美金融股風暴！Zions銀行爆雷拖累全美地區銀行股重挫

投資慧眼Insights-週四，SPDR標準普爾地區銀行ETF單日下跌5.6%，創下自4月10日以來的最大跌幅。

美國銀行股突發地震！美國地區銀行Zions Bancorp因披露兩筆商業貸款損失高達5000萬美元，引發市場對銀行信貸品質的嚴重擔憂，導致其股價在週四（10/16）暴跌超過12%，並拖累整個地區銀行板塊集體下挫。

Zions Bancorp在最新公告中指出，這兩筆貸款涉及明顯的虛假陳述與違約行為，以及其他與抵押品相關的違規情況。該銀行預計在10月20日發布第三季度財報時，計提6000萬美元的信用損失準備金，這將是自2022年第三季度以來的最高撥備金額。分析師指出，此舉意味著銀行在信貸管理上遭遇意外挫折。

受Zions事件影響，SPDR標準普爾地區銀行ETF單日下跌5.6%，創下自4月10日以來的最大跌幅。多家地區銀行股同步重挫，Western Alliance Bancorp下跌超過10%，Hingham Institution for Savings跌幅達7.8%，Bank First Corp.與Banc of California Inc.分別下跌7.3%及7.2%，Great Southern Bancorp Inc.也錄得7%的跌幅。

市場恐慌情緒蔓延至大型銀行股，花旗集團與美國銀行下跌超過3%，富國銀行與摩根大通跌幅均超過2%，摩根士丹利與高盛等機構亦受波及。此外，標普500指數早盤漲幅全數回吐，三大指數最終全面收低，顯示地區銀行問題已對大盤構成壓力。

分析師對此次事件看法分歧。Jefferies分析師David Chiaverini認為市場反應過度，強調貸款結構應能保護銀行，並預期整體信貸表現將保持穩健。然而，Truist分析師David Smith指出，Zions並非本季度唯一一家遭遇信貸損失的銀行，儘管問題可能與技術監管規則變化有關，而非根本性營運缺陷。

值得注意的是，Western Alliance Bancorp與加州銀行均對同一借款人曝險，但加州銀行風險敞口僅約400萬美元，被視為微乎其微。Western Alliance則表示已對涉嫌欺詐的借款人提起訴訟，並強調擁有足夠抵押品與擔保以避免損失。

此前，五三銀行因兩筆未具名貸款涉嫌欺詐，損失高達2億美元；傑富瑞金融集團也因投資破產汽車零件製造商First Brands，可能面臨4500萬美元損失。這些案例進一步加深市場對商業貸款風險的憂慮。

Janney分析師已將Zions Bancorp目標價從每股60美元下調至56美元，理由是其撥備支出規模過大。他補充，投資人對不透明信貸的質疑，正促使銀行業更積極面對潛在損失。

Zions Bancorp強調，此次貸款損失屬於「孤立情況」，並計劃聘請律師進行獨立審查。該銀行表示，近期獲悉多家未具名銀行正對相關借款人採取法律行動，因此決定跟進處理。

儘管如此，Zions Bancorp股價今年以來已下跌11.3%，遠遜於金融類股與大盤表現。市場對地區銀行資產透明度與信貸品質的疑慮，短期內恐持續發酵，投資人需密切關注後續發展。