EWT ETF介紹 |散戶如何投資台股? iShares MSCI台灣ETF（EWT）投資實戰教學

隨著AI時代來臨，台灣在全球的重要性越來越高，畢竟小小的台灣就包含全球多數AI產業的生產公司，多家科技巨頭也都飛到台灣來搶單子，甚至就連川普都喊出台灣非常有錢的說法。因此，許多資金都會想進入台灣投資台股。

但外國人想要在台灣開戶投資台股是很困難的，國際券商也很少會把台股納入交易市場。因此，他們想投資台股，要嘛就選擇有包含台股的基金、直接買ADR或是投資包含台股的ETF。而ETF中，全球最多人使用的台股ETF就是EWT

本文將為大家介紹這檔ETF、它的選股邏輯以及績效表現還有該如何投資它！

EWT全稱「iShares MSCI Taiwan ETF」，是追蹤「MSCI 台灣 25/50指數」的ETF，由貝萊德集團的資產管理團隊iSHARE在2000年時成立。

所謂的25/50指數是MSCI指數編織公司專門針對新興市場的一個指數。

新興市場許多的國家都會有巨無霸企業，為了不讓這些企業過度影響股市表現，因此這個25/50指數的邏輯就是

1. 單一公司的權重不超過25%

2. 佔基金總價值5%以上的持股加總起來不能佔全部基金的50%以上

通過這兩條規則，中小企業在指數中也能有一定的影響力，能讓全球投資人更能窺得這個國家的經濟全貌。

EWT指數雖然設有上限，但成分股採用『市值加權』，且不多只有90檔，因此也常常被拿來和台灣國內最知名的ETF 0050做比較。

不過，EWT雖然對全球投資人投資台股來說很方便，但如果是台灣人想投資台股就不用捨近求遠了。對於台灣本土投資人來說，0050的管理費更低只要0.4%，EWT管理費則高達0.59%，可以說EWT管理費比0050多了快50%。而且EWT是『高配息』ETF，台灣人投資美股配息會被美國政府直接課徵30%，得不償失。

▼ 查看今日Ishares Msci Taiwan ETF（EWT）股價走勢圖 （來源：Mitrade）

立即交易EWT

雖然EWT不太適合台灣投資者進行長期投資，但它的漲跌和資產管理規模（AUM）可以反映全球投資者對台股的重視程度。

而且前文提到，與0050相比，EWT不受單一持股權重上限及大公司佔比上限的雙重限制，因此可以更平衡的展現台灣的風貌。

畢竟0050有50%以上都投資在台積電上面，可以說漲跌幾乎都與台積電漲跌高度正相關，但台積電只提供台灣不到10萬個就業機會，用台積電代表台灣經濟發展狀況太草率了。

此外，0050的集中投資風險也未能充分分散，因此EWT更能代表台灣的總體經濟。

下面，我們就列出目前EWT的前10大成分股以及他們佔的權重給大家參考。

從上面的表格可以看出2點

1. 前10大企業佔總權重接近5成，且台積電接近上限25%，而實際上台積電在台灣整個大盤佔比超過30%，在最大的前50家公司中佔比更超過50%是名符其實的巨型龍頭。

   
   

2. 前10大公司中不是科技業就是金融業，這也是台灣唯二提供大量就業機會的同時也提供高薪水的行業，可以看得出台灣的產業發展很極端，且主要的科技業都是硬體公司沒有軟體公司，可以看出台灣主要強大的科技就是以台積電為首的半導體供應鏈。

   
   

   企業之所以會發展成這樣可以說是跟台灣當年的立國之本有關，台灣早期是農業王過，後來發展重工業也就是石化，之後開始走入電子，由於台灣資源有限，一段時間只能扶持一種產業，因此相對來說只有受到全國力量扶持的產業會快速長大，其他產業因為受到的資源本比較少都會很難成長為巨頭。

   
   

   因此，如果想在台灣投資，首選就是科技業，第二選擇就是金融業。

EWT的選股方式是基於追蹤MSCI台灣25/50指數，該指數目標是盡量能完整呈現新興市場國家情況，因此主要會按照該國家的GDP貢獻來呈現。

由於台灣本身就是科技島，因此EWT目前個季度會重新調整一次持股，讓最高比重不超過25%，所有權重大於5%的企業加起來不超過50%。

目前來看，本ETF持股產業分布如下表

主要持股就是科技與金融，其他產業、原物料、零售、食品佔比都非常的低。

EWT一年配息一次，配息率相當高，通常在年底進行配息。

可以看的出來EWT主要的投資收益都來自領息。但這對台灣人來說並不是好消息，因為台灣證券交易所得免稅但配息要扣稅，且台灣人投資美國股票配息要被美國政府課徵30%的稅，也就是配息的部分配出10美元，台灣投資人也只能得到7美元。

相比之下，買賣的價差都是免稅的，因此，對台灣投資人來說，投資美國股票領配息是不划算的。

EWT在美股上市，台灣投資人想要購買，可以到證券公司開複委託帳戶進行美國股票買賣，但缺點就是手續費昂貴，因此更多的人會選擇上網開海外券商帳戶。線上券商的優點就是手續費更低，甚至沒有手續費，有時候還可以使用更多金融工具投資。

由於EWT主要收益來自『配息』，且有針對單一持股上限設限，因此每檔持股佔比差距比實際市值還小，屬於追求穩健的投資人會喜歡的標的。對於想賺取短期價差的投資人並不適合持有這檔ETF。

如果你想投資代表台灣的ETF但不想領配息，單純想做『短線』的交易，筆者建議大家交易差價合約。

差價合約不僅可以降低交易成本，還能更靈活地進行市場操作。差價合約理論上可以交易任何有價格表波動的資產，是一種金融衍生工具。可以多空雙向交易，客製化設定交易倉位大小，槓桿，交易方向，止盈止損等。

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由於EWT較能代表台灣經濟，不會受到單一個股影響太多，因此趨勢比較明確，漲跌趨勢都比較長久，走勢方向較容易判斷。

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上面可交易的產品種類非常多元，包含指數、股票、外匯、黃金、大宗商品甚至虛擬貨幣。可以說是短線投資人最方便的投資工具。

2024年初至8月15日，EWT上漲15.24%，2023年全年績效為29%，表現算是非常強勁。但時間拉長，從ETF成立的2000年起算，至今平均每年報酬率就不是很高了，只有4.8%。

之所以會這樣，是因為EWT發行的時間很差，剛好在網路泡沫前發行，起點太高，股價花了20年才回到原點，就跟台積電2000年股價兩百多，直到2020才重新回到原點一樣。

這20年裡，台股大盤指數也一直都在幾千到一萬之間波動，是疫情之後台股才一路飆升的，中間的收益主要來自股息，不過好歹台股配息率不低，加上近幾年半導體股價一飛衝天，EWT ETF的績效長期來看雖然不太理想但也還過得去。

（EWT ETF累計報酬，圖片來源: 財經M平方 ）

過去10年之所以能一路飆漲，平均一年上漲10.8%，主要的原因就是台積電成為全球第一，先進製程打敗三星與INTEL獨霸全球，其他IC設計與供應商近水樓台，因此股價飆漲。

以近5年來看，EWT的年化報酬率高達17.25%。不過本ETF幾乎都是通過配息拉把獲利發放給投資人，因此，若投資人處在台灣，應該要趁除息前把股票賣掉，避免高額稅收。

我們最後拿EWT與台灣人熟知的0050、以及另外全球前5大美股ETF的（VTI、QQQ、IVV、SPY、VOO）來做比較。

（數據整理by Mitrade, 統計時間2024/8/11)

以長期表現來看，在5年，10年期間，0050的回報高於EWT。VTI、QQQ、IVV、SPY和VOO在長期表現上均顯示了強勁的增長。

對於尋求穩定收入和保守的投資者，EWT是一個不錯的選擇，特別是如果你重視台灣市場及其配息潛力。不過，其長期表現較0050和美股ETF保守，建議適度配置。

對於追求高成長和能接受風險的投資者，0050是最佳選擇，長期增長表現優異，適合接受市場波動的投資者。

對於希望穩健增長的投資者，美股ETF提供良好的風險分散和穩定增長，特別適合長期持有。QQQ、IVV、SPY和VOO都是很好的選擇，特別是QQQ顯示出強勁增長潛力。