“新股神”Serenity：看好綠的諧波，其或將受益於人形機器人規模化量產

金色財經報道，6月5日，“新股神”Serenity發文表示，綠的諧波（LeaderDrive，688017，577.3億人民幣）是我在佈局人形機器人賽道時最青睞的中國上市標的。他們的業務涵蓋：諧波減速器（據稱佔有超過60%的國內市場份額，以及1800多家全球客戶）、人形機器人旋轉關節減速器、直線執行器及電機/關節，以及許多其他核心零部件，並且他們正在進軍行星滾柱絲槓（planetary roller screws）領域。目前佔據着絕對的主導地位：超過60%的國內市場份額以及1800多家全球客戶。 主要客戶包括優傲機器人（Universal Robots）、優必選（UBTech）、智元機器人（Agibot），而特斯拉（Tesla）、Figure 以及絕大多數其他人形機器人研發商都很可能是他們的潛在客戶。 如果你看一下這些零部件的BOM（物料清單），粗略估計它們佔到了每臺研發出的人形機器人的4-15%，隨着他們進軍更多細分領域，這個比例可能還會更高。我認爲沒有人能對這類公司進行精確的財務建模，其前景更多取決於未來幾年內會有多少人形機器人實現量產。這其實是對一家能夠在每臺生產出的人形機器人中佔據可觀份額的公司，進行的一種方向性做多（directional long）。 在可擴展的規模化量產方面，中國顯然是該領域的領導者，許多西方玩家無法將成本降到綠的諧波那樣的水平。隨着我們向實體人工智能（physical AI）的規模化邁進，我極其看好機器人這個賽道。