波音公司近一年的股票走勢如何？ 投資者是該逢低介入還是該遠離？
作為世界上最大的民用和軍用飛機製造商之一的波音公司，無疑是航空工業領域一眾公司中的耀眼明星。
但近年來，波音公司似乎遭遇到了不少前所未有的挑戰，從波音737 MAX的接連空難、新冠疫情衝擊，到今年以來的737 MAX 9噴氣式飛機的緊急門塞爆炸事件，接二連三的事件讓這家聞名全球的航空巨頭備受關注和爭議，公司股價也經歷了大幅波動。
那麼，波音公司將何去何從？近一年的波音股價走勢如何？投資者是該逢低介入還是該遠離？本文將進 行分析。
波音公司最新財報/業績分析
受暢銷機型737 MAX今年以來接二連三安全性事故的拖累，波音公司一季度業績下滑。
波音公司4月24日公佈的一季報顯示，2024年第一季度，波音公司收入為165.7億美元，同比下降8%；一季度虧損3.55億美元，虧損額較去年同期的4.25億美元有所收窄；每股虧損1.13美元，較去年每股虧損1.27美元有所收窄。不過，這要好於華爾街分析師的預期，分析師此前預計營業收入162億美元，預期每股虧損1.63美元。
波音表示，主要受737機型交付量下降和737 MAX 9停飛影響，公司該季度交付民用飛機83架，同比下降36%，民用飛機業務收入從去年同期的67億美元降至46.5億美元。
圖片來源：波音公司一季度財報
從財報中可以看到，波音商用飛機業務今年一季度收入為46.53億美元，同比下降31%，占比總營收近三成，而去年商用飛機業務營收占總收入將近五成。
波音指出，公司該季度將737機型生產降至每月38架以下，以改進供應鏈和品質管理體系。波音公司總裁兼首席執行官Dave Calhoun表示，為使公司擁有更強大、更穩定的未來，波音將花必要的時間加強品質和安全管理體系。Calhoun 3月25日宣佈將於2024年年底卸任，並表示離任前將繼續帶領波音公司完成正在進行的工作。
波音公司並沒有在一季報中給出2024年的全年業績預期。
波音股價最新資訊解讀
波音股價實時報價圖表
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由於波音公司第一財季業績略好於市場預期，波音的股價在業績發佈後第二天早盤上漲，午盤又下跌。不過，一季度財報公佈後的幾天，波音公司股價總體呈上漲趨勢，股價從4月24日的164美元左右上漲到當前的172美元左右。
4月26日，標普全球評級將波音公司的評級展望從穩定下調至負面，理由是生產不確定性增加、領導層變動，以及其就收購Spirit AeroSystems進行的談判。儘管如此，投資者並沒有太大反應，波音公司的股價在當日下午的交易中還小幅上漲。
此前不久，國際信用評級機構穆迪也宣佈將波音公司的Baa2高級無擔保評級和Prime-2短期評級列入列入降級觀察名單。穆迪認為，波音公司將無法在合理的時間框架內交付所需的737窄體飛機，從而無法大幅增加其自由現金流並償還債務。
受暢銷機型安全事件加之評級公司下調評級，2024年迄今為止，波音股價已下跌超過33%。
波音股價歷史走勢分析
BA過去五年股價走勢
圖片來源：Yahoo Finance
波音股價在過去五年多可謂經歷了三次大衝擊。2018年10月，波音737 MAX發生第一次墜機事件，不到5個月後又發生第二起墜機事件，原因是由設計拙劣的飛行控制軟體引起的，這使得波音股價受到一輪打擊，但跌幅並沒有很大。
很快，肆虐全球的新冠疫情爆發，在飛機安全事件還未消化的基礎上，這進一步加劇了波音公司的製造問題和財務困難。從2019年3月到2020年3月，波音公司股票下跌了75%，市值蒸發近2000億美元。
此後，波音股價踏上漫長的修復之路。2024年本應是波音公司的轉捩點，因為商用飛機的需求劇增。2023年，各大航空公司從波音及其競爭對手Airbus訂購了約3800架飛機，這是過去十年中最多的一次。
但不幸的是，2024年初，Alaska airlines駕駛的一架737 MAX 9噴氣式飛機的緊急門塞爆炸，導致飛機緊急降落在俄勒岡州波特蘭市，隨後發生了更多停飛事件。美國聯邦航空管理局隨後阻止波音公司的生產擴張，以確保飛機製造達到標準。
受此影響，波音股價自2024年初至今下跌超過30%，成為S&P 500指數中表現第二差的公司。4月的前兩周，波音股價還創下了自2018年11月以來長達十一個交易日的最長連續下跌記錄。
波音股價未來走勢預測與展望
或許正是因為波音股價跌了太多，估值變得便宜，華爾街有不少分析師依然看好波音公司股票的未來表現。
過去三個月，華爾街分析師對波音公司股票的普遍評級為“適度買入”。具體來看，有17次“買入”評級，6次“持有”和2次“賣出”，給予波音公司的平均目標價格是230.56美元。與當下的股價相比，這意味著波音公司有著34%左右的上漲潛力。
來自Robert W. Baird公司的分析師指出，儘管波音公司2024年一季度業績疲弱，但公司長期戰略仍未受到影響，故意放慢生產是波音公司致力於加強品質控制和製造最佳實踐的一部分。波音公司國防、太空和安全部門的持續改進，預計到2026年將實現更高的利潤率。
他還指出，今年迄今為止股票的疲軟表現，很大程度上是受到散戶投資者的影響，因為散戶投資者持有波音公司很大一部分股票，從而可能誇大了市場對短期挑戰的反應。
ETO Markets分析師對波音的盈利前景持謹慎態度，認為短期內公司面臨著較大的壓力，但是波音的長期前景光明。這主要是因為航空行業需求預計將保持穩定，而波音的主要競爭對手空中客車公司的訂單已經排滿。
波音 股票投資機會與風險
當下，波音公司正在應對多起與737 MAX機型相關的安全事故調查，這毫無疑問會給公司形象和市場地位帶來了較大衝擊。但波音也在積極應對這些挑戰，努力改進產品設計和生產流程，以期重新贏得市場和客戶的信任。從一季報的情況來看，該公司的問題似乎也可以得到控制。
在其他行業，像波音公司機型出現的安全問題可能會把客戶推向競爭對手產品，然而，各大航空公司並沒有太多其他選擇。波音公司和Airbus是僅有的兩家主要航空公司可使用的大型商用飛機製造商之一（中國商用商用飛機C919於2022年獲得認證，但沒有成本競爭力）。而未來20年裏，窄體噴氣式飛機依然會有大量需求。
除此之外，波音還在積極拓展新的業務領域，如開發新型無人機、推動太空探索等。這些新興業務不僅為波音帶來了新的增長點，也為公司的未來發展提供了更多的可能性。
更具吸引力的一點是，經過了大幅下跌的波音股價，看起來已經比較便宜了。
波音未來幾年面臨的最大風險，可能是競爭對手Airbus的生產率上升。如果發生這種情況，Airbus可以從波音公司那裏獲得更多的市場份額，賺取更高的利潤，並有更多的現金投資於新產品。這種可能性已經反映在Airbus的股價上，該公司股價在過去12個月裏上漲近30%，P/E達到31倍。
除了短期問題外，波音公司還必須想辦法縮小與Airbus的差距。在過去15年中，Airbus交付了約57%的737尺寸噴氣式飛機，以及約62%的積壓訂單。
總而言之，儘管今年來遭遇了波音股價波動和一系列挑戰，但其作為全球航空業的領軍者地位依然穩固。未來，波音公司需要積極應對當前的問題和挑戰。同時，投資者也需要保持理性和謹慎的態度，根據市場情況和公司基本面變化進行投資決策。
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