Anthropic plant Prospekteinreichung nach US-Labor-Day, Börsengang bereits Ende September

TradingKey – Das KI-Start-up Anthropic beschleunigt seine Vorbereitungen für den Börsengang und plant laut einem Bericht von The Information, seinen Prospekt nach dem US-Labor-Day am 7. September zu veröffentlichen, wobei ein mögliches Börsendebüt in den USA für Ende September oder Anfang Oktober vorgesehen ist.

Mit der Angelegenheit vertrauten Personen zufolge wird erwartet, dass das Unternehmen Mitte September eine Investorenveranstaltung abhält, um den Austausch mit potenziellen Anlegern und Forschungseinrichtungen zu vertiefen, obwohl der endgültige Zeitplan für das Listing je nach Marktbedingungen noch angepasst werden kann.

Anthropic hatte Anfang dieses Jahres vertraulich Unterlagen für einen Börsengang eingereicht. Da KI-Unternehmen an den Kapitalmärkten weiterhin sehr gefragt sind, möchte das Unternehmen die aktuelle Marktbegeisterung nutzen, um seinen Börsengang vollzuziehen, wobei dem Vernehmen nach eine Bewertung zwischen 1,5 Billionen und 2 Billionen US-Dollar angestrebt wird. Sollte die Erstnotiz zu dieser Bewertung erfolgen, könnte Anthropic zu einem der weltweit größten Börsengänge werden, wobei das Emissionsvolumen möglicherweise sogar das von SpaceX übertreffen könnte, das im Juni dieses Jahres an die Börse ging.

Auch bei der Aktienstrukturierung könnte dieser Börsengang einen anderen Weg einschlagen als frühere große Technologiekonzerne.

Berichten zufolge erwägt Anthropic, bestimmten Altaktionären den direkten Verkauf von Aktien im Rahmen des Börsengangs zu gestatten, sodass frühe Investoren über eine sekundäre Aktientransaktion teilweise aussteigen können. Welches genaue Verhältnis zwischen neu ausgegebenen Aktien und zum Verkauf stehenden Bestandaktien bestehen wird, ist ebenso unklar wie die Frage, welche Aktionäre letztlich teilnehmen können.

Um zu verhindern, dass nach dem Börsengang auf einen Schlag eine große Menge an Aktien den Markt überschwemmt, prüft Anthropic zudem, die Haltefrist für bestimmte Aktionäre zu verlängern – möglicherweise über die üblichen 180 Tage hinaus. Diese Regelung könnte dazu beitragen, Bedenken der Anleger hinsichtlich anstehender Auslaufwellen der Haltefristen und dem daraus resultierenden Verkaufsdruck auf den Aktienkurs zu zerstreuen.

Im August dieses Jahres stieg die Anzahl der frei gehandelten Aktien am Markt nach dem Ablauf der ersten Haltefrist für SpaceX-Aktien deutlich an, was die Kursentwicklung belastete. Anthropic hofft offensichtlich, ähnlichen Liquiditätsproblemen bereits in der Phase des Börsengangs vorausschauend entgegenzuwirken.

Darüber hinaus hatte Anthropic erwogen, von normalen Mitarbeitern zu verlangen, Aktien über vorab festgelegte Handelspläne gemäß Rule 10b5-1 zu verkaufen, anstatt über die traditionellen Handelsfenster nach der Veröffentlichung von Quartalszahlen zu handeln. Dies spiegelt die strengere Planung des Unternehmens hinsichtlich des Aktienangebots nach dem Börsengang wider.

Bemerkenswert ist, dass ein US-Bundesgericht kürzlich entschied, dass der frühere Schritt des US-Verteidigungsministeriums, Anthropic auf eine schwarze Liste zu setzen, rechtswidrig war. Nach Beseitigung dieser Hürde könnte sich der Spielraum von Anthropic für künftige Kooperationen mit Kunden aus der US-Regierung und dem Verteidigungssektor erweitern, was im Vorfeld des Börsengangs für neue Wachstumserwartungen sorgen könnte.