布林通道獲利秘訣：如何使用布林通道通過短缐操作獲利【技術分析攻略】

一項成功的投資交易，需要做到兩個“準確”。首先，對投資標的的方向要看準，這裏我們依靠的是基本面研究和判斷。其次，出入場點位要看準，這裏就需要依靠技術面的分析。

市場上技術指標林林總總非常多樣，但所有技術指標無非是價格和成交量的派生。本文主要介紹一種從價格派生出來的經典又好用的技術指標：布林通道。

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布林通道（英語：Bollinger Bands，略稱：BBands）是由美國金融分析師約翰·包寧傑（John Bollinger）在1980年代發明的技術分析工具。

布林通道是從價格衍生出來的一個非常有用的指標。該工具結合了移動平均和標準差的概念，其基本的型態是由三條軌道線組成的帶狀通道（中軌和上、下軌各一條）。

【来源：www.bollingerbands.com】

上圖基於標準普爾500指數疊加布林通道所得到的效果。其中中間藍色線“中軌”為指數的均值，紅色“上軌”和綠色“下軌”可分別視為指數的壓力線和支撐線。

布林通道的三條缐分别是這樣定義的：

一般情況下，設定N=20和K=2，這兩個數值是一開始創辦人所設計的標準用法，也是在布林通道當中使用最多的。

根據德國科學家高斯的研究，發現同一組數據重複分析多次後，會如下圖呈現鍾型分布。在常態分布中，距平均值小於一個標準差（±1σ）之內的數值範圍（深藍）出現的機率佔是 68.2%，距平均值兩個標準差（±2σ）的範圍（深藍 + 藍）出現的機率合為 95.4%。

【來源：Ajax Pang整理】

如果仔細觀察上方標準普爾500指數這個案例。 還有一個基於布林通道再衍生出來的另外一個指標：%b（Percent b，PB）。

%b 指標实际上是以數字形式呈現收盤價在布林通道中的位置。

其計算公式：%b值 = (收盤價−下軌值) ÷ (上軌值−下軌值)

%b指標本質上反應的是價格偏離均值的水平，當偏離水平越大，那麽就會往均值回歸的可能性也就越大。

這個指標看上去似乎設計得有點複雜。 為了便於理解，我們用一句話概括：

布林通道反應的是價格偏離程度，而價格的大幅偏離（2個標準差及以上）往往是小概率事件，接下來大概率會出現價格往均值回歸的走勢。布林通道是定量化觀察價格偏離和回歸的技術指標。 

布林通道是基於價格衍生出來的技術指標，它描述的是價格偏離均值的水平。任何工具都有正確的使用方法，當然也有相應的優缺點。基於對布林通道的基本認知，我們再來看看如何使用，它有什麽優勢和劣勢。

布林通道如何使用？

第一，在布林通道中，中軌表示的是均缐，所以它可以用來確定當前價格所處的趨勢是上行還是下跌。

【來源：Mitrade PC端】

比如在這張美元日度指數叠加布林通道的圖中，中軌（紫色缐）可以很明確的告訴投資人當前的大趨勢。

做投資要順著大趨勢做，千萬不要逆趨勢而行，所以首先利用布林通道明確方向是第一要務。

第二，它可以提示價格是否過度偏離均值，已經達到小概率範圍了，從而接下來可能出現往均值回歸的走勢。

比如在上圖中第3-第8所標注的部分，可以很明確看到價格觸及了下軌，也就是到了小概率區間的範圍，這往往意味著價格可能短期難以繼續下跌。

看到這種情況怎麽辦呢？

先明確大方向：看紫色均缐大趨勢是下行的，所以不能做多，只能做空。

再觀察價格跌破下軌（2個標準差之外）是小概率事件，意味著接下來可能出現往均值回歸的走勢，所以這個階段不宜繼續追空，而應該等待價格反彈之後再入場做空。比如標注1和2所示，在反彈至均缐和上軌再入場往往是高勝率的入場點。

第三，  上軌和下軌之間的距離越大反應價格波動越大，如果此處入場往往會面臨較大幅度的浮虧。

比如在標注1和2之間的這段時間入場，雖然最終可能也是盈利的，但開倉后劇烈的震蕩可能讓持倉變得膽戰心驚。所以在方向明確的前提下，選擇上下軌比較靠近的時間段擇機入場。

以上是布林通道的實戰方法介紹，可以看到這個技術指標的諸多優勢，主要有以下幾點：

首先，通過均缐（中軌）可以明確價格趨勢；

其次，通過觀察價格是否觸及上軌或者下軌，可以明確價格是否過度偏離以至於趨勢可能要暫停甚至反轉。比如上圖標注8所示，當價格觸及下軌之後開始反轉向上，而4或者5所示，它們表示價格只是暫停。但無論是何種情況，觸及上軌或者下跪都是一個重要信號。

最後，通過上下軌之間距離的大小變化，還可以給投資者提供明確的入場時機提示，在上下軌相對較窄的時候入場可以有效降低入場后的浮虧。

當然沒有什麽技術指標是萬能的，布林通道也有它的缺點，比如僅僅依靠布林通道其實是無法判斷未來的價格走勢的，這也是所有技術指標的缺點，對未來方向的定性判斷需要依賴於基本面分析。

我們認爲只有同時做好基本面的定性分析和技術面的定量分析，才能真正做好投資。

如何在Mitrade PC端中調出布林通道：

1. 選擇資產，在該資產詳情右上方選擇從左數第三個“指標”圖形，并點擊。

2. 在出現的指標選項中選擇布林通道，即可成功調出該指標。

1）什麽人適合短缐交易操作

無論是大宗商品、股票指數還是匯率等，一般都是杠桿交易。

杠桿交易會加大投資者賬戶的損益波動。比如以10倍杠桿計算，標的波動1%，投資者的賬戶損益就會波動10%。杠桿交易加大了收益的同時也會放大風險，因此對於從事杠桿交易的投資者來説，需要時刻關注自己的頭寸。

可以這麽說，只要是加杠桿的操作，一般以短缐交易爲主。但我們所謂的短缐交易也并非是高頻交易，而是指持倉時間在半小時到幾天，都屬於短缐交易的範圍，因而這種交易適合有一定充裕時間可以從事盯盤操作的投資者。

2）什麽資產適合短缐交易操作

由於我們面對的大部分流動性較好的品種都涉及杠桿交易，比如某些規模較大的股票、全球主要股票指數、加密貨幣、大宗商品以及外匯等。

這些資產價格變動頻繁，大部分是全球市場連續交易，交易時間比較長（甚至全天24小時可交易）就幾乎不存在價格跳空，適合短缐交易。

3）什麽投資方式適合短缐交易操作

適合短缐交易操作的資產還需要具有充足的流動性，比如CFD是一種比較好的投資方式。它幾乎是全球資本參與定價，很難有誰能夠操控，因而具有價格發現，進出場方便等優點。▶ CFD交易體驗

1）建議運用其他技術指標結合布林通道使用

任何一個工具都有優缺點，找到最適合的運用場景才是王道。在上文中我們指出，布林通道是基於價格衍生出來的指標，所以它欠缺兩方面信息：基本面對未來的判斷，以及成交量信息。

因此綜合運用基本面判斷和技術面判斷才能把投資做得更好。而布林通道代表的是技術面中的價格方面信息，還需要結合數量方面的信息（比如成交量）來綜合判斷。

2）合理風險管理和止損策略的運用

布林通道不光能提高盈利的績效，還能幫助風險管理。

比如以上方美元指數走勢圖爲例，均缐告訴投資者趨勢方向是什麽，對投資者來説不逆勢做交易是最大的風控。

其次，不過度貪婪，比如當價格突破下軌的時候不追空，因爲隨後潛在的反彈會導致頭寸出現較大浮虧。

3）參數設置

布林通道默認參數是20期的均值（以中軌表示）和2個標準差偏離值（以上、下軌表示）。

許多投資者根據投資標的過度優化參數。比如在日缐中設置20和2的組合，在30分鐘圖表中設置30和3的組合。

我們反對改動原始參數。原因有兩個：

其一，無論那個參數都有盈利和虧損的時候，最終來看其實不分好壞。根据不同周期改变参数反而存在过拟合的风险。

其二，20和2的組合即是默認參數，也是市場上使用最多的參數。一個指標和參數用的人多了，會自我强化，市場大部分參與者都在看同一個指標和參數的時候，最終會導致這個設置會變得更加有效，所以我們認爲默認的20和2的參數組合是最佳的。

   

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本文介紹了布林通道的用法和實戰案例。利用中軌，它可以給投資者顯示當前的趨勢。利用上下軌可以給投資者顯示價格偏離的水平及其風險。我們還介紹了不同情景下相應的操作方法。

布林通道是一種非常有用的技術信號，但做好交易還需要基本面的研判和成交量方面的信息。綜合運用才能最大程度發揮布林通道這個指標的價值。