銀行危機再現？黃金突破4300美元再創新高！美股比特幣大跌

投資慧眼Insights - 銀行風險擔憂升溫，避險買盤湧入金市，風險資產則遭到拋售。

10月17日，黃金價格漲至4379美元/盎司，再創歷史新高。白銀價格也同樣刷新高點，漲至54.43美元/盎司。

消息面上，10月16日兩家美國地區銀行Zions與Western Alliance揭露貸款詐欺和壞帳問題，引發投資者恐慌情緒。

恐慌指數（VIX）當日大漲23%，美股地區銀行指數暴跌超6%，標普500指數收跌0.63%。

美國10年期公債殖利率跌穿4%關口，比特幣跌破10.8萬美元關卡。

【圖源：TradingView；2025年黃金價格走勢】

矽谷銀行危機再現？分析稱不代表系統性風險

本次市場對此事件反應如此大的背景是，9月第一品牌集團（First Brands）、汽車貸款服務商特里科勒控股（Tricolor Holdings）相繼破產。多家銀行因此遭受大額損失，債權人發生意外損失的風險愈演愈烈。

這讓人不禁想起矽谷銀行（SVB）倒閉事件。2023年3月爆發的美國區域性銀行危機先後擊倒矽谷銀行、簽名銀行和第一共和銀行。

不過，部分機構認為，這些案例仍屬「特異性風險」，並未反映系統性問題。

「目前來看，這些問題似乎僅限於這兩家相對較大的地區銀行。儘管它們在規模和業務範圍上與兩年半前倒閉、引發小型金融危機的矽谷銀行相仿，但至少目前為止，並無跡象表明這是一種系統性問題。」Interactive Brokers首席策略師Steve Sosnick表示。

避險買盤湧入貴金屬，黃金未來持續漲？

銀行業風險事件引發市場避險情緒升溫，資金加速流入黃金市場。

彭博宏觀策略師Simon White指出，當政府債務和各類信貸產品的風險日益加劇時，以實物形式持有的黃金，因其不屬於任何人的負債，而成為無可指摘的終極抵押品。

因此，無論未來市場面臨的是通膨衝擊還是通縮危機，黃金的需求都可能持續高漲。

匯豐銀行表示，黃金的上漲動能可望持續至2026年，其背後動力包括各國央行的強勁購金、美國持續的財政擔憂以及進一步貨幣寬鬆的預期。

摩根大通CEO戴蒙認為，在當前環境下，金價可能輕鬆升至5000美元甚至10000美元。