Wochenausblick: CPI- und PPI-Daten für Oktober stehen an, während CoreWeave, Cisco und Applied Materials Quartalszahlen vorlegen

TradingKey – In der Woche vom 9. bis 13. November (US-Ostküstenzeit) werden der US-Verbraucherpreisindex (CPI) und der Erzeugerpreisindex (PPI) für Oktober nacheinander veröffentlicht, womit die Inflationsdaten erneut in den zentralen Fokus des US-Aktienmarkts rücken.

Auf ihrer Oktobersitzung beließ die Federal Reserve die Zielspanne für den Leitzins bei 3,75 % bis 4,00 %, wobei zwei Mitglieder abweichend für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte votierten. Die anstehenden Inflationsdaten werden die Markterwartungen hinsichtlich des geldpolitischen Kurses für die Dezembersitzung und die nachfolgenden Sitzungen beeinflussen.

Mit Blick auf die Quartalsergebnisse werden CoreWeave (CRWV), Cisco (CSCO), Rocket Lab (RKLB) und Applied Materials (AMAT) sowie weitere Unternehmen ihre Zahlen vorlegen, wobei der Fokus des Marktes auf der Nachfrage nach KI-Rechenleistung, dem Ausbau der Cloud-Infrastruktur, dem KI-Netzwerkgeschäft und Fortschritten in der kommerziellen Luft- und Raumfahrt liegt.

Vorschau auf wichtige Ereignisse

US-Verbraucher- und Erzeugerpreise (CPI und PPI) für Oktober: Inflationsdruck vor erneutem Härtetest

Das US-Arbeitsministerium (Bureau of Labor Statistics) wird am Dienstag (10. November) um 8:30 Uhr die CPI- und Reallohndaten für Oktober veröffentlichen, gefolgt von den PPI-Daten für Oktober am Freitag (13. November) um 8:30 Uhr.

Der CPI spiegelt Preisveränderungen bei Wohnkosten, Lebensmitteln, Energie, Waren und Dienstleistungen wider, während der Kern-CPI die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt.

Sollte der Kern-CPI erhöht bleiben oder die Erwartungen übertreffen, könnten die Renditen von US-Staatsanleihen und der US-Dollar anziehen und hoch bewertete Technologiewerte unter Druck geraten. Verlangsamt sich hingegen der Preisanstieg bei Wohnkosten und Dienstleistungen, könnten die Märkte den Zinspfad der Federal Reserve für die Sitzung im Dezember und nachfolgende Treffen neu bewerten.

Der PPI misst die durchschnittliche zeitliche Veränderung der Verkaufspreise, die inländische Erzeuger für ihre Waren und Dienstleistungen erzielen, und dient dazu, den preislichen Druck auf Produzentenseite sowie Kostenschwankungen zu erfassen. Ein Anstieg des PPI bedeutet jedoch nicht zwangsläufig, dass die entsprechenden Kosten direkt oder proportional auf den CPI durchschlagen.

CoreWeave-Quartalszahlen: Wachstumstempo und Finanzierungsdruck im Fokus

CoreWeave wird am Dienstag (10. November) seine Finanzergebnisse für das dritte Quartal 2026 vorlegen und um 17:00 Uhr ET eine Telefonkonferenz zu den Geschäftszahlen abhalten.

Der Markt wird sich auf das Umsatzwachstum, die Umsetzung langfristiger Verträge, die Zeitpläne für den Rollout von Rechenzentren sowie die Investitionsausgaben konzentrieren. Da das Unternehmen weiterhin GPUs beschafft und Rechenzentren ausbaut, verdienen auch der operative Cashflow, die Zinsaufwendungen und nachfolgende Finanzierungsvereinbarungen besondere Aufmerksamkeit.

Die Beschaffung von Rechenleistung durch große KI-Kunden treibt das Umsatzwachstum von CoreWeave an, doch die Bereitstellungszeitpläne für Rechenzentren bestimmen das Tempo, mit dem der vertraglich vereinbarte Auftragsbestand in Umsatz umgewandelt wird, während Finanzierungskosten den Cashflow und die Profitabilität beeinflussen. Darüber hinaus dürfen Risiken durch Kundenkonzentration und Projektverzögerungen nicht übersehen werden.

Quartalszahlen von Cisco und Applied Materials: Nachfrage nach KI-Netzwerken und Chipausrüstung auf dem Prüfstand

Cisco wird am Donnerstag (12. November) die Finanzergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 vorlegen und um 16:30 Uhr eine Telefonkonferenz abhalten. Der Markt wird sich auf den Produktauftragseingang, das KI-Netzwerkgeschäft sowie das Abschneiden der Segmente Sicherheit und Observability konzentrieren und zugleich die Fortschritte bei der Integration von Splunk beobachten.

Applied Materials wird am selben Tag nach Börsenschluss die Ergebnisse für das vierte Quartal und das gesamte Geschäftsjahr 2026 vorlegen und um 16:30 Uhr eine Telefonkonferenz abhalten. Anleger können dabei auf die Nachfrage nach Ausrüstung für die Wafer-Fertigung, das Geschäft mit Advanced Packaging sowie Verschiebungen bei den Investitionsausgaben von Logik- und Speicherchipherstellern achten.

Als Anbieter von Netzwerk- beziehungsweise Halbleiterausrüstung spiegeln Cisco und Applied Materials die Investitionsnachfrage nach dem Aufbau von KI-Infrastruktur und der Chipherstellung wider. Allerdings sind beide Unternehmen auch von Verschiebungen bei den traditionellen IT-Ausgaben von Unternehmen sowie in den Märkten für Smartphones, PCs und Nicht-KI-Chips betroffen.

Kerntermine der Woche

Montag (9. November)

Wichtige Termine: Quartalszahlen von Rocket Lab, Take-Two und Trump Media & Technology Group

Das U.S. Census Bureau wird um 10:00 Uhr die Daten zu Großhandelsumsätzen und Lagerbeständen für September veröffentlichen. Veränderungen bei Großhandelsumsätzen, Lagerbeständen und dem Lager-Umsatz-Verhältnis spiegeln die Nachfrage auf Großhandelsebene sowie die Bestandsanpassungen der Unternehmen wider.

Auf Unternehmensseite wird Rocket Lab (RKLB) nach Börsenschluss seine Ergebnisse für das dritte Quartal 2026 vorlegen und um 17:00 Uhr eine Telefonkonferenz abhalten. Anleger können ihr Augenmerk auf das Electron-Startgeschäft, die Erlöse im Bereich Space Systems, Regierungsaufträge sowie auf Triebwerkstests, den Infrastrukturausbau und den Zeitplan für den Erstflug der Neutron-Rakete richten.

Trump Media & Technology Group (DJT) und Take-Two Interactive (TTWO) werden ihre Quartalszahlen ebenfalls nach Börsenschluss vorlegen. Der Markt wird sich vor allem auf die Geschäftsentwicklung von Trump Media und die Fusionsfortschritte mit TAE Technologies sowie auf den Veröffentlichungszeitplan für GTA VI und die Prognose für die Net Bookings im Gesamtjahr bei Take-Two konzentrieren.

Dienstag (10. November)

Wichtige Termine: US-Verbraucherpreisindex für Oktober, Quartalszahlen von CoreWeave

In den USA werden um 8:30 Uhr die Daten zum Verbraucherpreisindex (CPI) und zu den Reallöhnen für Oktober veröffentlicht. Die Gesamtrate und die Kernrate des CPI sowie die Preiskomponenten für Wohnen und Dienstleistungen werden gemeinsam die Markterwartungen hinsichtlich des Inflationstrends und der geldpolitischen Ausrichtung der Federal Reserve prägen.

CoreWeave wird nach Börsenschluss die Ergebnisse für das dritte Quartal vorlegen. Umsatz, Auslieferungen von Rechenzentren, Investitionsausgaben, Cashflow und Finanzierungsvereinbarungen stehen dabei als wichtigste Kennzahlen im Fokus.

Mittwoch (11. November)

Wichtige Termine: US-Feiertag Veterans Day, Quartalszahlen von Franco-Nevada

In den USA wird der Veterans Day begangen; Bundesbehörden bleiben geschlossen und Geschäftsbanken sind in der Regel ebenfalls geschlossen. Die US-Aktienmärkte sind regulär für den Handel geöffnet, während der US-Anleihemarkt gemäß den Empfehlungen der SIFMA geschlossen bleibt.

Auf Unternehmensseite wird Franco-Nevada (FNV) voraussichtlich nach US-Börsenschluss die Ergebnisse für das dritte Quartal vorlegen. Anleger können auf die Goldpreisentwicklung, die Verkaufserlöse aus dem Edelmetallgeschäft und den Ausblick des Unternehmens für das Gesamtjahr achten.

Donnerstag (12. November)

Wichtige Termine: Quartalszahlen von Nebius, Cisco, Applied Materials und Cerebras Systems

Nebius (NBIS) wird vor Börseneröffnung die Ergebnisse für das dritte Quartal 2026 vorlegen und um 8:00 Uhr ET eine Telefonkonferenz abhalten. Anleger können ihr Augenmerk auf die Erlöse im Bereich KI-Cloud, die Bereitstellung von GPU-Rechenkapazitäten, den Ausbau von Rechenzentren und die Investitionsausgaben richten.

Cisco (CSCO), Applied Materials (AMAT) und Cerebras Systems (CBRS) werden ihre Quartalszahlen nach Börsenschluss vorlegen. Der Markt wird dabei jeweils auf Ciscos Auftragseingang bei Produkten und das KI-Netzwerkgeschäft, die Nachfrage nach Halbleiterausrüstung und die Zukunftsprognose von Applied Materials sowie das Wachstum des KI-Chip-Geschäfts und die Kundennachfrage bei Cerebras achten.

Freitag (13. November)

Wichtige Termine: US-Erzeugerpreisindex für Oktober, Quartalszahlen der Sumitomo Mitsui Financial Group und der Mitsubishi UFJ Financial Group

Das U.S. Bureau of Labor Statistics wird um 8:30 Uhr die PPI-Daten für Oktober veröffentlichen. Der Markt wird sich auf den Gesamt-PPI, den Kern-PPI ohne Lebensmittel und Energie sowie das Preismaß für die Endnachfrage ohne Handelsdienstleistungen konzentrieren, um den Preisdruck auf der Produktionsseite einzuschätzen.

Sollte der Erzeugerpreisindex deutlich höher als erwartet ausfallen, könnten die Märkte den Preisdruck bei Waren und Dienstleistungen neu bewerten. Allerdings hängt der Einfluss steigender Erzeugerpreise auf die Gewinnmargen der Unternehmen auch von den Vorleistungskosten, der Preissetzungsmacht und der Endnachfrage ab.

Auf Unternehmensseite werden die Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) und die Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) voraussichtlich vor Börseneröffnung ihre Ergebnisse für das erste Halbjahr des Geschäftsjahres 2027 vorlegen. Anleger können vor allem auf den Zinsüberschuss, das Kreditwachstum, die Nettozinsmargen und die Gewinnprognose für das Gesamtjahr achten, um die Auswirkungen des sich wandelnden Zinsumfelds in Japan auf die Geschäftsentwicklung der Banken zu beurteilen.