價漲量縮是什麽?如何透過量價關係尋找交易時機?

9 分鐘
更新於 2024-5-8 02:08
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來源: DepositPhotos

在股票技術分析時我們經常會聽到價漲量縮這樣的説法,那什麽是價漲量縮,價跌量增?今天我們一起來看一看股票市場中常見的几種量價關係,並為大家提供相對應的市場情緒解讀及後市價格走勢判斷。


量價關係是什麽?

『股票的量價關係指的是股票價格和相對應的交易量之間的關聯性。』


這種關係是技術分析中的一個重要概念。當股票價格上漲或下跌時,其伴隨的交易量暗示著市場參與者對價格變動的興趣,通過分析這種其關係可以幫助投資者預測後市價格走勢。

我們將下文會詳細介紹的5種典型量價關係的特徵和對後市股價的可能影響總結在下表中供投資者參考:


量價關係

特點

對後市股價走勢的影響(積極/消極/中性)

價漲量縮

股價上漲的同時成交量逐步萎縮

消極

價平量縮

股價窄幅震蕩同時成交量不斷萎縮

中性

爆量下跌

股價明顯下跌的同時成交量飆漲

消極

量縮下跌

股價下跌的同時成交量不斷萎縮

消極

價跌量增

股價下跌的同時成交量增加

中性

【典型量價關係的特點及其對後市股價走勢的預示】

量價關係1:價漲量縮

對投資者來説股票的價格上漲自然是好事,但如果在價格上漲的過程中股票的交易量呈現不斷縮小的趨勢,這可能顯示市場交易的參與者對該股票的價格上漲逐漸失去了興趣,可能預示著短期內趨勢的減弱。價漲量縮可能表明市場觀望的情緒持續增加,缺乏更多買家的支持,投資者需謹慎對待這種量價關係


價漲量縮反映的市場趨勢:

假設一支股票在本周內價格持續上漲,但相對前一周交易量整體呈現減少的趨勢,則這種情況可能暗示著價格上漲缺乏足夠的動能,可能是技術性反彈而非持續趨勢的預兆。


比如在2017年初,特斯拉(股票代碼:TSLA)公司的股票在價格上漲時,交易量卻相對減少。這引發了投資者的關注,因為價漲量縮可能預示著投資者對於上漲的信心減弱,後續特斯拉股價發生調整。這凸顯了價漲量縮的危險性。


特斯拉股票在股價上漲的同時交易量不斷下跌

【特斯拉股票在股價上漲的同時交易量不斷下跌 圖源:Tradingview】


另外一個例子則是阿里巴巴(股票代碼:BABA)。阿里巴巴股價在2022年年底出現了股價繼續上漲但是成交量不斷萎縮的情況。而此時公司基本面並沒有傳出明顯的利好消息。股價的上漲看起來更像是對前期跌勢的修補。果然阿里巴巴後市股價隨即停止了上漲勢頭掉頭向下。


阿里巴巴股票在股價上漲的同時交易量不斷下跌

【阿里巴巴股票在股價上漲的同時交易量不斷下跌 圖源:Tradingview】

量價關係2:價平量縮

股票價平量縮指的是股價長時間在一定的窄幅價格範圍內波動,同時交易量逐漸減少。這可能顯示市場情緒陷入平靜,投資者觀望的情緒逐漸增加,市場缺乏足夠的動能推動價格上漲。價平量縮可能預示著未來趨勢的不確定性,需要謹慎地分析和對待。



價平量縮反映的市場趨勢:

如果某股票在數月內價格持續在特定價格區間內波動,同時交易量逐漸減少。這種情況可能表明市場參與者對股票缺乏明確方向性的看法。


實際市場中的例子是輝達(股票代碼:NVDA)公司股票在進入2023年3季度後的走勢。股價長時間在特定價格區間內波動,而交易量逐漸減少,顯示市場觀望情緒,未能形成明確趨勢。這強調了價格橫盤量縮可能意味著市場等待更多信息或者可能的轉折點,投資者應謹慎應對。

輝達股價在橫盤的同時成交量不斷走低


【輝達股價在橫盤的同時成交量不斷走低 圖源:Tradingview】


另外一個例子則是波音(股票代碼:BA)公司股票在進入2023年後的走勢。波音股價長時間在特定價格區間內波動,而交易量逐漸減少。這可能是因爲公司在該期間發佈的財報比較符合市場的預期,投資者在等待更多的信息以對股價後市的走勢做出判斷。


波音股價在橫盤的同時成交量不斷走低

【波音股價在橫盤的同時成交量不斷走低 圖源:Tradingview】

量價關係3:爆量下跌

股票爆量下跌指的是股價急遽下跌且伴隨著交易量大幅增加的情況。這可能顯示市場情緒極度悲觀,大量投資者恐慌性地賣出股票。爆量下跌可能預示著更深的股票價格的調整或趨勢性的轉折,這種量價關係對於投資者來説是最危險的,需要提高警惕。


爆量下跌反映的市場趨勢:

如果某股票的價格在短時間內迅速下跌,同時交易量驟增。這可能意味著大量投資者出售該股票,可能受到不利消息或市場恐慌情緒的影響。


實際市場中的例子是2020年初,由於COVID-19大流行引發的市場動盪,許多股票經歷了爆量下跌,如酒店業龍頭希爾頓(股票代碼:HLT)。這種情況反映了市場擔憂疫情的擴散將影響酒店旅游業的業績,股價因此急劇下跌,伴隨著大量的抛售行為。爆量下跌提醒投資者在市場不確定時謹慎操作,需密切關注市場動態以適應風險。


在covid-19疫情爆發後希爾頓股價出現暴跌

【在covid-19疫情爆發後希爾頓股價出現暴跌 圖源:Tradingview】


但有時候股票的爆量下跌也可能給投資者提供一個極好的抄底機會。比如美妝巨頭Estee Lauder(股票代碼:EL)公司在公佈了2023年截止至9月30日的最新一個季度的財報后由於不及市場預期股價暴跌,同時成交量大幅增加。但從後市的走勢來看這種恐慌性的股票下跌顯然過分放大了公司業績上的表現不佳,如果投資者能夠抓住機會及時買入那麽可能實現相當可觀的收益。


在公佈了遜於預期的財報后Estee Lauder股價出現暴跌

【在公佈了遜於預期的財報后Estee Lauder股價出現暴跌 圖源:Tradingview】

量價關係4:量縮下跌

股票量縮下跌是指股價下跌的過程中伴隨著交易量減少的情況。 這可能顯示市場中的買家數量不足,市場整體對股票缺乏興趣,也可能是暫時性的休整。量縮下跌可能預示著價格變動缺乏強大的動能,投資者應謹慎避免過度解讀。


量縮下跌反映的市場趨勢:

如果某股票的價格下跌,但相對前期交易量減少。這種情況可能反映出投資者情緒相對冷靜,但也可能是市場等待更多信息或未來變動的信號。


實際市場中的例子是2018年Netflix(NFLX)股票。當時,該股價格下跌,但交易量明顯減少,顯示市場缺乏對該股票的興趣,同時賣家也不急於出售股票。這種量縮下跌情況後來在某程度上轉為價格上漲,體現了量價分析的複雜性。


Netflix股價在不斷走低的同時成交量不斷萎縮

【Netflix股價在不斷走低的同時成交量不斷萎縮 圖源:Tradingview】


另一個例子則是2022年夏季的Facebook(股票代碼:META)公司的股價表現。由於缺乏另市場興奮的消息,Facebook股價處於長期的緩慢下跌過程中。其後市場情緒在公司發佈了優於預期的財報后顯著改善,而公司股價也出現了拐點,開始拾級而上。


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【Facebook股價在長期缺乏刺激的情況下不斷走低  圖源:Tradingview】

量價關係5:價跌量增

股票價跌量增指股價下跌的同時伴隨著交易量的增加。這可能表明市場參與者對於該股票感到悲觀,出現更多的賣出行為。


價跌量增反映的市場趨勢:

價跌量增可能預示著持續下跌趨勢,投資者應謹慎評估,避免擴大損失。但同時價跌量增也可能預示著投資者在逐漸恢復對該股票買入的興趣,股價可能迎來拐點。


比如在2018年底,由於iPhone銷量下滑以及和中美貿易摩擦的關係,蘋果(股票代碼:AAPL)公司的股價在年底持續下跌,但是伴隨著這種下跌的是不斷增加的交易量,很快蘋果的股價將就迎來了反彈。


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【蘋果公司的股價在大幅下跌的同時交易量不斷增加  圖源:Tradingview】


另一個案例則是2012年的Blackberry(股票代碼:BB)公司的股價在2012年的表現。隨著智能手機對傳統功能手機市場份額的蠶食,投資者對Blackberry的未來越來越憂心。股價開始了長期的下跌。但隨著股價深度調整開始有投資者入場大力買入Blackberry的股票,股價在隨後觸底回升。


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【Blackberry公司的股價在不斷下跌的同時交易量不斷增加 圖源:Tradingview】

總結

股票的量價關係是指股票價格變動和相應交易量之間的互動。正面的量價關係通常意味著市場對股票的價格變動感興趣,可能預示著強勁的價格上漲趨勢。反之,負面的量價關係可能顯示市場信心不足,股票後市走勢可能較弱。


投資者可通過觀察量價關係來評估股票後市價格走勢判斷的可靠性。價格上漲伴隨高交易量通常確認強勁趨勢,而價格下跌伴隨高交易量可能預示著趨勢可能持續。然而,僅依賴量價關係不足以做出完整的判斷,還需結合其他技術指標和基本面分析。總體而言,深入理解量價關係有助於投資者更準確地評估市場動態,制定更明智的投資策略。

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