【財經縱覽】：美債殖利率與油價齊漲、美元創近兩月新高，美股下跌、存儲股逆勢上漲！

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週三（6月3日）10年期美債殖利率上漲5個基點觸及4.5%水準，30年期美債殖利率升至5%。與此同時，WTI原油漲3%至96.0美元，錄得連續三日上漲，美元指數升值99.5，創近兩個月新高。因美伊談判進展不樂觀，市場對原油價格上漲導致通脹上升的擔憂加劇。另一方面，美國5月ADP就業人數增加12.2萬人，為去年1月來最多，顯示就業市場未受能源價格飆升影響。美國5月份ISM服務業指數升至54.5的3個月新高。

達拉斯聯儲主席洛根表示，聯准會官員可能需要在今年晚些時候上調利率，以將通脹率降至2%的目標水準。根據芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具顯示，金融市場目前定價顯示，聯准會12月會議加息的概率已超過40%，一個月前這一概率僅為9.1%。比特幣、以太幣受累進一步下挫。

美股三大指數全線下跌，道指跌1.21%；標指跌0.74%；納指下跌0.89%；中國金龍指數下挫2.47%。歐洲股市下挫，德意志銀行信貸虧損撥備或多過預期，股價重挫3.7%，拖累德股下跌1.31%，英股和法股則挫0.4%及0.71%。熱門股方面，存儲概念股逆勢上揚，表明市場對AI的熱情依然高漲。閃迪漲超6%首次收於1800美元上方，西部數據漲超5%，美光科技漲超1%。雲計算服務提供商全線下跌，微軟跌超3%，亞馬遜跌超2%，甲骨文跌超5%。

橋水基金創始人達裏奧警告稱，當前席捲全球資本市場的AI熱潮已經呈現出典型的泡沫特徵，估值高企、投機盛行，以及由帳面財富推動的財富增長遠遠超過實際現金流的擴張，並將當前局面直接與2000年的互聯網泡沫相提並論。而歷史經驗表明，這類泡沫最終往往都會走向破裂。

市場行情

美股：美股三大指數全線下跌。道指跌1.21%，標普500指數跌0.74%，納指跌0.89%。

歐股：歐洲股市全線下跌。德國DAX 30指數跌1.31%。法國CAC 40指數跌0.71%。英國富時100指數跌0.4%。

債市：美國十年期基準公債殖利率約4.49%，較上一交易日上漲4個基點。

商品：黃金跌1.19%，報4433.5美元。WTI原油漲3.01%，報96.2美元。

外匯：美元指數漲0.33%，報99.5。美元/日圓漲0.1%，歐元/美元跌0.28%。

加密貨幣：比特幣24小時內跌3.69%，目前報64164美元。以太幣24小時內跌2.18%，目前報1817美元。

港股：恒指夜市期指收報25312點，跌179點，較昨日恒指收市25633點，低水321點，成交13777張。國指夜市期指收報8496點，較昨日國指收市低水101點。

宏觀要聞 

川普稱美伊協議可能在本週末達成

川普稱美國同伊朗的談判進展順利，協議可能在本週末達成。川普稱我聽說談判本身進行得非常順利，實際上是相當順利。如果真能達成協議，那可能會在這個週末揭曉。

值得留意的是，美國國會眾議院通過一項決議，旨在限制美國總統川普對伊朗動武的權力，要求川普結束對伊朗的軍事行動。

伊朗外長：若以色列侵略黎巴嫩貝魯特，伊方將重新開戰

伊朗外交部長阿拉格齊近日重申對黎巴嫩的支持，稱如果以色列繼續侵略黎巴嫩首都貝魯特，伊朗武裝部隊將重新開戰並打擊以色列境內目標。阿拉格齊說，伊朗已明確告知美國，如果以色列對貝魯特發動軍事行動，將被視為停火全面破裂，伊方絕不容忍，伊朗武裝部隊將作出回應。

談及伊美談判進程，阿拉格齊表示，與美方的溝通並未中斷，但沒有任何實質性進展。重返談判桌的條件是保障伊朗民族權益、結束黎巴嫩戰事並停止地區緊張局勢。他稱美國已在近期衝突中充分認識到伊朗的能力與影響力。

美國5月ADP增12.2，美國5月ISM非製造業指數高預期

有「小非農」之稱的美國ADP就業報告數據顯示，5月私人企業職位增加12.2萬個，為去年1月來最多。市場預期為增加12萬個，前值為增加10.9萬個。數據顯示就業市場未受能源價格飆升影響。

美國供應管理協會(ISM)公佈，5月非製造業指數為54.5，市場預期為53.8，前值為53.6。非製造業投入物價分項指數為71.3；非製造業新訂單分項指數為57.3。5月非製造業就業分項指數為47.9；5月非製造業企業活動分項指數為57.7。

美國擬以強迫勞動為由，對60經濟體徵最少10%關稅

美國貿易代表辦公室(USTR)公告，根據301調查結果，美國貿易代表計劃以未禁止進口強迫勞動產品為由，對包括英國、日本等60個經濟體加徵10%或12.5%的關稅。

公告說，美國貿易代表認定，根據《1974年貿易法》第301條款，這些經濟體未能有效實施強迫勞動產品進口禁令的行為、政策或做法不合理並對美國商業帶來負擔或限制，可以對此採取行動。

美國貿易代表格裏爾(Jamieson Greer)在聲明中表示，最重要的貿易夥伴未能解決使用強迫勞動生產商品的進口問題，這是不可接受的。這導致美國工人被迫在不公平的全球競爭環境中競爭。USTR表示，將就擬議關稅及其他補救措施徵求公眾意見至7月6日，並將於7月7日舉行公開聽證會。

聯准會褐皮書：物價以溫和至強勁的速度上升

聯准會褐皮書指出，總體而言，物價以中等至強勁的速度上漲，大多數地區報告的通貨膨脹率高於上一次報告的數據。各地區指出，與中東衝突相關的能源成本是通貨膨脹壓力的主要驅動因素，其影響波及到航運、包裝、食品雜貨和化肥等領域。非勞動力成本的上漲速度繼續快於銷售價格，這引發了對利潤率壓縮的更廣泛擔憂。各行業能夠將更高成本轉嫁出去的能力參差不齊，尤其是在面向消費者的公司中。一些地區指出，多個地區的企業採取了應對通貨膨脹的策略，包括供應鏈優化、產品調整、減少供應以及暫時吸收更高成本以維持客戶需求。

聯准會威廉斯:暫沒必要加息或降息

美國紐約聯儲銀行總裁威廉斯(John Williams)表示，目前認為聯准會沒必要加息或降息。威廉斯在聯邦公開市場委員會(FOMC)享有永久投票權，號稱聯准會「三把手」，他週三接受傳媒採訪時稱，目前並不太擔心戰爭導致的物價飆升、關稅的持續影響，以及人工智慧(AI)投資帶來的劇烈二輪效應或持續通脹。

威廉斯預計，中東戰爭造成的通脹上行風險不會持續太久，如果荷姆茲海峽重新開放，美國通脹將在未來兩個月見頂，經濟則仍穩固增長，就業情勢穩定。他重申，目前看不到明確的利率未來方向，認為沒有必要改變美國的貨幣政策，亦不認為前瞻指引特別有幫助。

全球公司要聞

行業團體敦促美國政府增加存儲晶片供應

據一個由美國商業團體組成的聯盟稱，由人工智慧熱潮引發的全球存儲晶片短缺正對汽車製造商、醫療設備生產商在內的各行各業構成日益嚴重的風險，該聯盟已敦促川普政府協助增加此類關鍵零部件的供應。週三，九家代表各行各業的貿易協會致信美國財長貝森特和商務部長盧特尼克，警告稱存儲晶片短缺恐將擾亂關鍵的供應鏈，並可能在短期內推高消費品價格。

在信件中，各行業團體敦促川普政府與存儲晶片製造商及晶片採購商開展合作，以擴大美國及其盟友管轄區域內的產能。他們還建議利用貿易協定機制或《晶片法案》相關計畫來確保供應鏈安全，並將工作重點放在保障市場各細分領域的供應上。

SpaceX發行價每股135美元，擬集資750億

據美國證券交易委員會(SEC)檔顯示，馬斯克(Elon Musk)旗下SpaceX將首次公開招股(IPO)發行價定為每股135美元，集資額達750億美元。承銷商有權行使超額認購權，以IPO價格額外購買8333萬股股票，總值涉及112億美元。如果計及超額配股部分，集資額合共將超過860億美元。

SpaceX本次IPO將發售規模定在5.556億股，實現1.77萬億美元市值，這項估值將使SpaceX成為美國市值第七大的上市公司，並超過市值約1.6萬億美元的特斯拉(Tesla)。股份將於納斯特市場掛牌，下周四(11日)定價，下周五開始交易買賣。馬斯克將擁有約82.4%的投票權，鞏固他對paceX的控制權。

今日重要事件

聯准會洛根發表講話

歐洲央行行長拉加德發表講話

歐元區4月零售銷售月率

美國5月挑戰者企業裁員人數

美國至5月30日當周初請失業金人數

聯准會巴爾金參與談話

美國5月全球供應鏈壓力指數

美國至5月29日當周EIA天然氣庫存

英國央行行長貝利發表講話

聯准會戴利發表講話