Forex Today: Schwäche des US-Dollars nach der Wahl hält an, Fokus richtet sich auf BoE-Zinsentscheid
Das müssen Sie am Donnerstag, den 5. November, wissen:
Der Verkaufsdruck auf den US-Dollar (USD) nach dem Ergebnis der Zwischenwahlen hält am Donnerstag an, wobei der USD-Index seine Abwärtsbewegung in der frühen europäischen Sitzung in Richtung 101,00 ausweitet. Im weiteren Tagesverlauf wird die Bank of England (BoE) ihre geldpolitischen Entscheidungen bekannt geben, und der Gouverneur der Bank of England (BoE), Andrew Bailey, wird ab 12:30 GMT auf einer Pressekonferenz über den geldpolitischen Ausblick sprechen und Fragen beantworten.
Der USD gab zur Wochenmitte gegenüber seinen wichtigsten Rivalen nach, da die Märkte darauf reagierten, dass die Demokraten sowohl im Senat als auch im Repräsentantenhaus die Mehrheit gewonnen hatten. Die Rohölpreise fielen angesichts des erneuten Optimismus hinsichtlich einer Deeskalation des Konflikts im Nahen Osten deutlich, und die wichtigsten Indizes an der Wall Street legten nach der Eröffnungsglocke eine risikofreudige Rallye hin. Unterdessen zeigten die von Automatic Data Processing (ADP) veröffentlichten Daten, dass die Beschäftigung im privaten Sektor im Oktober um 86.000 gestiegen war und damit die Markterwartung von 69.000 übertraf. Darüber hinaus lag der Einkaufsmanagerindex (EMI) für den Dienstleistungssektor des Institute for Supply Management (ISM) bei 54,5, was auf eine Expansion der wirtschaftlichen Aktivität im Dienstleistungssektor in einem gesunden Tempo hindeutet.
US-Dollar - WTD
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung von US-Dollar (USD) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen diese woche. US-Dollar war am schwächsten gegenüber dem Schweizer Franken.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.78% | -0.66% | 0.40% | -0.12% | 0.24% | -0.18% | -1.01% | |
| EUR | 0.78% | 0.09% | 1.12% | 0.63% | 0.94% | 0.60% | -0.26% | |
| GBP | 0.66% | -0.09% | 0.87% | 0.54% | 0.85% | 0.49% | -0.35% | |
| JPY | -0.40% | -1.12% | -0.87% | -0.49% | -0.16% | -0.64% | -1.49% | |
| CAD | 0.12% | -0.63% | -0.54% | 0.49% | 0.35% | -0.14% | -0.88% | |
| AUD | -0.24% | -0.94% | -0.85% | 0.16% | -0.35% | -0.36% | -1.18% | |
| NZD | 0.18% | -0.60% | -0.49% | 0.64% | 0.14% | 0.36% | -0.90% | |
| CHF | 1.01% | 0.26% | 0.35% | 1.49% | 0.88% | 1.18% | 0.90% |
Die Heatmap zeigt die prozentuale Entwicklung der wichtigsten Währungen im Vergleich zueinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Notierungswährung aus der oberen Zeile ausgewählt wird. Wenn Sie zum Beispiel US-Dollar aus der linken Spalte auswählen und sich entlang der horizontalen Linie zum Japanischer Yen bewegen, wird die prozentuale Veränderung in der Box als USD (Basis)/JPY (Notierungswährung) angezeigt.
Analysten der Scotiabank zufolge ist die jüngste Schwäche des G10-Dollars am besten als „eine Art ‚Erleichterungsrallye‘“ nach den jüngsten politischen und marktbezogenen Entwicklungen zu verstehen. Sie argumentieren, dass die Bewegung auch „eine Verschiebung des USD in Richtung der Mitte seines ‚Lächelns‘ markiert, in der sich die relativen Wachstums- und Zinsdifferenzen verengen, während der US-Dollar/USD sich von dem mit dem US-Ausnahmestatus verbundenen Rand entfernt – wobei der andere Rand des Lächelns mit einer stimmungsgetriebenen Risikoaversion verbunden ist.“ Ihrer Ansicht nach trägt dieser Übergang weg von den Extremen des sogenannten Dollar-Lächelns dazu bei zu erklären, warum Währungen mit höherem Beta besser abschneiden konnten, da die unmittelbaren Abwärtsrisiken nachlassen.
GBP/USD legte am Mittwoch um nahezu 0,4% zu und erreichte mit einem Stand knapp über 1,3500 den höchsten Wert seit Mitte September. Das Paar befindet sich am Donnerstagmorgen in Europa bei etwa 1,3480 weiterhin in einer Konsolidierungsphase. Die Anleger erwarten, dass die BoE den Leitzins um 25 Basispunkte (bps) auf 4% anheben wird.
Kit Juckes von der Societe Generale warnt, dass sich die jüngste Widerstandsfähigkeit des Sterling als fragil erweisen könnte, falls die Kommunikation der BoE weniger entschlossen ausfällt. Er argumentiert, dass „das Pfund verwundbar werden könnte, wenn die Hinweise der Bank of England am Donnerstag irgendein Zögern darüber erkennen lassen, wie viel weiter sie noch gehen muss“, auch wenn es seiner Ansicht nach „wahrscheinlich noch zu früh für sie ist, den Eindruck zu erwecken, dass sie das Tempo verlangsamt.“
Gold (XAU/USD) reagierte am Mittwoch positiv auf den Ausgang der US-Zwischenwahlen und legte um mehr als 3% zu. XAU/USD nimmt sein bullishes Momentum am Donnerstag mit und wird über 4.100 USD gehandelt, wobei das Paar am europäischen Morgen um etwa 1,5% steigt.
EUR/USD profitiert von der breit angelegten USD-Schwäche und wird am Donnerstag bei etwa 1,1250 im positiven Bereich gehandelt. Der europäische Wirtschaftskalender umfasst im weiteren Tagesverlauf die Daten zum Erzeugerpreisindex für September. Darüber hinaus wird die Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, an einer Diskussion bei der Veranstaltung „New Dialogues for the Future“ in Mailand, Italien, teilnehmen.
USD/JPY verzeichnete am Mittwoch marginale Verluste und tendiert in der europäischen Sitzung weiter nach unten in Richtung 158,00. In den frühen Handelsstunden der asiatischen Sitzung am Freitag werden die japanischen Daten zu den Barverdiensten im September von den Anlegern aufmerksam verfolgt.
BoE - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Bank of England (BoE) legt die Geldpolitik Großbritanniens fest. Ihr Hauptziel ist die Preisstabilität mit einer Inflationsrate von 2 %. Änderungen des Leitzinses wirken sich unmittelbar auf den Wert des britischen Pfunds aus.
Wenn die Inflation das Ziel der Bank of England übersteigt, reagiert sie mit Zinserhöhungen, was es für Privatpersonen und Unternehmen teurer macht, Kredite aufzunehmen. Dies ist positiv für das Pfund, da höhere Zinsen das Vereinigte Königreich für globale Investoren attraktiver machen.
In Krisenzeiten greift die Bank of England zu außergewöhnlichen Maßnahmen wie der sogenannten quantitativen Lockerung (Quantitative Easing, QE). Diese Politik wird angewandt, wenn Zinssenkungen nicht ausreichen, um das Finanzsystem wieder in Gang zu bringen. QE bedeutet, dass die Bank of England große Mengen an Geld druckt, um Vermögenswerte – in der Regel Staatsanleihen oder hoch bewertete Unternehmensanleihen – von Banken und anderen Finanzinstituten zu kaufen. Dies soll die Kreditvergabe ankurbeln, hat jedoch oft zur Folge, dass das Pfund Sterling an Wert verliert.
Die sogenannte Quantitative Straffung (QT) ist das Gegenstück zur quantitativen Lockerung (QE) und wird in Phasen einer erstarkenden Wirtschaft und steigender Inflation angewendet. Während die Bank of England im Rahmen von QE Staats- und Unternehmensanleihen erwirbt, um die Kreditvergabe anzukurbeln, stellt sie bei QT diese Käufe ein und reinvestiert fälliges Kapital aus bereits gehaltenen Anleihen nicht. QT gilt in der Regel als förderlich für die Stabilität des britischen Pfunds.
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