美元指數(USDX)是什麼?一文搞懂美元指數!

7 分鐘
更新於 2023-12-11 07:51

如果您有關注股市或者進行外匯交易,那麼美元指數一定非常頻繁的出現在你的耳邊,究竟什麼是美元指數呢,漲跌有什麼意義?另外,美元指數由哪些成分組成?又和我們的投資有什麼關係?


為了能讓大家更好的理解,我整理了下面這份指南,希望對大家有所幫助。

美元指數是什麼?

股票交易時有標普500指數,道瓊工業指數及納斯達克指數等,這些指數都是對一攬子股票的價格進行追蹤計算得出的。美元指數和這些股票指數一樣,也是描述一攬子資產的價值,只不過用貨幣替換了股票。


美元指數(英文名稱USDX)又稱美匯指數,目標資產是美元兌六個主要國際貨幣(歐元、日元、英鎊、加拿大元、瑞典克朗和瑞士法郎)的匯率,是衡量美元在國際外匯市場匯率變化的一項綜合指標。


美元指數就像一個溫度計,它告訴我們美元在全球市場上的熱度和影響力。美元是全球最流通的貨幣,許多商品和服務都以美元計價和結算。當美元指數變化時,它會影響你的投資收益和風險。


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美元指數由哪些貨幣對組成

美元指數包括六種貨幣,即:歐元(EUR)、日元(JPY)、英鎊(GBP)、加元(CAD)、瑞典克朗(SEK)、瑞士法郎(CHF)。


雖然只有六種外幣組成,但是美元指數包含的國家卻不僅僅是6個。


因為有19個歐盟成員國採用歐元作為唯一貨幣,所以即使在不考慮日本、英國、加拿大、瑞典和瑞士這五個國家的附屬貨幣的情況下,美元指數也包括了24個國家。再加上美元在全球經濟的領導地位,有很多其他的貨幣同樣是美元的追隨者,這就決定了美元指數的範圍性和權威性。


考慮到各個國家的經濟實力不同,為了能夠更加公平真實,美元指數採用“幾何加權平均法”計算,每個國家佔比不同,目前六種貨幣的比重如下:


貨幣

比重

歐元(EUR)

57.6%

日元(JPY)

13.6%

英鎊(GBP)

11.9%

加元(CAD)

9.1%

瑞典克朗(SEK)

4.2%

瑞士法郎(CHF)

3.6%


從下表可以更加直觀的看到各國貨幣在美元指數中的佔比

美元指數組成部分-餅圖

歐元佔比最高,比重甚至超過50%。原因有兩點,一是歐元在全球貨幣市場的地位較高,僅次於美元,另一個原因就是實際上使用歐元的國家有19個,數量較多。當然,因為歐元的比重最大,美元指數反應的歐元價值的變化也最準確。


佔比第二高的是日圓。首先日圓擁有世界上最大的經濟體之一 ,而且日圓的低利率、強流動性的特點也是其成為全球貨幣市場的搶手貨。


英鎊、加元、瑞典克朗、瑞士法郎四種貨幣的佔比不高,合計不足30%。但是像瑞士法郎這樣幣值穩定,風險較低的貨幣也很具有參考價值。

美元指數如何計算?

美元指數採用“幾何加權平均法”計算,公式如下:


美元指數的“幾何加權平均法”計算公式


公式中 50.14348112是為了保證基期指數為100而設立的一個常數,而公式中的指數則是不同貨幣的權重。


需要注意的是,這裡得出的美元指數數值並不是美元的價格,也不是匯率,而是相對於基期100的漲跌幅度。


舉個例子:

如果美元指數為76,就代表當前美元與基期相比下跌23%,相反,如果計算出的美元指數數值為176,那麼就代表當前美元與基期相比上漲76%。

美元指數上漲、下跌有什麼意義?

美元指數上漲

說明美元升值,其他貨幣相對貶值。而美元是國際通用的計價貨幣,那麼國際上主要的商品的價格會有所下降。美元指數上漲提升了美元的價值,對美國宏觀經濟有好處,全世界的資金都流向美國,進口商品變得更便宜,但是會對一些靠出口為生的企業產生衝擊。


美元指數下跌

代表美元貶值,投資者對美元信心減弱,就會把資金從美元中撤走,投入其他資本市場。這時就有更多的資金購買臺股,需求量增加,臺股的價格就會增加。


美元指數的變化對投資有什麼影響?

美元指數漲跌變化反映美元的升值與貶值,那麼持有美元或者以美元計價的資產(比如股票、債券、黃金等、外匯)的投資者就會受到影響。


舉個例子,如果美元指數升高,表示美元買入力增強,那麼如果我們持有美元資產,比如說美股,會因為匯率變動而增值。同時,在外匯市場上做多美元或者做空其他貨幣的投資者也會獲利。反之,如果美元指數下跌,那麼持有美元或者以美元計價的資產的投資者就會蒙受更大的損失;同時,在外匯市場上做空美元或者做多其他貨幣的投資者也會賺錢。


所以,了解美元指數的走勢和影響,對於我們的生活和理財非常有幫助。接下來,我們將討論美元指數和黃金、美股、台股和之間的關係,以及它們如何互相作用。


美元指數和美股

美元指數和美股通常呈現正相關,這可能是因為資金流向美國市場,看好美國經濟或者尋求避險。在這種情況下,美元指數升值,股市也上漲。但在某些情况下,美元指數和美股呈現負相關或者無關,這可能是因為美元強勢對於出口導向的企業不利,降低了他們的獲利和競爭力。這種情況下,美元指數下跌,股市卻反彈。


例如2020年3月,全球股市崩跌,美元指数卻升至103左右的位置,但随后受到美国疫情失控和美联储印钞救市的影响,下跌至93.78。


因此,要判斷美元指數對美股的影響,不能只看單一的因素,而要考慮更多的經濟、政治和市場的變化。在不同的时间段,这些因素可能会产生不同的效应。


美元指數和黃金

黃金與美元之間的關係一直是投資市場上備受關注的話題。通常情況下,當美元走強時,黃金價格會下跌,而當美元走弱時,黃金價格則會上漲。這是因為黃金是用美元來標價的。如果美元走強,那麼購買黃金的成本就會變得更高,從而減少了人們對黃金的需求和市場價值。相反,當美元走弱時,黃金的購買成本就會降低,從而增加了人們對黃金的需求和市場價值。


當然,這並不是說黃金價格只和美元有關。還有很多其他的因素也會影響到黃金價格,比如世界上發生了什麼大事、物價是否上漲、油價是否下跌等等。


美元指數和台股

一般來說,美元指數升高,代表美元強勢,資金會流入美國,對台灣股市和新台幣不利;反之,美元指數下跌,代表美元弱勢,資金會流出美國,對台灣股市和新台幣有利但這種關係並不是固定的,有時候,美元指數和台股都會同步上漲或下跌,這可能反映了投資人對全球經濟的信心或憂慮。


什麼影響美元指數?

美元指數受到以下幾個因素的影響:


因素解釋
美國經濟表現如果美國經濟增長強勁,利率上升,吸引外資流入,推高美元需求和價值
美國財政政策如果美國政府增加開支或減少稅收,造成赤字擴大,削弱信心和信用,壓低美元價值
美國貨幣政策如果美國聯準會寬鬆貨幣政策,增加貨幣供應,降低利率,減少投資回報和吸引力,拉低美元價值
全球市場風險如果全球市場出現動盪或危機,投資者會尋求安全資產,增加對美元的需求和價值


美元貿易加權指數和美元指數區別

貿易加權美元指數和美元指數雖然都是為了衡量美元的價值,但是二者在很多方面都有所不同。


  • 美元指數只能反映美元對六種貨幣的變化,而且歐元的影響太大,所以美聯儲還有一個更好的指標,就是『貿易加權美元指數』。貿易加權美元指數是根據美國和其他國家的商品競爭力來計算美元的價值,比美元指數更能反映真實情況。

  • 貿易加權美元指數不像美元指數那樣固定,它每年都會根據貿易數據來調整各國貨幣的權重,這樣更能反映貿易關係的變化。

  • 成分構成不同,美元指數只有6種地位較高的外幣,而貿易加權美元指數的成分涵蓋了世界各地的國家,其中不乏發展中國家。

  • 標的資產不同,美元指數計算的是美元兌外幣的匯率,而貿易加權美元指數針對的是商品,是根據商品競爭能力判斷美元價值。

  • 權重時限不同,美元指數的成分權重一直保持不變,而貿易加權美元指數每年都在變化,不斷更新。

總結

總之,美元指數是一個重要的指標,它反映了美元相對於其他貨幣的強弱,影響了全球金融市場。美元指數與黃金、原油、股票等資產有著密切的相關性,投資者可以利用這些關係來制定交易策略。


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常見問題
​美元指數的數值代表著什麼呢?
相對於基期100的漲跌幅度,小於100的是下跌的幅度,大於一百的部分是上漲幅度
貿易加權美元指數和美元指數相比哪一個更準確呢,為什麼?
貿易美元指數,因為貿易加權美元指數涵蓋的國家更多,每一個國家的比重相差不多。
美元指數的走勢與台灣股市有什麼影響?
美元指數可以預判台灣股市的走勢,兩者呈相反走向。

* 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


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