Qualcomm-Aktienprognose: Kann QCOM nach der KI-Chip-Partnerschaft mit Amazon 200 $ erreichen?

TradingKey - Qualcomm (QCOM) beschleunigt seinen Eintritt in den Markt für KI-Rechenzentren, und die jüngste Partnerschaft mit Amazon (AMZN) könnte einen wichtigen Schritt in diesem strategischen Übergang markieren.

Am 8. September gab Qualcomm eine mehrjährige, generationenübergreifende Produktpartnerschaft mit Amazon Web Services (AWS) bekannt, im Rahmen derer die beiden Unternehmen gemeinsam maßgeschneiderte Chips für große KI-Rechenzentren entwickeln und die optische Hochgeschwindigkeits-Verbindungstechnologie weiter vorantreiben werden.

Der bemerkenswerteste Aspekt dieser Partnerschaft ist, dass Amazon nicht nur ein gewöhnlicher Kunde von Qualcomm wird. Laut einer 8-K-Mitteilung, die Qualcomm bei der US-Börsenaufsicht SEC eingereicht hat, erwarb eine Amazon-Tochtergesellschaft Optionsscheine zum Kauf von bis zu 25 Millionen Stammaktien von Qualcomm zu einem Ausübungspreis von 161,26 US-Dollar pro Aktie mit einem Ablaufdatum am 3. September 2036. Bei vollständiger Ausübung entspricht dies einem Gesamtwert von rund 4,03 Milliarden US-Dollar.

Dies ist auch ein zentraler Punkt, auf den Anleger achten sollten: Was der Markt schätzt, sind nicht die Optionsscheine selbst, sondern die Bereitschaft von Amazon, seine langfristigen Beschaffungspläne an die Rechenzentrumsprodukte von Qualcomm zu binden.

Qualcomm kooperiert mit Amazon, da KI-Inferenz zum Durchbruch wird

Anders als Nvidia, das beim Aufbau von KI-Rechenplattformen in erster Linie auf GPUs setzt, hat sich Qualcomm für den Markteintritt über maßgeschneiderte Chips entschieden – mit einem zentralen Fokus auf KI-Inferenz.

Unter Inferenz versteht man den Prozess, bei dem ein KI-Modell nach Abschluss seines Trainings Benutzeranfragen verarbeitet und in praktischen Anwendungen Ergebnisse generiert. Da sich die generative KI allmählich vom Modelltraining zur großflächigen kommerziellen Nutzung verlagert, gewinnt die Bedeutung von Inferenz-Workloads rasch an Gewicht, was Hyperscale-Cloud-Anbieter dazu veranlasst, nach effizienteren und kostengünstigeren Rechenlösungen zu suchen.

Qualcomm wird gemeinsam mit AWS mehrere Generationen maßgeschneiderter Chips entwickeln, um Rechenleistung für die KI-Infrastruktur von Amazon bereitzustellen. Zugleich werden die beiden Unternehmen bei optischen Interconnect-Produkten für Rechenzentren zusammenarbeiten, die Geschwindigkeiten von bis zu 1,6 Tbit/s unterstützen, um den steigenden Anforderungen an die Datenübertragung zwischen KI-Servern gerecht zu werden.

Dies bedeutet, dass Qualcomm nicht bloß einen Chip an Rechenzentren verkauft, sondern darauf abzielt, gleichzeitig in die Segmente Rechenleistung und Konnektivität einzusteigen.

Für AWS können maßgeschneiderte Chips dazu beitragen, die eigenen KI-Workloads zu optimieren und die Abhängigkeit von Allzweck-Chips zu verringern; für Qualcomm bietet dies einen konkreten kommerziellen Einstiegspunkt, um von Smartphone-Chips in den Rechenzentrumsmarkt zu expandieren.

Qualcomm-Finanzvorstand Akash Palkhiwala erklärte, das Unternehmen erwarte, bereits in dem in diesem Dezember endenden Quartal erste Umsätze aus dieser Partnerschaft zu erzielen. Zugleich betonte er, dass das Projekt ein entscheidender Baustein für das Ziel von Qualcomm sei, bis zum Geschäftsjahr 2029 einen Rechenzentren-Umsatz von 15 Milliarden US-Dollar zu erreichen.

Das Management von Qualcomm hatte sich zuvor sehr zuversichtlich gezeigt, bis zum Geschäftsjahr 2027 einen Umsatz von 5 Milliarden US-Dollar im Rechenzentrumssegment zu erreichen. Wenn das Amazon-Projekt reibungslos in die Serienproduktion geht, steigt die Wahrscheinlichkeit, dieses Ziel zu erreichen, weiter an.

Qualcomm setzt nicht mehr nur auf Smartphones

Qualcomm ist vor allem als Lieferant von Smartphone-Prozessoren bekannt, doch das Unternehmen versucht, sich aus der Abhängigkeit vom Mobiltelefongeschäft zu lösen.

Im Juni dieses Jahres stellte Qualcomm seine Dragonwing-Serie von Rechenzentrums-CPUs vor und kündigte an, dass Meta plant, diese Lösung zu übernehmen, sobald die entsprechenden Produkte in Produktion gehen. Unterdessen arbeitet das Unternehmen auch mit dem saudi-arabischen Unternehmen Humain bei der Entwicklung von KI-Beschleunigern zusammen und treibt zugleich weitere Rechenzentrumsprodukte voran.

Aus produktstrategischer Sicht gestaltet Qualcomm eine KI-Infrastrukturstrategie, die sich von traditionellen Chipherstellern unterscheidet: Einerseits entwickelt das Unternehmen Server-CPUs, andererseits dringt es in den Bereich der KI-Beschleuniger vor und erweitert sein Produktportfolio durch kundenspezifische Chips und Hochgeschwindigkeits-Konnektivitätstechnologien.

Dies bedeutet auch, dass die Märkte, um die Qualcomm künftig konkurriert, nicht mehr auf Mobiltelefone und Automobile beschränkt sein werden, sondern sich weiter auf die weltweit größten Märkte für Cloud Computing und KI-Infrastruktur erstrecken werden.

Das Wachstumspotenzial in diesem Markt ist beträchtlich. Die Bank of America prognostiziert, dass das Marktvolumen für Rechenzentrums-CPUs weltweit von rund 27 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 auf über 60 Milliarden US-Dollar bis 2030 steigen könnte. Da die KI-Workloads weiter zunehmen, wird auch die Arbeitsteilung zwischen CPUs, GPUs und kundenspezifischen Beschleunigern neu ausgerichtet.

Unterdessen erhöhen große Technologiekonzerne wie Meta und Amazon ihre Investitionen in die KI-Infrastruktur weiter. Eine der bedeutendsten Auswirkungen der Sicherung dieses AWS-Deals durch Qualcomm besteht darin, zu beweisen, dass Hyperscaler bereit sind, einem neuen Anbieter zentrale KI-Rechenaufgaben anzuvertrauen.

Noch bemerkenswerter ist, dass der CFO von Qualcomm enthüllte, dass das Unternehmen einen weiteren, offiziell noch nicht bekannt gegebenen Hyperscale-Cloud-Anbieter als Partner hat, dessen Kooperationsmodell dem Amazon-Projekt ähnelt. Sollte diese Partnerschaft in Zukunft weiter offengelegt werden, könnte dies die Markterwartungen hinsichtlich des Wachstums im Rechenzentrumsgeschäft von Qualcomm weiter stärken.

Technische Analyse der Qualcomm-Aktie: Kann QCOM 200 $ erreichen?

Quelle: TradingView

Am 8. stieg QCOM um 3,17 % und schloss bei 174,09 US-Dollar, wobei das Handelsvolumen auf etwa 26,13 Millionen Aktien anstieg. Der Aktienkurs hat die Abwärtstrendlinie, die vom Höchststand von 259,89 US-Dollar ausgeht, nach oben durchbrochen und ist über das 0,236-Fibonacci-Niveau bei 170,52 US-Dollar geklettert. Dies deutet darauf hin, dass sich der in den vergangenen Monaten anhaltende Abwärtstrend zu verbessern beginnt.

Allerdings gab die Aktie nach einem Tageshoch von 183,49 US-Dollar deutlich nach und schloss unter dem gleitenden 60-Tage-Durchschnitt von 175,89 US-Dollar, wobei ein Muster mit Rücksetzer von den Tageshochs entstand, das den starken Verkaufsdruck im Bereich von 175 bis 183 US-Dollar widerspiegelt. Unterdessen verbleibt der gleitende 20-Tage-Durchschnitt bei 164,62 US-Dollar unterhalb des gleitenden 60-Tage-Durchschnitts, was signalisiert, dass die mittelfristige Trendwende noch nicht abgeschlossen ist.

Was das Momentum betrifft, stieg der 14-Tage-RSI auf 58,92 und übertraf damit die Signallinie bei 49,23 sowie die 50er-Mittellinie, was auf eine sich verstärkende Kaufkraft hindeutet. Zudem ist er noch nicht in den überkauften Bereich eingetreten, was Raum für weitere Kursgewinne lässt.

Auf der Oberseite sollte die Aufmerksamkeit zunächst der Widerstandszone zwischen 175,89 und 183,49 US-Dollar gelten. Wenn QCOM unter hohem Volumen über 183,50 US-Dollar schließt, könnte das nächste Ziel bei 190 US-Dollar liegen, gefolgt vom 0,5-Fibonacci-Niveau bei 201,40 US-Dollar. Erst nach dem Ausbruch aus dem Bereich von 200 bis 201 US-Dollar kann davon ausgegangen werden, dass die Aktie weiter die Marke von 215,20 US-Dollar ins Visier nimmt.

Auf der Unterseite liegt die primäre Unterstützung bei 170,52 US-Dollar. Solange der Aktienkurs über diesem Niveau bleibt, ist die Erholungsstruktur nach dem Ausbruch aus der Abwärtstrendlinie intakt. Fällt er unter 170 US-Dollar, könnte er zurücksetzen, um den gleitenden 20-Tage-Durchschnitt bei 164,62 US-Dollar zu testen. Wird auch die Marke von 164 US-Dollar unter hohem Volumen durchbrochen, richtet sich das Abwärtsrisiko wieder auf 155 US-Dollar und das vorherige Tief bei 142,91 US-Dollar.