Autoauktionsriese Copart übernimmt ACV Auctions für 1,9 Milliarden Dollar; ACVA klettert vorbörslich um über 44 %

TradingKey – Nach US-Börsenschluss am 10. September gab das Autoauktionsunternehmen Copart (CPRT) eine endgültige Fusionsvereinbarung mit dem digitalen Automobilmarktplatz ACV Auctions (ACVA) bekannt, wonach Copart ACV für rund 1,9 Milliarden US-Dollar in bar übernehmen wird. Nach der Ankündigung sprang ACV im vorbörslichen Handel am 11. September um über 44 % nach oben, während Copart um über 7 % stieg.

[Quelle: TradingView]

Gemäß der Vereinbarung wird Copart alle ausstehenden Stammaktien von ACV zu einem Preis von 10,50 US-Dollar pro Aktie in bar erwerben, was einem Eigenkapitalwert von rund 1,9 Milliarden US-Dollar entspricht. Der Angebotspreis beinhaltet einen Aufschlag von etwa 45 % gegenüber dem Schlusskurs von ACV am 10. August sowie einen Aufschlag von rund 41 % gegenüber dem volumengewichteten 30-Tage-Durchschnittskurs zum 9. September.

Copart wird die Übernahme aus vorhandenen Barmitteln finanzieren; die Transaktion unterliegt keinen Finanzierungsvorbehalten. Die Verwaltungsräte beider Unternehmen haben der Transaktion einstimmig zugestimmt, deren Abschluss bis Ende 2026 erwartet wird. Der Vollzug der Transaktion unterliegt Bedingungen wie der Andienung der Mehrheit der ausstehenden ACV-Aktien sowie dem Ablauf der Wartefrist im Rahmen der US-kartellrechtlichen Prüfung.

Zum 8. September halten ACV-Aktionäre, die Unterstützungsvereinbarungen unterzeichnet haben, zusammen etwa 4,1 % der ausstehenden Aktien. Nach Abschluss der Transaktion wird ACV eine unabhängig geführte, hundertprozentige Tochtergesellschaft von Copart werden, wobei das bestehende Führungsteam das operative Geschäft des Unternehmens weiterhin leiten wird.

Copart betreibt in erster Linie Online-Auktionen für Unfall- und Gebrauchtfahrzeuge mit über 250 Standorten in 11 Ländern und hat im vergangenen Jahr mehr als 4 Millionen Fahrzeuge verkauft. ACV konzentriert sich auf den digitalen Großhandel mit Fahrzeugen zwischen Händlern und bietet Fahrzeuginspektionen, Zustandsdaten sowie KI-gestützte Bewertungstools an.

Im Jahr 2025 wurden über die Plattform von ACV rund 829.300 Fahrzeuge gehandelt, wobei das Gesamttransaktionsvolumen 10,4 Milliarden US-Dollar erreichte. Nach der Übernahme von ACV wird Copart sein Händler-Großhandelsgeschäft zügig ausbauen und sein bestehendes Käufernetzwerk sowie seine physischen Standorte mit der digitalen Plattform von ACV integrieren. Mit dem erweiterten Geschäftsbereich könnte sich die Marktüberschneidung zwischen Copart und Plattformen wie Manheim von Cox Automotive vergrößern.

Copart geht davon aus, dass sich die Transaktion im ersten vollen Geschäftsjahr nach Abschluss weitgehend neutral auf das Ergebnis je Aktie auswirken und ab dem Geschäftsjahr 2028 ergebnissteigernd wirken wird. Die Transaktion unterliegt jedoch weiterhin dem Übernahmeangebot an die Aktionäre und der kartellrechtlichen Prüfung, und die Effektivität der Geschäftsintegration muss durch nachfolgende Betriebsdaten noch bestätigt werden.