黃金(XAU/USD)扭轉了亞洲時段跌至4280-4279美元區域的走勢,重新攀升至接近本週五早些時候觸及的歷史高點。目前該商品的交易價格略低於4350美元,日內幾乎沒有變化,並且在支持性基本面背景下,繼續有望實現連續第九週的漲幅。由於美中貿易緊張局勢加劇和美國政府長期關門帶來的經濟風險,繼續推動避險資金流向這一貴金屬,儘管地緣政治不確定性依然存在。
此外,市場對美聯儲(Fed)今年將再降息兩次的日益接受,支撐了對無收益黃金的需求。同時,鴿派的美聯儲預期將美元(USD)拖至超過一週的低點,這進一步有利於該商品,自本週初以來推動了強勁的上漲。XAU/USD的多頭似乎受到短期圖表上超買狀態的影響。這表明黃金的阻力最小路徑仍然是向上。
日相對強弱指數(RSI)仍遠高於70。這可能促使XAU/USD的多頭從市場上獲利了結,並引發急劇回調。然而,任何跌破4300美元的修正性下跌可能仍會在亞洲時段低點附近找到一些支撐,約在4280-4279美元區域。然而,後續的拋售可能會將黃金價格拖向4235-4230美元區域,途經夜低點,約在4200美元附近。後者應作為一個關鍵的轉折點,如果被果斷突破,可能會為更深的損失鋪平道路。
另一方面,若突破4379-4380美元區域或亞洲時段高點,可能會延伸至征服4400美元的整數關口。持續強勁突破後者將被視為看漲交易者的新觸發點,並幫助黃金價格延續過去兩個月左右所見的良好上升趨勢。
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了它的光澤和用於珠寶之外,黃金還被廣泛視為避險資產,這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具,因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣,各國央行傾向於使儲備多樣化,並購買黃金,以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據,各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備,價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關,兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價,而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素,價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格,因其避險地位。作為一種低收益資產,黃金往往會隨著利率下降而上漲,而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此,由於資產以美元(XAU/USD)定價,大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價,而弱勢美元則可能推高金價。