澳元刷新週低，因減少的澳儲行加息押注抵消美元走軟
- 澳元/美元因澳大利亞通脹數據走軟而承受沉重拋售壓力。
- 這一點，加上糟糕的澳洲就業報告，抑制了澳儲行加息押注，打壓澳元。
- 地緣政治風險和美聯儲鷹派押注利好美元多頭，支持進一步下跌的觀點。
澳元/美元在週三盤中反彈至0.7180供應區後吸引了新一輪拋售，並在歐洲時段前半段持續下跌。下行走勢將現貨價格拖至新的週低點，過去一小時觸及約0.7135區域，且似乎對美元（USD）小幅走軟影響不大。
投資者對美伊外交談判取得初步進展抱有希望，緩解了對嚴重能源供應中斷的擔憂，導致原油價格小幅下跌。美國國債收益率的下降削弱了美元，但由於市場對澳大利亞儲備銀行（RBA）進一步加息的押注減少，澳元/美元難以吸引買盤。
澳大利亞統計局（ABS）報告稱，4月消費者物價指數（CPI）年率從3月的4.6%放緩至4.2%。此外，4月澳大利亞失業率意外上升至4.5%，就業人數下降，削弱了澳儲行鷹派預期。事實上，交易員目前僅計入約10%的6月加息概率。
此外，市場預期大多轉向可能維持利率不變或今年晚些時候僅加息25個基點（bps）一次，這反過來對澳元（AUD）形成沉重壓力。與此同時，美國和伊朗在德黑蘭核計劃和霍爾木茲海峽問題上仍存在分歧。美國對伊朗的最新攻擊也削弱了結束這場持續三個月戰爭的協議希望。
這使地緣政治風險溢價持續存在，加上市場押注美聯儲（Fed）2026年至少加息25個基點（bps）一次，有利於美元多頭，暗示澳元/美元的阻力最小路徑是下行。因此，後續跌勢可能延續，重新測試月度波動低點，即跌破0.7100關口的水平，似乎是一個明顯的可能性。
澳大利亞央行常見問題（FAQ）
澳大利亞儲備銀行(RBA)為澳大利亞製定利率並管理貨幣政策。理事會每年在11次會議上作出決定，並根據需要召開臨時緊急會議。澳大利亞央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著通脹率在2-3%，但也「……為貨幣穩定、充分就業、經濟繁榮和澳大利亞人民的福利做出貢獻。」它實現這一目標的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率將使澳元走強，反之亦然。澳大利亞央行的其他工具包括量化寬松和緊縮政策。
傳統上，通貨膨脹一直被認為是貨幣的負面因素，因為它總體上降低了貨幣的價值，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。現在，適度的高通脹往往會導致央行提高利率，這反過來又會吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在澳大利亞就是澳元。
宏觀經濟數據衡量經濟的健康狀況，並可能對其貨幣的價值產生影響。投資者更願意將資金投資於安全和增長的經濟體，而不是不穩定和萎縮的經濟體。更多的資本流入增加了總需求和本國貨幣的價值。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等經典指標都會影響澳元。強勁的經濟可能會鼓勵澳大利亞儲備銀行提高利率，這也支持澳元。
量化寬松(QE)是在降低利率不足以恢復經濟中信貸流動的極端情況下使用的工具。量化寬松是澳大利亞儲備銀行(RBA)印刷澳元(AUD)以從金融機構購買資產(通常是政府或公司債券)的過程，從而為他們提供急需的流動性。量化寬松通常會導致澳元走弱。
量化緊縮(QT)是量化寬松的反面。它是在量化寬松之後，當經濟正在復蘇，通脹開始上升時進行的。在量化寬松中，澳大利亞儲備銀行(RBA)從金融機構購買政府和公司債券，為它們提供流動性，而在QT中，澳大利亞儲備銀行停止購買更多的資產，並停止將其持有的到期債券的本金再投資。這將對澳元有利(或看漲)。
推薦文章
