Oracle-Aktienkurs-Prognose: Cloud-Infrastruktur-Umsatz steigt um 121 %, Aktie dürfte erneut 250 $ antesten

TradingKey – Nach Börsenschluss am 10. September US-Ostküstenzeit legte Oracle (ORCL) seine Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 vor, die die Markterwartungen deutlich übertrafen, da das KI-Cloud-Geschäft seine rasche Expansion fortsetzte. Die Oracle-Aktie fiel im regulären Handel an diesem Tag um 5,38 % auf 152,94 US-Dollar; nach der Veröffentlichung der Zahlen drehte die Marktstimmung jedoch rasch und ließ den Kurs im nachbörslichen Handel um über 4 % auf rund 159 US-Dollar steigen.

OCI steigt um 121 %, da Auftragsbestand von 664 Milliarden US-Dollar KI-Wachstumserwartungen stärkt

Den Ergebniszahlen zufolge erzielte Oracle im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027 einen Umsatz von 19,3 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 30 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der bereinigte Gewinn je Aktie erreichte 1,92 US-Dollar, ebenfalls ein Plus von 30 % im Jahresvergleich. FactSet hatte zuvor einen bereinigten Gewinn je Aktie von etwa 1,74 US-Dollar und einen Umsatz von rund 19,14 Milliarden US-Dollar erwartet, womit beide Kernkennzahlen die Markterwartungen übertrafen.

Der gesamte Cloud-Umsatz im Quartal belief sich auf 11,6 Milliarden US-Dollar, was einem Zuwachs von 62 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Umsatz der Oracle Cloud Infrastructure (OCI) erreichte dabei 7,4 Milliarden US-Dollar (+121 % im Jahresvergleich); im Vergleich dazu stieg der Umsatz mit SaaS-Cloud-Anwendungen um 10 % auf 4,2 Milliarden US-Dollar.

Zugleich fielen auch die Daten zum Auftragsbestand besser aus als erwartet. Zum Quartalsende erreichten die verbleibenden Leistungsverpflichtungen (RPO) des Unternehmens 664 Milliarden US-Dollar und lagen damit über der Erwartung von Visible Alpha von etwa 639,9 Milliarden US-Dollar. Oracle verzeichnete in diesem Quartal neue KI-Cloud-Verträge im Wert von über 30 Milliarden US-Dollar. Dies zeigt, dass die tatsächliche Auftragsnachfrage trotz früherer Bedenken des Marktes hinsichtlich des Baufortschritts von KI-Rechenzentren und der Abhängigkeit von Großkunden weiterhin stark ist.

Bemerkenswert ist, dass die Kapitalausgaben von Oracle im ersten Quartal rund 28,5 Milliarden US-Dollar erreichten, der freie Cashflow jedoch bei minus 5,4 Milliarden US-Dollar lag – deutlich besser als die vom Markt zuvor erwarteten minus 9,56 Milliarden US-Dollar. Davon wurden Kapitalausgaben von etwa 11,36 Milliarden US-Dollar durch Vorauszahlungen der Kunden ausgeglichen. Das Unternehmen gab an, dass Oracle bei den meisten der neuen KI-Verträge nicht die gesamten Hardwareinvestitionen im Voraus tragen muss.

Darüber hinaus hob das Management seine Prognose für den bereinigten Gewinn je Aktie im Geschäftsjahr 2027 von 8,05 auf 8,10 US-Dollar an, wobei für das Gesamtjahr ein Umsatz von mindestens 90 Milliarden US-Dollar erwartet wird. Für das zweite Quartal wird ein Umsatzwachstum von 30 % bis 34 % gegenüber dem Vorjahr und ein bereinigter Gewinn je Aktie von 1,85 bis 1,93 US-Dollar prognostiziert.

Analysten sind der Ansicht, dass der größte positive Impuls dieses Quartalsberichts auf den Aktienkurs von ORCL nicht allein darin liegt, dass der Umsatz die Erwartungen übertroffen hat, sondern dass das schnelle Wachstum bei OCI, die kontinuierliche Ausweitung der RPO und ein geringerer Mittelabfluss als befürchtet gleichzeitig auftraten. Dies hilft, die Sorgen des Marktes über übermäßige KI-Kapitalausgaben von Oracle zu lindern, und stützt somit den Aktienkurs.

Technische Analyse der Oracle-Aktie

Tageschart der Oracle-Aktie, Quelle: TradingView

Mit Blick auf den Tageschart der Oracle-Aktie hat sich der Kurs nach dem Erreichen eines Allzeithochs von 345,72 US-Dollar im September 2025 weiter zurückgezogen. Der übergeordnete Candlestick-Trend weist eine deutliche Struktur tieferer Hochs und tieferer Tiefs auf, was auf eine eher bärische Marktstimmung hindeutet. Angetrieben von besser als erwartet ausgefallenen Quartalszahlen am Donnerstag legte die Aktie nachbörslich jedoch um über 4 % zu, was die kurzfristige Marktstimmung aufhellte und Potenzial für eine anhaltende Erholung in naher Zukunft bietet.

Auf der Oberseite ist das jüngste Erholungshoch von 170,70 US-Dollar der primäre Widerstand, den es zu beachten gilt. Ein Ausbruch über dieses Niveau würde Spielraum nach oben in Richtung der 200-US-Dollar-Marke eröffnen. Sollte sich die Aktie im weiteren Verlauf oberhalb von 200 US-Dollar stabilisieren, dürfte das nächste Kursziel nach oben das Erholungshoch von 250,25 US-Dollar aus dem Juni dieses Jahres testen.

Auf der Unterseite liegt die wichtigste zu beachtende Unterstützung bei 140 US-Dollar. Sollte diese Marke nicht halten, könnte die Aktie weiter nachgeben und den Bereich von 110 bis 115 US-Dollar testen. Ein Rutsch unter 110 US-Dollar könnte die Aktie weiter in Richtung der 100-US-Dollar-Marke drücken.