AMD-Aktienprognose: Q3-Ergebnisse übertreffen Erwartungen, Aktie steigt nachbörslich um über 5 %, könnte 600 $ erreichen

TradingKey – Am 3. November (ET) verzeichnete die Aktie von AMD (AMD) nach der Veröffentlichung der Finanzergebnisse für das dritte Quartal 2026 im nachbörslichen Handel deutliche Kursgewinne. Die Aktie von AMD stieg am Handelstag um 3,65 % und schloss bei 483,90 US-Dollar, nachdem sie ein Tageshoch von 497,40 US-Dollar erreicht hatte. Nach der Zahlenvorlage kletterte die Aktie im nachbörslichen Handel weiter auf rund 508 US-Dollar, was einem Plus von 5,02 % entspricht.

Rechenzentren-Umsatz steigt um 97 %, Q4-Prognose übertrifft Erwartungen

Der Umsatz von AMD lag im dritten Quartal bei 13,377 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 45 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und die Markterwartungen von rund 13,09 Milliarden US-Dollar übertraf. Das bereinigte Ergebnis je Aktie belief sich auf 2,09 US-Dollar und lag damit über dem Konsens des Marktes von etwa 1,95 US-Dollar. Die bereinigte Bruttomarge betrug 56 %, während das bereinigte operative Ergebnis 3,923 Milliarden US-Dollar erreichte – ein Plus von 75 % im Jahresvergleich.

Wichtigster Wachstumstreiber in diesem Quartal war das Segment Data Center. Der Umsatz im Rechenzentren-Bereich erreichte mit 8,546 Milliarden US-Dollar einen Rekordwert – ein Plus von 97 % gegenüber dem Vorjahr – und lag damit über den Markterwartungen von rund 8,2 Milliarden US-Dollar. Dies war hauptsächlich auf die Nachfrage nach EPYC-Server-CPUs und KI-Beschleunigern der Serie Instinct MI450 zurückzuführen. Das Data-Center-Segment macht inzwischen mehr als 60 % des Gesamtumsatzes von AMD aus, was die Bedeutung von KI- und Serverprodukten für die Gesamtperformance weiter steigert.

Im Gegensatz dazu belief sich der Umsatz im Segment Client und Gaming auf 3,722 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Innerhalb dieses Segments stieg der Client-Umsatz im Jahresvergleich um 7 % auf 2,949 Milliarden US-Dollar, während der Gaming-Umsatz im Jahresvergleich um 40 % auf 773 Millionen US-Dollar fiel. Unterdessen wuchs der Umsatz im Embedded-Segment um 29 % auf 1,109 Milliarden US-Dollar.

Auch die Prognose für das vierte Quartal lag über den Erwartungen des Marktes. AMD erwartet im vierten Quartal einen Umsatz von etwa 17 Milliarden US-Dollar, plus oder minus 3 %, was einem Wachstum von rund 66 % gegenüber dem Vorjahr und etwa 27 % gegenüber dem Vorquartal entspricht und damit über den bisherigen Marktprognosen von rund 16,23 Milliarden US-Dollar liegt. Die bereinigte Bruttomarge wird voraussichtlich bei etwa 55 % liegen. Das Unternehmen gab an, dass der Hochlauf der Serienproduktion des Helios-Racksystems und der Serverchips der nächsten Generation („Venice“) im vierten Quartal anlaufen wird, wobei eine erste Charge von Helios-Systemen derzeit bei Meta getestet wird.

Das Management erwartet zudem, dass die Gesamtwachstumsrate des Umsatzes von AMD im Jahr 2027 80 % übersteigen wird, was über den Marktprognosen von etwa 77 % liegt, und geht davon aus, dass im nächsten Jahr rund 80 % der Umsätze aus dem Geschäft mit Data-Center-Chips stammen werden. Dieser Ausblick erhöht die Bedeutung des Data-Center-Geschäfts für die künftige Entwicklung von AMD noch weiter. Allerdings bleibt die knappe Versorgung mit High-Bandwidth Memory (HBM) ein begrenzender Faktor für den Kapazitätsausbau bei KI-Chips, während das Unternehmen damit rechnet, dass die gesamten PC-Auslieferungen im nächsten Jahr im zweistelligen Prozentbereich sinken könnten.

Technische Analyse des AMD-Aktienkurses

Tageschart der AMD-Aktie, Quelle: TradingView

Beim Blick auf den Tageschart der AMD-Aktie zeigt sich, dass der Kurs vor Kurzem die Marke von 500 US-Dollar verlor und unter seinen gleitenden 144-Tage-Durchschnitt fiel, was darauf hindeutete, dass kurzfristig die Bären das Ruder übernommen hatten. Angetrieben von positiven Quartalszahlen eroberte die Aktie im nachbörslichen Handel jedoch die 500-US-Dollar-Marke zurück und kletterte wieder über den 144-Tage-Durchschnitt, was auf eine Erholung der kurzfristig bullischen Marktstimmung hindeutet.

Sollte der heutige Eröffnungskurs das nachbörsliche Momentum der vorherigen Handelssitzung fortsetzen und der heutige Schlusskurs nachhaltig über 500 US-Dollar sowie dem gleitenden 144-Tage-Durchschnitt verharren, könnte die Aktie eine kurzfristige technische Erholungsbewegung starten. Nach oben hin liegt der wichtigste zu beachtende Widerstand bei 520,40 US-Dollar. Durchbricht und behauptet die Aktie dieses Niveau, könnte sie weiter steigen, um die vorherige Kurslücke im Bereich von 520 bis 560 US-Dollar zu schließen. Festigt sich der Kurs weiter oberhalb von 560 US-Dollar, wird erwartet, dass die Aktie die Marke von 600 US-Dollar testet.

Nach unten hin liegt die wichtigste zu beachtende Unterstützung bei etwa 466 US-Dollar. Sollte diese Marke nicht halten, könnte die Aktie die entscheidende Unterstützung bei 425 US-Dollar testen. Wird auch dieses Niveau durchbrochen, könnte der mittel- bis langfristige Aufwärtstrend der Aktie dennoch intakt bleiben, wobei sie in eine länger anhaltende Konsolidierungsphase übergehen dürfte.