ETF可以買零股嗎?如何投資小額ETF?

7 分鐘
更新於 2024-5-21 02:44
Mitrade 分析師
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來源: DepositPhotos

自1990年全球首個ETF問世以來,ETF市場經歷了爆炸式的增長。2003年底全球ETF的在管資產規模僅僅爲2120億美元,此後一路發展,2009年首次突破1兆美元,2021年又突破了10兆美元大關。根據最新的數據,截止2023年底全球掛牌交易的ETF資產總規模高達11.61兆美元,近20年的年均複合增長率(CAGR)達22.16%。


ETF在台灣的發展同樣迅速。2003年台灣迎來了第一支ETF元大台灣50ETF,根據投信投顧公會統計,2023年12月底台灣ETF的總檔數來到了227檔,ETF資產總規模則已達3.56兆台幣,相較2020年的1.74兆成長了超過1倍。


然而在台灣買賣ETF和外國市場譬如美股市場有所不同的點在於,台股的基本交易單位為「一張」,也就是「一千股」。對於散戶投資者或者資金量不大的股民來説某些熱門的ETF價格過高,要買賣一張該ETF涉及的金額往往不菲。就以元大台灣50ETF爲例,該ETF最近交易日的收盤價為161.65元,那麽要買入一張元大台灣50ETF需要耗資:


161.65 X 1000 = 161,650(即逾16萬台幣)


161,650元!這對於散戶投資者來説是一個不小的數目,如果投資者賬戶内的資金不足夠購買一整張ETF該怎麽辦呢?ETF可以像股票那樣買零股嗎?今天我們就來看看投資小額ETF的方式。


ETF零股是什麽?

首先,ETF是可以買零股的。交易零股ETF是小額投資ETF的方式之一。


開篇我們介紹了買入「一張」ETF即是買入1000個單位的ETF,那麽買入ETF零股就是買入少於1000個單位(1~999)的ETF,例如買賣50股ETF單位即是ETF零股買賣。投資者需要留意的是買賣ETF零股相比較於ETF整股買賣在手續費的計算,交易時間段以及下單方式等方面都有些微的不同,我們將在下文詳細介紹。



ETF零股ETF整股
少於1000個單位(1~999)的ETF一張或一張整數倍的ETF


ETF零股交易時間段及規則

與正常買賣股票一樣,ETF零股交易也分為盤中以及盤後兩個時間段。需要留意的是盤中投資者只能采用電子下單的形式進行委託,而盤後則不限,投資者可以通過電話或者櫃檯等其他渠道下單。


交易時段

盤中

盤後

委託時間

9:00 - 13:30

13:40 - 14:30

下單限制

只能電子下單

不限

掛單限制

限價ROD(當日委託有效)

限價ROD(當日委託有效)

競價方式

09:10第一次撮合每隔1分鐘以集合競價撮合成交

下午14:30後以集合競價一次撮合成交

成交順序

價格優先、時間優先

以價格優先原則,同價位隨機決定

【ETF零股交易時間段、下單限制以及成交規則】

ETF零股交易手續費怎麽算?

我們知道正常交易股票的手續費計算方式為:


手續費 = 股價 x 股數 x 0.1425%


如果券商提供了手續費折扣,則計算方式為:


手續費 = 股價 x 股數 x 0.1425% x 手續費折扣



部分券商會約定如果依照上述方式計算得到的手續費不足20元的話將收取最低消費金額20元。當然了不少券商在激烈的市場競爭中會提供予用戶以一定程度的手續費折扣。


例如永豐金證券約定凡透過電子方式(網路或語音)交易者,每筆交易均享手續費六五折優惠。


我們還是以買入200股(少於一張)的元大台灣50 ETF爲例,買入過程需要繳納的手續費為:


200 x 161.65 x 0.1425% x 0.65 = 29.95元


此外關於最低消費金額的部分,由於市場競爭愈發激烈,已經有越來越多的證券商將20元的手續費下調到了1元,以進一步鼓勵投資者進行零股交易。


買入1000股的ETF零股會比1張ETF整股手續費貴嗎?


上文我們提到了許多證券商已經將20元的最低手續費消費下調到了1元,那麽在這樣的前提下買入1000股的ETF零股會比買入1張ETF整股的手續費貴嗎?還是以元大台灣50ETF爲例,首先我們先來測算一下在不考慮券商手續費優惠折扣的情況下買入1股元大台灣50 ETF需要支付多少手續費:


1 x 161.65 x 0.1425% = 0.23元


因爲0.23元 < 1元的最低消費金額,因此買入1股元大台灣50 ETF會按照1元來計算手續費,換言之投資者只有在買入不少於5股的情況下才划算:


5 x 161.65 x 0.1425% = 1.15元


從這個例子中我們可以看到對於元大台灣50 ETF現在的價格來説,只要投資者每次下單零股的數量不少於5股那麽買入1000股的ETF零股涉及的手續費和買入1張ETF整股是一樣的。因此投資者如果想要避免因爲買賣零股額外支付更多的手續費需要確認每次下單涉及的手續費金額要高於券商設定的最低消費金額。


ETF零股交易稅


手續費是支付給券商的費用,那麽除了手續費以外投資者在賣出賬戶内的ETF零股的時候還需要向政府繳納交易稅,ETF適用的稅率為0.1%。綜合考量之後在不計入證券商手續費優惠的前提下賣出同樣的200股的元大台灣50 ETF需要支付的總費用為:


200 x 161.65 x (0.1425% + 0.1%) = 78.4元


如何交易下單ETF零股?

投資者可以自由選擇某一券商開戶后在其App上完成零股的下單交易。零股下單與整股下單流程相似,投資者需要在交易類型中選擇是「盤中零股」還是「盤後零股」,類別限定為「限價」訂單。然後選擇是「買進」還是「賣出」,最後輸入「單位」(1~999),以及「價格」即可。


美股方面買賣ETF則不存在台灣的所謂「一張」的概念,投資者可以依照自己的想法買入任何股份的ETF單位。我們以台灣讀者較爲熟悉的Firstrade(第一證券)舉例:


Firstrade零股ETF下單界面

【Firstrade零股ETF下單界面   圖源:Firstrade】


假設這裏我們想要買入的ETF為SPY(跟蹤S&P 500指數),在第一個界面中點擊「Trade Stock」,然後在下一個界面中的「Shares」欄輸入您想要購買的股份數量即可,這裏我們假設購買10股。與台股買賣ETF零股不同的是美股中買賣ETF零股時既可以選擇Market Order(市價單),亦可以選擇Limit Order(限價單),下單的有效時限也可以指定多達90個交易日。


手續費方面像是Interactive Brokers有最低消費1美元的要求,而像是Firstrade在内的許多證券商則完全豁免了買賣手續費,更有利於投資者頻繁買賣ETF零股。


ETF買零股挂單技巧:


我們需要注意,ETF零股交易會有部分成交的情況,而不像整股交易。另外在盤後交易方面,由於規則規定14:30一次搓合完成,投資者可以采取以下的掛單技巧:


  • 對於交易量大、流通性好的股票可以掛漲停價買進或跌停價賣出,因爲搓合的時候原則是價高(買進)/價低(賣出)者得。

  • 對於交易量小的冷門股票可以低於收盤價些許掛單。

  • 其他股票可以以收盤價掛單。


ETF買賣零股的注意事項

我們在上面的章節中介紹了ETF零股的交易時間以及掛單限制等問題,但其實ETF零股的撮合配對和整股交易是分開在不同的股票池中獨立進行的,也因此ETF零股的成交價可能會與整股交易有所不同,報價的價差往往要大於整股交易,這一點需要頻繁進行小額ETF交易的投資者特別留意。


此外對於大多數的ETF來説,盤中零股交易量會比整股少,盤後則往往報價更少,在市況冷清的情況下可能需要較長的時間才能完成買賣甚至是無法達成交易配對。投資者可以在台灣證券交易所網站上找到每個交易日的盤後零股成交匯總情況:


盤後零股交易行情單

【盤後零股交易行情單   來源:台灣證券交易所】


方法二. CFD交易小額ETF

如果你想尋找流通性更好的小額ETF交易管道,CFD是一種常用投資方式。


我們在上文中介紹了直接透過證券賬戶買入ETF零股的步驟,除了直接買賣ETF零股外投資者還可以通過CFD(差價合約)經紀商平台間接投資ETF。與ETF零股交易相比,CFD提供槓桿配置,進一步減少交易本金,提升資金利用率。同時支援多空雙向,不局限於僅在價格上漲時獲利,此外還可以有效避免零股交易等待時間過長的問題。


下表將CFD和零股交易的特點匯總起來,方便大家選擇適合自己的投資方式買賣ETF。


對比項目

差價合約(CFD)小額ETF交易

ETF零股交易

投資本金小額小額
槓桿

大多支援槓桿交易

不支持

雙向交易

支援雙向(做多/做空)交易

不支持

交易費用

大多無手續費,但有點差

固定比例手續費,有低消

交易時間

24小時全天

盤中及盤後交易時段

【通過差價合約進行小額ETF交易與直接買賣ETF零股的特點比較】


以Mitrade券商爲例,如果我們以223.91 USD的價格買入iShares半導體ETF,設置10倍的槓桿,那麽原本需要223.91 USD作爲本金的投資,最後只需要22.39 USD。大大降低了投資成本,提高了資金利用率。


Mitrade交易iShares半導體ETF

【Mitrade交易iShares半導體ETF 來源:Mitrade】

FAQ. 買入ETF零股有配息嗎?

隨著近些年ETF交易的熱度逐漸上升,有不少投資者都開始選擇以定期定額的方式投資ETF零股,定期定額又被稱為「平均成本法」,即在固定的時間以固定的金額買入同一資產的投資方式。我們可以從台灣證券交易所公佈的最受歡迎的定期定額投資標的列表中看到最受「存股族」歡迎的ETF往往都是「高股息」ETF。


那麽如果我們每次都買入零股的ETF是否還能正常的享受到配息呢?


答案是肯定的。不論投資者擁有1000股ETF也好還是1股ETF零股也好都能夠正常的收到配息,擁有的股數愈多,收到的股息就會越多。


定期定額交易戶數統計排行月報表

【定期定額交易戶數統計排行月報表   來源:台灣證券交易所】


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