什麼是流動性挖礦?怎麼賺錢?應注意哪些事项?

5 分鐘
更新於 2024-4-26 09:02
Mitrade 分析師
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來源: DepositPhotos

對於流動性挖礦,不管是幣圈還是礦圈的投資者,或多或少都聽過。然而,卻並不了解流動性挖礦作為一種新型投資賺錢方式,而且牛市與熊市都適合。


接下來,我們將介紹流動性挖礦原理,並詳細地介紹怎麼通過流動性挖礦賺錢,操作過程中應注意哪些問題

什麼是流動性挖礦?


『流動性挖礦』,英文為Yield Farming,中文可翻譯為收益耕種,指的是投資者為交易所或平臺添加流動性,由此獲得代幣激勵簡單地說,流動性挖礦是一種通過提供流動性賺錢的投資方式。那麼,什麼是流動性呢?怎麼才算提供流動性?


流動性指的是某種資產交易能力和容易程度。流動性越高,意味著交易量大,越容易完成買賣;流動性越低,買賣雙方越難交易甚至無法交易。


一般來說,股票的流動性高於房地產,而比特幣(BTC)流動性高於以太幣(ETH)、瑞波幣(XRP)及其他虛擬貨幣。舉個例子,你今天按照市價價格掛售一套房,當天一般不會成交,甚至一個月都沒人買。如果是按照市價出售股票,就會立馬成交,可以看出流動性非常重要,而這也恰好是流動性挖礦存在的意義,幫助投資者快速、低成本完成交易。

 

按照交易所/平臺來分,提供流動性可分為兩種類型,一種是中心化交易所(CEX),做市商就是其中之一,通常是資金雄厚的機構投資者;另一種是去中心化交易所(DEX)提供,任何投資者都可以,幾乎無資金門檻。

流動性挖礦和傳統挖礦的區別


需要強調的是,流動性挖礦雖然帶有『挖礦』的字眼,但是它和大家通常所說的礦機挖礦並不一樣,甚至可以理解為沒什麼關係,只是借用了該『挖礦』一詞而已。


從原理來看,傳統挖礦是通過運行礦機來維護區塊鏈網絡正常穩定運行,從而獲得獎勵。然而,流動性挖礦並不涉及礦機,不耗電,也不涉及網絡節點,只需要提供虛擬貨幣。


具體地說,投資者把代幣注入流動性池(存放資金的池子)。注意,由於交易都涉及幣對,比如BTC/USDT、ETH/USDT、BTC/ETH,因此通常需要同時放入兩個幣。不過,目前也有一些平臺支援單幣,即放入一種幣就可以。在其他條件不變的情況下,雙幣挖礦往往比單幣挖礦收益高


在流動性池子建成之後,它就成為交易對手方(既可以當買方,也當賣方),因此任何投資者都可以與之進行買賣。舉個例子,現在有一個池子BTC/USDT,BTC市價價格是30000USDT。如果你想買1枚BTC,那麼你需要提供30000枚USDT與池子交換獲1枚BTC。相反,假如你想賣出1BTC,你把這枚BTC給池子,而池子會給你30000枚USDT(不考慮手續費)。



流動性池子的交易原理

【流動性池子的交易原理  來源:Mitrade】


流動性挖礦如何收益?


問題來了,假如上述的BTC/USDT流動性池子是你創建或者與別人共同創建,那麼你該找誰要收益呢?


一般來說,流動性池子有兩類收益來源:一是交易所/平臺獎勵,二是交易產生的手續費,兩者存在許多不同之處,具體如下:


對比項目

平臺獎勵

手續費獎勵

獎勵時間

通常在平臺誕生早期

永久

獎勵幣種

獎勵平臺幣

本位幣,主要是USDT

獎勵數量

平臺決定

通常按照出資比例瓜分

【流動性挖礦的兩種不同獎勵  來源:Mitrade整理】


不管是哪一種獎勵形式,一般都是通過空投自動進入對應的賬戶或錢包,不需要手動操作,因此不用擔心領不到。另外,也不用考慮少發或多發,基本都是通過算法進行,出現誤差的可能性極小。

如何選擇合適的流動性挖礦平臺?


選擇流動性挖礦平臺,有點類似選擇交易所,需要從多個維度進行綜合性評判,包括可靠性、安全性、支援幣種、獎勵機制等等。


(1)可靠性

不管是中心化還是去中心化流動性池子,都應先考慮平臺的可靠性,選擇的時候通常遵循“選大不選小”的平臺,避免平臺倒閉或捲款跑路等事件發生。大型中心化平臺有Binance,Bybit,而去中心化平臺有Uniswap、PancakeSwap。


(2)安全性

流動性挖礦是一種DeFi產品,容易發生攻擊風險,比如Curve Finance多個池子被攻擊盜走大量資金。因此不管與流動性池子進行何種交互,都應查看平臺有沒有經過權威的第三方比如Certik、Slowmist審計。


(3)幣種

理論上,任何兩種幣放在一起就形成幣對組成一個流動性池子,這裡就涉及不同幣種市值規模大小不一樣,風險不一樣。為了避免小市值幣種歸零的風險,因此任何交互活動包括添加流動性、交易都應選擇大幣種,比如BTC、ADASOL,切記不要為了獎勵而買入新幣添加流動性,很可能會出現獎勵不足以抵消幣價下跌帶來的虧損。


(4)獎勵機制

在保障資金安全之後,就需要考慮收益,因此選擇平臺或池子時需要對比他們的獎勵機制,看看哪一個收益更高。假如現在A平臺BTC/USDT池子24小時平均年化收益率為2%,而規模大小類似的B平臺BTC/USDT池子24小時平均年化收益率為4%,那麼可以從A搬遷到B。

 

然而,魚與熊掌往往不可兼得,比較安全穩定的平臺或池子的收益率通常不會很高,而高收益率的平臺或池子往往規模小,存在許多風險。面對這樣的難題,最終都需要根據自身的需求進行取捨。如果側重安全,就降低收益追求;如果追求高收益,就要做好風險承擔準備。

如何進行流動性挖礦?


如果是在中心化交易所進行流動性挖礦,需要有對應的賬號。如果是在去中心化交易所進行,僅需一個錢包即可,接下來以去中心化交易所Uniswap為例講解操作流程。

第一步:點擊圓圈所指的位置,選擇對應的公鏈網絡,然後點擊右上角“連接”,完成錢包的登錄。


UNI操作流動性挖礦步驟


第二步:點擊左上角“流動池”按鈕,將彈出創建窗口,繼續點擊按鈕“新的位置”。


UNI操作流動性挖礦步驟

第三步:點擊箭頭所指方向選擇對應的兩個代幣。如果想添加ETH/USDT幣對,那麼左側選擇ETH,右側選擇USDT。


UNI操作流動性挖礦步驟


第四步:根據自己的需求填寫各參數,包括手續費、價格、數量,確認無誤之後點擊下方箭頭所指方向。注意:如果錢包沒有對應的代幣或數量不足,箭頭所指的方向會顯示“餘額不足”,需要充值才能繼續操作。


UNI操作流動性挖礦步驟


流動性挖礦安全嗎?有哪些風險?


不管是在牛市還是熊市,如果持有代幣都可以進行通過流動性挖礦進行二次理財,獲取平臺與手續費獎勵,尤其在牛市還會受益價格上漲形成多重收益。然而,流動性挖礦存在一定的風險,需要注意防範。


  1. 詐騙:使用去中心化交易平臺進行流動性挖礦,離不開錢包,因此不要隨便鏈接釣魚網站。在授權的時候需要看清楚類目,一旦發現異常立馬中止。如果不太懂這些,可以選擇大型平臺比如幣安的流動性挖礦項目。

  2. 智能合約漏洞:資金池放了大量資金,而且公開透明,這就使它們成為駭客攻擊的重點對象,因此要選擇經過審計、事故少的平臺或池子,一定要避開新的項目。

  3. 無償損失:無償損失(Impermanent Loss)指的是幣價變動或其他因素形成較大的價差,刺激套利者賺走部分資金,從而導致流動性貢獻者虧損。資產波動越大,潛在的無償損失越多。


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總結


流動性挖礦,作為一種DeFi產品,比較適合現貨長線投資者。在長期持有的情況下,可以進行二次理財,由此獲得額外的獎勵收入。


然而,任何投資都應注意風險,因此也要警惕流動性挖礦潛在的風險,要想交易一樣控制倉位,不宜全部資金用於流動性挖礦,盡可能控制在30%以內。


延伸閱讀:

>> 比特幣挖礦入門:什麽是挖礦?2024年還能免費挖比特幣?

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