什麼是KD指標？最完整的KD指標教學在這裡！

在股市操盤軟體中，時常看到密密麻麻的技術分析工具選項，對新手來說，是不是看到眼睛都花了？別慌，我們一個個來學習，今天要學習的主角就是KD隨機震盪指標（Stochastic Oscillator）！他的功能主要是用來：

• 判斷股票進出場的時機

• 尋找價格的轉折時機（黃金、死亡交叉）

• 以及價格的強弱（超買、超賣）

對於初入股票投資市場的朋友來說，可以先從此指標學起！接下來我們將會進一步為你介紹KD隨機震盪指標。

KD指標全名為「隨機震盪指標」（Stochastic Oscillator），是由美國的George Lane於1950年提出來的，目的是為捕捉市場動能變化和趨勢轉折點。KD指標數值介於0~100 之間。隨機的意思就是去記錄股價在一段時間內，價格的高低變化及起伏，並與過去一段時間相比較。KD指標主要是能夠幫助交易者判斷市場的超買或超賣情況。

KD指標由K線和D線組成。

1. K線（%K）又被稱為快線，是KD指標中的主軸，它代表了當前收盤價在特定周期內（例如過去14天）內價格區間中的相對位置。

2. D線（%D）又被稱為慢線，D線是K線的平滑（移動平均），它通常被設定為K線的3期簡單移動平均（SMA）。

在實際操作中，交易者需要學會如何看KD線。

• 當K線突破D線時，通常被視為買入信號；

• 而當K線跌破D線時，則可能是賣出信號。

此外，KD參數的設定也會影響指標的靈敏度，常見的參數設定為14日，但根據不同的交易策略，交易者可以調整這些參數以適應自己的需求。

因為KD指標是用RSV的加權移動平均來計算的，所以計算KD的第一步是計算RSV。

RSV的意思為『與過去n天相比，今天的股價是強還是弱？』，其計算公式為：

其中，

• C代表當日收盤價

• Ln表示最近 n 日的最低價

• Hn表示最近 n 日的最高價

• n一般設定為9，因為九日 KD 指標最為普遍。

第二步，計算K值。

K值是將RSV及今天的Ｋ值做加權平均，對於股價的反應較為敏感快速。

K值計算公式為：

即今日K值 =（2/3×前一日K值） +（1/3 × 今日RSV）

注意：如果沒有昨日K值，則用50來代替。

第三步則是計算D值。

D值對於股價的反應程度不如K值迅速。它其實是將昨天的D和今日的K再去做一次加權平均，所以會有淡化效應，因此Ｄ值反應就不如K值敏銳了！

D值計算公式為：

同樣，如果沒有前一日的D值，則用50來代替。

透過前面的介紹我們知道，KD值指標能夠敏銳地嗅出價格變化，因此時常被投資人運用在股價走勢判斷上。

KD 值大小判斷超買超賣

一般來說：

KD值>80，表示股價表現強勢，但也要小心可能是短期內超買太多，再上漲機率為5%，下跌機率為95%。市場過熱，需要注意到回調的可能性較大。

KD值<20，則代表股價表現較為弱勢，代表短期內超賣較多，再下跌機率是5%，上漲機率是95%。可搭配成交量做觀察，若是成交量漸漸回升，此時反彈的可能性較大。

如果KD值在50 附近，則表示市場目前進入多空相對平衡狀態。投資者可保持觀望狀態或進行區間操作。

*超買不等於馬上就跌，超賣也不等於馬上就會漲，這個數值只能視為風險警示訊號。

KD指標黃金交叉判斷買進信號

KD黃金交叉是什麼？

當K值向上突破Ｄ值時（快線突破慢線），稱為黃金交叉，表示短期走勢轉強，未來上漲機率增加，操作方式為買入做多。

可以想像一下，Ｋ值對於價格較為敏感，反應也會比Ｄ值來的更快，因此向上突破可以是一個價格轉折觀察點。

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KD指標死亡交叉判斷賣出信號

KD死亡交叉是什麼？

當K值從高檔位向下跌破Ｄ值時（快線跌破慢線），稱為死亡交叉，表示短期走勢轉弱，未來下跌機率增加，操作方式為賣出做空。

延伸閱讀：做空是什麼意思？如何做空（放空）股票和外匯？你只需要了解這些就夠了

KD指標的鈍化現象

什麼是鈍化？鈍化是指在某一段時間點，指標長期維持在在超買（>80）或超賣（<20）區間，產生指標失效的情形，稱之為鈍化現象。這個鈍化又分為高檔鈍化和低檔鈍化。

高檔鈍化：股價持續上漲，KD指標長期在80-100；

低檔鈍化：股價持續下跌，KD長期在0-20。

前面我們提到，指標>80可以賣出，<20可以買入。那如果指標連續好幾天都維持在80以上呢？是要賣出還是放著觀察呢？

若是出現這樣的情況，除了避免被突如其來的下修波及，導致虧損，投資者應該搭配其他指標或基本面的情況去做分析，若是有利多消息，則可再放著觀察；反之若是利空消息出現，則務必將操作策略轉為保守，分段清出持股，獲利了結。畢竟，在股票市場裡，獲利才是王道。

KD指標背離判斷市場走勢

背離的意思是股價的走勢和KD指標的走勢呈現不一致的情況。背離通常是市場即將反轉的一種警示。

背離的情況一般分兩種：

正背離（看跌信號）和負背離（看漲信號）。

正背離：又被稱為頂背離，指股價持續上漲，創出新高，但是KD指標並沒有創新高，反而比前一波高點還低。代表股價雖然在往上漲，但後續動能不足，市場可能過熱，買盤力道不足，後續隨時有可能反轉下跌。頂背離通常被看作是賣出信號。

負背離（底背離）則相反，估計持續下跌，創新低，但是KD指標沒有，反而會比前一波低點還高。表明市場可能過渡悲觀，賣壓正在減少，有機會反轉向上。底背離通常被看作是買進信號。

*注意：背離不是百分百準確，需搭配其他指標一起判斷。

KD指標的計算周期通常是14天，但這個周期也可以根據交易者的需求進行調整。較短的周期（如5天或9天）會使指標更加靈敏，適合短期交易；而較長的周期（如20天或30天）則會使指標更加平滑，適合長期投資。

在Mitrade平台上，KD無需自行設定，系統已將KD指標自動設定為k=9、d=3，數字都可以自行設定調整。如果投資者偏好中長期，也能將KD調整為更大的數字，這樣下來會使RSV變得更加平緩，受市場變化的敏感度也會下降。

所謂“紙上談兵終覺淺”，熟練掌握KD指標，還需實戰。您可在Mitrade交易軟體中，利用免費模擬賬戶實踐您的交易策略。

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• 「參數小」反映過於靈敏：一般來說，我們以9天、14天為指標參數，僅管kd值能夠迅速的嗅出市場動態，但有時也因為太敏銳產生太多雜訊，讓投資者不知如何是好，作出適當判斷。

• KD 值鈍化：在高處持續徘徊或在低處持續掙扎而不反轉，投資人如何做出適當判斷？尤其在>80的地方徘徊，可能使投資者錯過大波段行情！

• 訊號過於頻繁：如前所述，須從不同週期KD搭配不同指標來做判斷，才能更加客觀。

• 屬於落後指標：KD值無須過度神化，再怎麼樣他都算是落後指標，根據歷史數據提供投資者一個判斷的依據而已。因此投資人需要自行判斷自己的投資目標，如果你要走短線，那除了參考技術指標之外，停損停利點也務必做好即可。

  
  

KD指標能幫助投資者判斷市場是過熱還是過冷，但技術指標絕不是萬能仙丹藥，且KD指標更是有其缺陷，投資者應該把KD當作風險提示工具，再搭配其他技術指標與基本面分析，才能將風險向下修正，提升投資勝率。