你有沒有想過，如果你在10年前投資了美國市場，你的財富會增長多少？根據彭博社的報導，道瓊指數在過去10年中，平均每年漲幅超過10%，遠超過其他國家的股市指數。
道瓊工業指數是美國歷史最悠久也是全球最知名的大盤指數，隨著今年無論是股市還是基本面都開始觸底反彈，許多投資人也越來越關心如何參與美國市場，其中『道瓊指數』就是大家最關注的標的之一，甚至巴菲特也說可能10年後道瓊指數會破10萬!
投資道瓊工業指數，最常見的工具就是『小道瓊期貨』。本文將為你詳細介紹小道瓊及如何投資小道瓊期貨，讓你可以把握美股投資的機會。
小道瓊：你不可不知的美股投資神器
小道瓊是以道瓊工業指數為標的的期貨，全名為「迷你道瓊指數期貨」，代號為 YM，是美國歷史最悠久的期貨。在市場上小道瓊也常被稱做，Mini道瓊期。
芝加哥期交所(CME)所推出了小道瓊期貨，類似於台指期，差別只在於合約大小與時間不同。小道瓊的價格漲跌會跟隨道瓊指數走勢，而且由於期貨本身多空皆可操作，可投資、可避險，因此小道瓊期貨的交易量，排名全球前幾，是最受歡迎的期貨標的之一。
小道瓊讓你輕鬆地參與美國市場
小道瓊是期貨產品，本身多空皆可操作，可投資、可避險
小道瓊交易量大，可以即時地反應市場變化
小道瓊合約規格、交易規則
小道瓊是一種高槓桿的期貨產品，你需得先放入保證金（約是合約大小的1/20），即可進行交易，也就說有20倍的槓桿，道瓊指數漲跌1%，投資金額就同時漲跌20%。
由於槓桿較大，證券公司為了避免波動過大導致自己收不回成本，期貨交易也會設定『最低保證金制度』，一旦交易錯方向導致保證金低於最低保證金，券商會通知投資人補錢維持倉位，否則會被券商強制平倉。由於股市波動難料，因此建議投資小道瓊時，不要只放最低保證金，需要放更多的資金，縮小槓桿來降低風險。
另外，由於小道瓊投資的門檻也不低，目前最少保證金也要8,800美元，也就是27萬台幣左右，因此交易所也推出『微型小道瓊』，合約規格是小道瓊的1/10大小，交易規則和方式都一樣，也是非常受歡迎的產品，每天有很高的交易量和流動性。
下表是小道瓊和微型到瓊的主要合約規格和交易規則，供你參考
Mini道瓊指數期貨的優勢和風險
道瓊指數期貨交易量很大是有原因的，作為金融投資工具的優勢有下列3點
交易規模大，流動性高
由於美國是全球資本都關注的市場，而道瓊指數又是最受歡迎的股指，道瓊指數的交易體量非常龐大，可以說幾乎投資道瓊指數不會有胃納量的問題，無論資金大小都可以投資，而且幾乎不用擔心單一主力有能力左右市場。
交易時間長，反應快
投資上最怕的就是反應不夠即時，或是消息出來的當下沒有開盤無法做出立即反應，小道瓊一天23小時都有交易，幾乎可以說除了周末外沒有這部分疑慮。
有代表性，追蹤美國市場
道瓊是美國歷史最悠久的指數且也是最知名的指數之一，因此投資道瓊指數可以說就是跟著美國景氣走，只要美國的國運依然強盛，長線來看這些大盤指數的回檔都是投資機會的浮現，另外短線來說美國指數也是效率最高的市場，一些利空消息反應的也很即時，只要掌握好經濟大體的走向，指數投資幾乎可以說是最穩妥的工具之一。
小道瓊指數期貨當然也有風險
槓桿倍數過高
小道瓊的合約槓桿較固定，通常為20/40倍，但這部分可以控制，甚至可以直接補足保證金讓槓桿變成0，但多數人內心都有貪欲，看到的往往是高報酬而非高風險，因此投資小道瓊時一定要注意好風險控制與資金掌握。
保證金單價較高
每一口小道瓊合約規格約有16.5萬美元，也就約500萬台幣，保證金也要二十幾萬台幣，對於小資族來說規格過高，投資小道瓊又要做到降低槓桿，幾乎會讓小資族無法分散風險。
想投資道瓊指數的其他工具
若有興趣投資道瓊指數，除了期貨市場的小道瓊或迷你小道瓊外，還有其他的金融工具，一個是ETF，另一個是價差合約(CFD)。
ETF就類似買股票，優點是單純，缺點是在台灣交易只能做多，另外沒有槓桿。價差合約(CFD)則是類似期貨，也是保證金交易，但比起期貨更加靈活，是參與波動市場的好工具。
價差合約與期貨的差別有2個優點與2個缺點。
優點
價差合約沒有到期時間。期貨是每季結算一次，也就是說期貨的合約每3個月到期一次，到期後若想繼續投資就得在買一下一期的期或，相對來說CFD就沒有這個問題。
價差合約投資門檻更小。小瓊期入場門檻得8800美元，迷你小道瓊也得880美元，但CFD在同樣槓桿倍數下只需要投資約170美元，它可以設定更小的合約規格，另外若使用200倍槓桿甚至投資門檻可降低到17美元左右，也就是合約規格更彈性。
缺點
槓桿倍數更大，小道瓊槓桿倍數最大為20倍，CFD最大可到200倍
價差合約需按照槓桿大小交付利息，以日計息，即隔夜費，因此並不適合長期投資
投資道瓊前可觀察什么指標？
道瓊是美國最有名的大盤指數，因此投資道瓊時是有很多指標要關注的。下面是三個你必須知道的指標：
美國的經濟指標
無論是利率，還是就業指標，GDP等都影響美國股市的信心和情緒。
道瓊成分股
另外也需要特別關注道瓊30檔成分股的營運狀況，特別要注意的是道瓊是採取『股價加權的方式』而非台股的市值加權，因此高價股漲跌對它影響較大，統計到2023/6/9，股價前5高的道瓊成分股依序為聯合健康、高盛、微軟、家得寶、麥當勞。因此這幾家公司的漲跌對道瓊漲跌影響較大，需重點關注。
結算日
投資期貨都需要知道結算日，台指期為每月結算一次，小道瓊是每季結算一次，結算日的時候交易量會特別大，因此當天需要特別關注，此日發生在每年三、六、九、十二月的第三個星期五，也被稱為四巫日。
結語
你已經學會了如何投資小道瓊，這是一個讓你可以參與美國市場的強大工具。作為全球最知名的期貨之一，可以說是全球資金都會關注的標的。
小道瓊有代表性、交易時間又長，無論看好美國還是認為短期逆風，道瓊指數都是可以操作的標的，也不用擔心單一主力有辦法撼動。
另外由於交易時間長且美國交易時間與台灣不同，道瓊指數也是適合台灣人長假的時候用來避險的工具。
最後，若想以年為單位投資指數，道瓊指數ETF會是比較穩妥的工具，但如果是想要當沖或是短線波段交易，期貨與價差合約CFD是更為適合的工具。
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* 本文內容僅代表作者個人觀點，讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前，您應該尋求獨立財務顧問的建議，以確保您了解風險。差價合約（CFD）是槓桿性產品，有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人，請謹慎投資。查閱詳情
