行業景氣度高漲，中廣核礦業跳空大漲超5%

12月24日，港股的中廣核礦業（01164.HK）跳空大漲5.02%，收報3.35港元/股，市值254.6億港元。

核電作為AI能耗重要能源類型的投資邏輯正不斷強化。近幾年來，在AI技術浪潮下，大量數據中心湧現，全球對電力的需求有望急劇增長，海外多國已出現電力短缺問題。而排放極低，輸出穩定性較佳的核電，被業內視為破解AI能源困境的關鍵方向之一。為應對電力危機，美國、中國、歐盟等全球主要經濟體啟動了核電發展競速賽。

值得注意的是，近期，國內多個核電新機組密集開工，包括中廣核福建寧德核電站6號機組等，這進一步印證了核電發展的加速趨勢。

隨著核電的快速發展，天然鈾資源（核電原材料）需求大幅提升，而供應端鈾礦產量受限，使得年內鈾價呈現走強趨勢。

而中廣核礦業是中廣核集團旗下海外鈾資源開發的唯一平台，公司股價走強，背後具備堅實的基本面支撐。

高盛最新研報顯示，到2026年底，現貨鈾價格預計將升至每磅91美元左右，與目前的約76美元相比，意味著至少有約20%的上漲空間。高盛模型顯示，2025年至2035年間，鈾的累計供應缺口約為13%，而這一數字在2025年至2045年間將進一步擴大至32%。

近日，摩根士丹利發佈研報稱，預計中廣核礦業股價將上升，評級增持，目標價3.92港元。該行表示，中國鈾業在深交所上市，預計今年純利達16億至16.5億元人民幣。作為首間在內地上市的鈾礦企業，該行相信公司將吸引更廣泛投資者關注鈾礦板塊，提振市場信心，而中廣核礦業作為唯一在香港上市及參與互聯互通的鈾礦企業亦將受惠。

機構的密集唱多無疑進一步夯實中廣核礦業的投資邏輯。在行業景氣度上行、鈾價中樞預期擡升的背景下，公司或有望持續受益。