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    比特幣期貨入門教學:如何交易比特幣期貨?

    9 分鐘
    更新於 2023-7-5 08:47
    Dream Cheng 程俊
    文章目錄

    1、比特幣期貨是什么?


    在介紹比特幣期貨(Bitcoin futures)之前,首先要了解比特幣現貨,它們都是基於比特幣的兩種不同交易形式。


    『比特幣現貨』,指的是實際擁有比特幣並以當前市場價格進行交易的形式。比特幣現貨交易不涉及到期日、保證金、交割等規定,交易者可自由選擇何時購買或出售比特幣。

    與比特幣現貨不同,『比特幣期貨(Bitcoin futures)』是一種衍生品,允許交易者在未來某個時間以特定的價格購買或出售比特幣,無需實際持有比特幣。換而言之,比特幣期貨是一種保證金交易,存在槓桿,而且到期需要平倉或交割結算。



    比特幣現貨

    比特幣期貨

    是否持有實物

    是否保證金交易

    是否有到期日

    交易價格

    當前市場價格(市價)

    未來預期價格

    【比特幣現貨、比特幣期貨不同之處 Mitrade整理】

    2、比特幣期貨產品有哪些?


    比特幣作為一種以比特幣價格指數為標的的標準化合約,通常是由比特幣期貨交易所/平臺制定,它們規定了相關參數比如到期日、交割形式、槓桿倍數等。這就意味著,每個平臺或交易所制定的比特幣期貨產品,並不完全一樣。


    根據場內外的不同,比特幣期貨可分為比特幣期貨合約、比特幣差價合約兩大類,具體區別如下:



    比特幣期貨合約

    比特幣差價合約

    制定者

    ● 傳統期貨交易所,比如芝加哥商業交易所(CME)、Bakkt;
    ● 幣圈交易所,比如Binance、DYDX;

    外匯經紀商平臺,比如IG、Capital、Mitrade。

    產品形態

    交割合約、永續合約

    差價合約

    買賣方

    相互對抗的投資者

    投資者与经纪商

    交易方向多空皆可多空皆可
    槓桿1-125倍1-10倍

    交割方式

    實物或現金(永續合約不存在交割)

    現金

    【比特幣期貨合約、比特幣差價合約不同之處 Mitrade整理】

    3、比特幣期貨投資優劣勢有哪些?


    由於比特幣期貨交易採用保證金交易模式,對投資者帶來槓桿效應。這意味著交易員只需拿出小部分資金作為保證金,就可以通過交易比特幣期貨而獲利。假如當前BTC價格為5萬美元,如果是購買1枚BTC現貨需要足額支付5萬美元。然而, 如果是以10倍槓桿購買同樣數量的BTC期貨,只需0.5萬美元即可。


    此外,BTC期貨市場允許交易員做空。如果資產價格下跌,交易員可以買空(做空)進行對沖或者獲利。然而,BTC現貨無法買空,遇到下跌行情只能賣出止損。


    然而,比特幣期貨也存在一些劣勢。槓桿交易提高資金使用率的同時,也放大了風險,甚至會爆倉。假如你在5萬美元的價格以10倍槓桿做空BTC,當BTC價格上漲1%,你的保證金將虧損10%;當BTC價格上漲10%,你的保證金全部虧完,這就是通常所說的爆倉。


    另外,與更成熟的期貨合約相比,比特幣價格具有高度波動性,由此加劇了風險。由於比特幣期貨底層資產價格、市場的不穩定性,因此期貨合約很大程度上會受其影響,投資者從事相關交易的風險也存在不確定性,投資者應在了解加密數字貨幣交易風險後謹慎參與期貨交易。


    4、比特幣期貨价格走勢 


    BTC現貨價格是實時的市場價格,而期貨價格是對市場未來的預期,因此兩者存在一定的差異。通常,市場看多情緒高漲時,期貨價格可能高於現貨價格。而在市場不看好未來時,期貨價格可能低於現貨價格。


    2017年,比特幣價格首次飆升至2萬美元,但在後續的幾個月裡,其價格下跌約80%。自2019年起,比特幣期貨價格持續震盪上行,漲勢驚人,從1.8萬美元狂奔到2.7萬美元,上漲幅度超過50%,走勢可謂牛氣沖天。


    2020年12月16日,比特幣期貨價格突破2萬美元後,12月26日突破2.5萬美元,並在12月27日沖上2.7萬美元。2021年11月,比特幣期貨價格逼近7萬美元。此後,持續下跌,在2022年11月跌至1.5萬美元。2023年以來,比特幣持續反彈,目前保持在2.8萬美元附近。從全球流動性緊縮以及比特幣自身走勢來看,未來很有可能再次下探1.5萬美元。


    【比特幣期貨价格走勢图 圖源Mitrade】


    5、比特幣期貨如何交易


    比特幣期貨交易與現貨交易流程基本一致,包括選擇平台、註冊賬戶、實名認證、充值入金、買賣交易。具體操作細節,不再展開。如果你不了解,可參考這篇關於BTC交易的操作指南。


    在不同交易所/平臺交易不同BTC期貨合約產品,會有一些差異,因此要注意:


    (1)在芝加哥商業交易所(CME)、幣安買賣BTC交割合約,要留意交割時間。合約到期日,如果投資者不主動平倉,也會被強制平倉。此外,臨近交割結算時間,BTC價格往往會出現劇烈波動,盡量不要選擇這個時間段交易,避免刀尖上舔血。


    (2)永續合約雖然沒有交割,但是存在過夜費,盡量持倉不過夜。


    (3)幣圈交易通常分為全倉與逐倉兩種模式,盡量選擇逐倉,避免賬戶全部資金都被自動劃轉為保證金。


    (3)差價合約交易方式和期貨一樣,沒有契約到期日,無需交割,算是最為簡便的比特幣合約交易方式。


    總體來說,比特幣期貨交易適合專業投資者及喜歡交易,追求高風險高收益的投資者。在開始投資之前,建議先學習專業知識,也可以使用Mitrade免費模擬賬戶熟悉差價合約交易流程,多空皆可交易,契約規格彈性,最低交易倉位0.01手,目前30美元即可交易!


    6、投資比特幣期貨的注意事項有哪些


    比特幣期貨是一種新型金融衍生產品,難免存在一些風險,所以投資比特幣期貨需要注意以下幾點:


    (1)詐騙風險

    比特幣期貨交易詐騙主要有三大類:虛假交易平台、假冒冠軍或頂級投資者、虛假的交易策略。詐騙者藉助這些形式進行偽裝,同時提供低費用、豐厚激勵、高報酬等福利,誘導投資者選擇相信它們並交易或託管。遇到天上掉餡餅的事情,可以去咨詢專業人士或機構,或者自己去論壇查看,當然也可以要求對方提供自證的信息。然而,最好的處理方法就是忽略。


    (2)監管風險

    雖然當前比特幣在大部分國家不受監管或監管寬鬆,但是也一個或多個國家可能會採取監管行動嚴重限制擁有或交易比特幣。目前,台灣本土的監管比較模糊。台灣的法律規定,比特幣期貨交易不被允許。然而,台灣證券交易所2020年開始推動數位資產交易平台,未來是否會明確開放比特幣期貨交易仍有待觀察。



    (3)槓桿交易風險

    BTC期貨交易實行保證金制度,是一種“槓桿交易”。投資者買賣期貨合約時,無需繳納合約價值的全部資金,而是僅按合約價值的一定比率收取相應數額交易保證金(實則只是凍結,平倉後會釋放) ,即可進行數倍於保證金金額的交易。這一特徵使期貨交易具有高收益和高風險的特點。保證金比率越低,槓桿效應就越大,相應的風險也就越高。


    7、總結


    與BTC現貨不同,BTC期貨是一種衍生品,交易的時候只需要支付部分金額作為保證金,不需要足額,也就是大家所說的槓桿交易。與現貨相比,期貨交易放大了潛在收益與風險,因此不可盲目跟隨大流,一定要根據自己的情況選擇現貨還是期貨。如果選擇期貨,還需要選擇交割合約、永續合約還是差價合約。

    此外,BTC期貨合約產品主要是由交易所或平臺製定的,由此導致它們存在細微的差異,因此在投資比特幣期貨的時候要注意,避免產生不必要的損失。另外,比特幣期貨是一種新型金融衍生品,存在詐騙、監管等風險,對此要保持敬畏,不可高估自己的識別或防範能力。


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    * 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


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