TradingKey Daily Market Briefing: Chip-Aktien geben kollektiv nach, Meta steigt gegen den Trend, Non-Farm Payrolls werden zum nächsten wichtigen Katalysator

Markttrends verfolgen

TradingKey - Am 1. Juli (US-Ostküstenzeit) schlossen die US-Aktienmärkte am ersten Handelstag der zweiten Jahreshälfte uneinheitlich und tendierten etwas schwächer. Obwohl einige Megacap-Tech-Aktien wie Meta ( META) Stärke zeigten, zog ein kollektiver Rückgang bei den Chip-Aktien den Nasdaq und den S&P 500 nach unten. Die Anleger verarbeiteten US-Konjunkturdaten aus dem verarbeitenden Gewerbe und dem Arbeitsmarkt, während sie gleichzeitig den anstehenden US-Arbeitsmarktbericht (Non-Farm Payrolls) für Juni in dieser Woche sowie die Auswirkungen der Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran auf die Energiemärkte und die Inflationserwartungen im Blick behielten.

Bis zum Handelsschluss fiel der Dow Jones Industrial Average um 0,03 % auf 52.310,22 Punkte; der S&P 500 Index sank um 0,22 % auf 7.483,23 Punkte; und der Nasdaq Composite Index verlor 0,66 % auf 26.040,03 Punkte.

Mit Blick auf Branchen und Einzelwerte war der Halbleitersektor der größte Belastungsfaktor des Tages. Der Philadelphia Semiconductor Index schloss rund 6,3 % im Minus, wobei Nvidia ( NVDA) um 1,25 % nachgab, AMD ( AMD) um 6,89 % fiel, Micron Technology ( MU) um 10.57 % einbrach und Intel ( INTC) um 9,03 % nachgab. Nach einer kräftigen Rallye bei den KI-Chip-Aktien zu Beginn des Jahres führten wachsende Sorgen des Marktes über hohe Bewertungen, die Amortisationszeiten von Investitionen sowie einige Gewinnmitnahmen zu einer spürbaren Korrektur in der Chip-Lieferkette. Die Performance unter den Megacap-Tech-Werten entwickelte sich uneinheitlich, wobei Meta um rund 8,83 % zulegte.

An den Rohstoffmärkten setzten die Rohölpreise ihren Abwärtstrend fort. Der Spotpreis für Brent-Rohöl schloss 3,02 % im Minus bei 71,2 USD/Barrel; der Spotpreis für WTI-Rohöl ( USOIL) sank um 2,77 % auf 68,08 USD/Barrel, womit beide Sorten fast Vier-Monats-Tiefs erreichten. US-Präsident Trump erklärte, dass die Verhandlungen in Katar gute Fortschritte machten, was die Sorgen des Marktes über Versorgungsunterbrechungen im Nahen Osten dämpfte und die zuvor eingepreiste geopolitische Risikoprämie beim Öl weiter abbaute.

Bei den Edelmetallen verzeichnete Gold eine bemerkenswerte Erholung. Der Spotpreis für Gold ( XAUUSD) sprang im Tagesverlauf um über 2 % nach oben und eroberte die Marke von 4.000 USD zurück. Schwache US-Arbeitsmarktdaten in Kombination mit Äußerungen des Federal-Reserve-Vorsitzenden Warsh, wonach sich die Inflationsrisiken abgeschwächt haben, führten zu einer gewissen Lockerung bei den Zinserwartungen des Marktes. Vor dem Hintergrund des weiterhin relativ starken US-Dollars und hoher Renditen von Staatsanleihen hängt die Nachhaltigkeit der kurzfristigen Erholung von Gold jedoch nach wie vor von den in dieser Woche anstehenden US-Arbeitsmarktdaten und den darauf folgenden Kommentaren von Fed-Vertretern ab.

Marktnachrichten

Im geldpolitischen Kommunikationsrahmen der Federal Reserve hat sich eine wichtige Veränderung vollzogen. Auf dem Sintra-Forum der Europäischen Zentralbank in Portugal erklärte der Vorsitzende der Federal Reserve, Warsh, dass die US-Notenbank versuchen wird, den Einsatz von Forward Guidance zur vorzeitigen Steuerung der Markterwartungen bezüglich des Zinspfads zu vermeiden, und dass künftige geldpolitische Sitzungen verstärkt auf der Grundlage von Echtzeit-Wirtschaftsdaten diskutiert werden. Er betonte, dass die Fed – neben der Bekräftigung des Inflationsziels von 2 % – nicht ohne Weiteres Hinweise auf ihre nächste geldpolitische Richtung geben werde und plant, die Nutzung von hochwertigen Echtzeit-Wirtschaftsdaten in den nächsten 9 bis 12 Monaten zu intensivieren.

Die Aktivität im US-verarbeitenden Gewerbe kühlte sich leicht ab, blieb jedoch im expansiven Bereich. Der US-ISM-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe sank im Juni von 54,0 im Mai auf 53,3 und beendete damit seinen vorherigen Aufwärtstrend, verbleib jedoch den sechsten Monat in Folge über der Expansionsschwelle. Die Teilindizes für Neuaufträge und Exporte gaben leicht nach, was darauf hindeutet, dass sich die vorgezogene Nachfrage, die zuvor durch die Spannungen im Nahen Osten und Lieferkettenbedenken angetrieben wurde, abkühlt. Die KI-Investitionen stützten jedoch weiterhin die Elektronik-, Halbleiter- und die damit verbundene Fertigungsindustrie, was darauf hindeutet, dass die US-Industrie keinen nennenswerten Einbruch erlitten hat.

Das Beschäftigungswachstum im privaten Sektor der USA verlangsamte sich, während der Markt auf den offiziellen Arbeitsmarktbericht (Non-Farm Payrolls) wartete. Die ADP-Daten zeigten, dass die Beschäftigung im privaten Sektor im Juni um 98.000 Stellen zunahm, was eine Verlangsamung gegenüber dem vorherigen Wachstumstempo darstellt. Unterdessen gingen die Entlassungen in Unternehmen im Vergleich zum Mai deutlich zurück, was darauf hindeutet, dass der Arbeitsmarkt insgesamt stabil bleibt, die Dynamik bei der Schaffung neuer Arbeitsplätze an den Rändern jedoch nachlässt. Angesichts des bevorstehenden US-Arbeitsmarktberichts für Juni verstärkten diese Daten den Fokus des Marktes darauf, ob sich der US-Arbeitsmarkt abkühlt.

Meta plant Berichten zufolge den Verkauf überschüssiger KI-Rechenleistung und rückte damit in den Fokus der US-Unternehmensmeldungen des Tages. Berichten zufolge baut Meta ein Cloud-Geschäft auf und plant, einen Teil seiner ungenutzten KI-Rechenkapazitäten an externe Parteien zu verkaufen. Sollte dieser Plan umgesetzt werden, würde Meta direkt in den Markt für KI-Rechenkapazitäten für Unternehmen einsteigen und in Konkurrenz zu Cloud-Anbietern wie Amazon ( AMZN ), Microsoft ( MSFT ), Google ( GOOGL ) und CoreWeave ( CRWV ) treten. Der Markt ist der Ansicht, dass dies dazu beitragen könnte, die Sorgen der Anleger über die hohen KI-Investitionen von Meta zu zerstreuen und potenziell eine neue Einnahmequelle jenseits des Werbegeschäfts zu erschließen.

Die USA und der Iran führten Gespräche in Doha. Die Vereinigten Staaten und der Iran haben eine Runde indirekter Gespräche abgeschlossen, bei denen die Diskussionen sich auf die Schifffahrtsregeln in der Straße von Hormus und das Einfrieren iranischer Vermögenswerte konzentrierten, obwohl zwischen den beiden Seiten weiterhin erhebliche Meinungsverschiedenheiten über ein langfristiges Friedensabkommen bestehen. Der Iran fordert weiterhin die externe Anerkennung seiner Zuständigkeit für die Straße von Hormus und plant, künftig Durchfahrtsgebühren für Schiffe zu erheben, während die USA versuchen, solche Vereinbarungen zu blockieren. Obwohl die Gespräche einige Signale der Deeskalation aussandten, bleibt die Unsicherheit hinsichtlich der regionalen Sicherheit und der Aussichten für den Energietransit bestehen.

Die 10 meistgehandelten Aktien

Die folgende Tabelle listet die zehn am aktivsten gehandelten Aktien des jüngsten Marktes auf. Gestützt auf massive Handelsvolumina und eine hervorragende Liquidität haben sich diese Vermögenswerte zu wichtigen Benchmarks für die Verfolgung der globalen Marktdynamik entwickelt.