatlichen Anstieg von 0,1% im Kern-PCE-Preisindex und einen jährlichen Anstieg von 2,6% im Mai hin. Ein überraschend stärkerer Wert würde den abwartenden Ansatz von Fed-Chef Jerome Powell zu Zinssenkungen bestätigen und den USD stärken.

Tatsächlich wiederholte Powell diese Woche, dass die Fed gut positioniert ist, um mit Zinssenkungen zu warten, bis sie ein besseres Verständnis für die Auswirkungen steiler Zölle auf die Verbraucherpreise hat. Die Kommentare führten zu frischer Kritik von US-Präsident Donald Trump, der niedrigere Zinssätze gefordert hat. Darüber hinaus deuten Berichte darauf hin, dass Trump in Erwägung zieht, Powells Nachfolger bis September oder Oktober zu benennen.

Diese Entwicklung schürt Bedenken über die potenzielle Erosion der Unabhängigkeit der Fed, was jede sofortige positive Reaktion des USD auf die entscheidenden Inflationsdaten begrenzen sollte. Dies deutet wiederum darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für das XAU/USD-Paar nach oben führt und jeder weitere Rückgang weiterhin als Kaufgelegenheit angesehen werden könnte.

Der Goldpreis könnte den Rückgang unter einen kurzfristigen aufsteigenden Kanal beschleunigen

Aus technischer Sicht könnte ein intraday Rückgang unter den 200-periodischen einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart als neuer Auslöser für die XAU/USD-Bären angesehen werden, vor dem Hintergrund des Durchbruchs durch einen kurzfristigen aufsteigenden Kanal in dieser Woche. Da die Oszillatoren im Tageschart gerade begonnen haben, negative Tendenzen zu zeigen, könnte der Goldpreis dann den Rückgang in Richtung der 3.245 USD-Region beschleunigen, bevor er schließlich auf die horizontale Unterstützung bei 3.210-3.200 USD und den Bereich von 3.175 USD fällt.

Auf der anderen Seite scheint der Bereich von 3.324-3.325 nun als unmittelbares Hindernis vor dem Übernacht-Hoch im Bereich von 3.350 USD zu fungieren. Daran schließt sich der Unterstützungspunkt des Trendkanals bei etwa 3.368-3.370 USD an, der weitere Gewinne des Goldpreises begrenzen sollte. Eine anhaltende Stärke über letzteren könnte jedoch dem XAU/USD-Paar ermöglichen, die 3.400 USD-Marke zurückzuerobern. Ein gewisser Nachkauf würde den negativen Ausblick negieren und die Tendenz zugunsten der Bullen verschieben.