槓桿何謂？開槓桿什麼意思？高槓桿投資工具有哪些？
開槓桿交易是什麼意思？
槓桿交易就是交易時『借錢』，用較少的保證金可以撬動更高金額的交易，目的是以小博大。阿基米德發現了槓桿原理，“給我一個支點，我可以撬動地球”，在金融市場上，槓桿的力量確實驚人。如果你有10萬元自有資金，借入90萬元，總投資100萬元，這就是10倍槓桿。
投資者常用的槓桿工具包括，
融資買入股票：向券商借入資金買入更多股票。
使用衍生品：如期貨、期權、差價合約等，這些工具自帶槓桿效果。
公司也會利用債務融資進行槓桿運作。個人也有借錢買房的槓桿操作……
『富爸爸˙窮爸爸』的作者羅伯特清崎曾說，貸款不見得是負債，若投資人懂得善用理財型房貸，將金額貸款出來做更多運用，甚至買的房子裝潢之後還能收受租金，你說這是資產還是負債呢？
用現金去創造源源不斷的現金流入，這才是槓桿的奧妙之處。
槓桿投資的原理
說到槓桿，就不得不提保證金，二者俱有相關性，不過卻是兩個不同的概念。
『槓桿實際上是指承擔債務，而保證金是投資者獲得持倉所必須抵押的資金』。
下面這個例子幫大家更好理解槓桿投資的原理，用台指期貨舉例說明：
假設台指期貨的近期收盤價為 13000點，而每點的價值為 200元。那麼，一口台指期貨的總價值就是：
13000點 × 200元/點 = 2600000元
意味著，如果你買入一口台指期貨，相當於你投資了價值260萬元的資產。
在期貨交易中，你不需要全額支付260萬元，而是只需支付一部分資金作為保證金。假設保證金為 136000元，那麼你的槓桿倍數就是：
總價值 ÷ 保證金 = 2600000元 ÷ 136000元 ≈ 19.11倍
這意味著你使用了接近20倍槓桿，用13.6萬元的資金控制了價值260萬元的資產。
槓桿的收益與風險：
情況1：台指期上漲5%，你的收益為：(13,650 - 13,000) × 200元/點 = 130,000元
意味著，你只用13.6萬元本金，賺了13萬，獲得了接近96%的回報！
情況2：台指期下跌5%，你的虧損為：(13,000 - 12,350) × 200元/點 = 130,000元
意味著，你的本金幾乎虧光，接近血本無歸。
從上面的例子可以看出，槓桿倍數越高，潛在收益與風險也越大。因此，建議投資者應盡可能多放一些保證金，減少槓桿倍數，可以降低交易風險。同時，設定停損點，嚴格控制虧損範圍。
槓桿交易的風險
槓桿交易風險高，特別是在市場劇烈波動時，最害怕碰到『斷頭』的情況。若投資人無法在短時間內補足資金，則券商為了避免賠到自己的錢，將強迫虧損結算，這種情況被稱為“爆倉”或“斷頭”。
現在許多年輕人族群往往更加傾向設置槓桿，想著「贏了就賺翻，暴倉不要補錢就行」的心態。但是市場是殘酷的。
有一個真實爆倉的案例，一位名叫Satto的韓國YouTuber，主做加密貨幣期貨交易。在2022年直播「高槓桿做多比特幣」的過程中，經歷了爆倉，數小時賠超1000 萬美元。他押註BTC會上漲，在價格41666時開了25 倍槓桿的多單，結果後來比特幣跌破4萬美元，後續還加碼槓桿多單，結果再度爆倉。
這個故事提醒我們，無論交易什麼，濫用無法掌握的槓桿和不成熟的交易策略都是致命的錯誤。
投資人必須充分準備，以應對可能的市場波動，避免過度槓桿，過度自信帶來的高風險，也要設定停損點來控制損失。
槓桿投資的優、劣勢有哪些？
槓桿投資的優勢
『提高資金利用率』：使用槓桿投資的主要優勢之一即允許小額投資者利用較少的資金在市場上進行高金額的投資，大大節約交易成本，提高資金利用率。
『增加盈利結果』：交易者不使用槓桿，即資金和交易產品為等額交易，使用槓桿之後可以用100美元交易1000美元，甚至10000美元的產品，如果盈利，則盈利結果也會成倍增加。
槓桿投資的劣勢
『風險大增，增加爆倉的概率』：槓桿投資中，使用越大的槓桿，交易中倉位比例就會越大。因此在同等倉位的情況下，帳戶的槓桿比例越大，爆倉概率就會越大。
『放大虧損率』：一旦交易發生虧損，由於使用了槓桿，則虧損率會被放大，帳戶中的虧損也會更多。因此，使用槓桿投資時，做好風險管理，及時止損非常重要。
槓桿投資工具有哪些？
槓桿投資工具，都允許投資者以相對較小的資金來控制更大的市場價值。
主要包括期貨、期權、槓桿型交易基金及差價合約，此外，股票市場的融資融券也屬於槓桿交易的一種。
下面將分別介紹下四類可以開槓桿的投資工具。
1、期貨
期貨（Futures）是交易雙方承諾於未來某一特定時間，以預先約定好的價格，進行買入或賣出。交易集中在期貨交易所，以『標準化合約』進行買賣。舉例來說，許多跨國貿易公司企業也會透過期貨的方式進行避險操作。交易標的可以是外匯、大宗商品、股票指數等。例如，常見的期貨有
金屬 (如黃金期貨、銀期貨、鋁期貨)
指數期貨 (如道瓊工業指數、S&P 500標普指數、那斯達克指數、恆生指數etc.)
農產品 (如小麥、大豆、棉花期貨等)
能源 (如石油、天然氣、原油、煤炭期貨)
期貨合約內容會載明標的物、價格、到期時間等資訊。在到期日之前，交易者可以選擇平倉或展期。結算日時，不論當時期貨的價格為何，都將以現貨市場的「結算價」進行結算。這意味著如果現貨市場出現劇烈變動，期貨交易者可能面臨無法預測的結算價格。
延伸閱讀：期貨玩法及交易教學|我要怎麼玩期貨? 有什麼風險？
2、期權
期權，又稱為選擇權（Option），是一種憑證，使投資人在未來可以特定價格買賣商品。和期貨不同的地方在於，期貨較為簡單，基本上就是看多做多，看空就做空。然而選擇權則包含了履約價格、契約乘數等內容，甚至需要了解殖利率、選擇權籌碼等，較為複雜。
3、槓桿型交易基金
ETF市場中會時常看到『槓桿型ETF』、『槓桿兩倍、反向一倍ETF』、『單日正向兩倍ETF』等術語。這些其實都是所謂的槓桿型交易基金。
槓桿型ETF適合較為積極型的投資人進場操作。然而要明確，槓桿型ETF在趨勢來臨時表現倍增，然而股票盤整、震盪時則不利其報酬率。因此操作上以短期策略為主。
此外，槓桿型ETF最為人詬病的就是『高交易成本』。一般來說其交易成本為期貨交易的10~15倍。也許你自己買期貨會更划算？當然，有些人可能將方便性列入考量，如果是這樣，請務必注意以上提到的幾個特點。
4、差價合約（CFD）
差價合約（Contract For Difference, CFD）目前在海外券商平台來說應是最常見的一種交易模式。它允許交易者以簡便的方式進行雙向交易（做多、做空），無需持有實際資產或進行複雜的融資融券，也不會像期貨一樣有結算日，無需考慮轉倉等問題。差價合約不是標準化合約，不在集中交易所交易。各券商平台提供的交易條件可能不同，產品比較多樣化，合約規格彈性大。
差價合約透過保證金的方式，可以交易全球各種資產，如股票、貴金屬、原物料、指數、外匯、加密貨幣等。
舉例來說，如果亞馬遜一股為113.19美元，若在Mitrade平台上選擇開20倍槓桿交易，此時只需負擔5.66美元就能交易一股亞馬遜股票。
（在Mitrade下單交易亞馬遜股票）
無論選擇哪種槓桿交易工具，使用槓桿即意味著借入資金，交易者勢必得注意爆倉風險，準備充足的資金。交易者不管是選擇1倍或20倍槓桿，都要提前將停損、停利點設置好，讓價格漲或跌至某一點時自動平倉，可以及時鎖住利潤，或限制虧損。
結語
羅伯特清崎的看法認為適度的運用槓桿，是增加報酬率的好方法之一，但如何將借來的錢做妥善的運用及增加財富才是重點。一旦開了槓桿，風險和回報都是成倍增加，尤其是槓桿用在高波動的產品上，可能會迅速爆倉，因此在使用槓桿交易時，請先從低倍槓桿率開始練習，永遠要記住停損。
槓桿是高風險的，但不是說開槓桿就一定不好。若您的槓桿是運用在增加報酬，在控制好風險的情況之下，那又有何不可呢？
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* 本文內容僅代表作者個人觀點，讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前，您應該尋求獨立財務顧問的建議，以確保您了解風險。差價合約（CFD）是槓桿性產品，有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人，請謹慎投資。查閱詳情
