Euro stabilisiert sich unter 1,1150, während sich Händler auf den Fed-Zinsentscheid vorbereiten
- EUR/USD pendelt am Mittwoch im frühen asiatischen Handel um 1,1125.
- Es wird erwartet, dass die Fed die Leitzinsen auf ihrer Sitzung im Oktober unverändert lässt.
- Die Fed wird ihre jüngste geldpolitische Entscheidung am Mittwoch bekannt geben; die EZB folgt am Donnerstag.
Das Währungspaar EUR/USD hält sich am Mittwoch im frühen asiatischen Handel nahe 1,1125 stabil. Händler ziehen es vor, an der Seitenlinie zu bleiben und vor der Zinsentscheidung der US-Notenbank (Fed) am Mittwoch keine großen Positionen einzugehen. Der Fokus wird sich später am Donnerstag auf die geldpolitische Sitzung der Europäischen Zentralbank (EZB) verlagern.
Es wird allgemein erwartet, dass die Fed den Leitzins am Mittwoch in der aktuellen Zielspanne von 3,75 % bis 4,0 % unverändert lässt. Händler werden genau auf Hinweise achten, die Fed-Chef Kevin Warsh zu den Aussichten gibt.
Laut dem CME FedWatch-Tool preisen die Märkte mit einer Wahrscheinlichkeit von fast 92,8 % ein, dass die US-Notenbank die Zinsen auf ihrer geldpolitischen Sitzung im Oktober unverändert lässt. Die Wahrscheinlichkeit einer US-Zinserhöhung im Dezember liegt bei 84,4 %.
"Die USD-Risiken tendieren bei einem Hold eher nach unten: hawkische Signale sind insgesamt neutral, während ein dovisher Hold ein überproportionales USD-Schwächepotenzial birgt," sagten Analysten der Bank of America unter der Leitung von Mark Cabana.
Auf der anderen Seite des Atlantiks war der Euro (EUR) auf dem besten Weg, im Oktober die schwächste Währung der entwickelten Märkte zu werden, mit einem Minus von 1,70 % gegenüber dem US-Dollar (USD). Hohe Energiekosten, die Volatilität bei französischen Staatsanleihen und Sorgen über die fiskalische Lage Frankreichs könnten die Gemeinschaftswährung kurzfristig unter Verkaufsdruck setzen.
Die EZB wird bei ihrer bevorstehenden Sitzung am Donnerstag ihre Leitzinsen nach einer Anhebung um 25 Basispunkte im September unverändert lassen.
Euro kämpft mit einer Erholung, da die Vorsicht der EZB im Kontrast zu festen Fed-Erwartungen steht
Strategen bei Societe Generale heben hervor, dass der Euro "wirklich nicht in der Lage war, viel von einer Erholung zu schaffen, unabhängig von Short-Positionen," wobei "Energiepreise, fiskalische Sorgen und soziale Unruhen" die Gemeinschaftswährung belasten. Sie fügen hinzu, dass "wenn die Botschaft des FOMC (wie auch immer sie in der neuen, mutigen Welt aussehen mag) die Erwartungen an eine Zinserhöhung im Dezember am Leben hält, wir dazu neigen, dollar-positiv zu bleiben, und sofern die EZB nicht sehr hawkish ist, werden die europäischen wirtschaftlichen Fundamentaldaten belasten."
Warsh warnt vor Investitionsschub und Risiken der KI-Nachfrage, vermeidet jedoch eine Vorfestlegung der Politik
Fed-Chef Warsh lieferte eine moderat konstruktive, aber etwas weniger wirkungsvolle Botschaft, wobei der FXS Speechtracker-Score von 5,6/10 unter dem etablierten Basiswert von 6,1/10 lag. Das Eingeständnis, "übermäßig vernarbt von der globalen Finanzkrise" zu sein, unterstreicht eine vorsichtige Haltung in Bezug auf die Finanzstabilität, auch wenn Warsh strukturelles Wachstum und einen Investitionsschub hervorhebt, was eher eine wachsame Haltung als eine klare hawkische oder dovishe Wende bekräftigt. Die Betonung darauf, kommende Sitzungen nicht vorwegzunehmen, sowie auf die ungewisse kurzfristige Auswirkung von KI auf die Beschäftigung deutet auf Datenabhängigkeit und eine Zurückhaltung hin, einen vorab festgelegten geldpolitischen Kurs zu signalisieren.
Der FXS Fed Sentiment Index blieb im Tagesverlauf unverändert, wobei eine Bewegung von 0,00 Punkten den Index bei einem klar hawkischen Wert von 127,51 beließ, was signalisiert, dass die Rede weitgehend den bestehenden Erwartungen entsprach, anstatt die geldpolitische Erzählung zu verschieben. In Kombination mit dem mittelmäßigen FXS Speechtracker-Score deutet der stabile FXS Fed Sentiment Index darauf hin, dass die Märkte Warshs Kommentare als Bestätigung der aktuellen hawkischen Tendenz sehen, ohne dem Dollar eine neue Neubewertung zu verleihen.
Technische Analyse: EUR/USD behält unter dem 100-Tage-SMA einen negativen Ausblick bei
Auf dem Tages-Chart bleibt EUR/USD unter deutlichem bärischen Druck und hält sich unter dem 20-Tage-Simple Moving Average (SMA) der Bollinger-Bänder sowie deutlich unter dem 100-Tage-Durchschnitt, die zusammen eine dominante Obergrenze nach oben bilden. Der Kurs liegt zudem knapp unter dem unteren Bollinger-Band, was die anhaltende Abwärtsneigung unterstreicht, während der Relative Strength Index (RSI) bei 30,3 nahe dem überverkauften Bereich verharrt und darauf hindeutet, dass die Bären zwar die Kontrolle haben, die Abwärtsseite jedoch anfällig für gelegentliche korrigierende Erholungen sein könnte.
Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand beim unteren Bollinger-Band um 1,1130, mit weiteren Hürden an der Bollinger-Mittellinie nahe 1,1205 und dem oberen Band bei 1,1280, vor einer strategischeren Barriere beim 100-Tage-Durchschnitt um 1,1440. Da das aktuelle Indikatorenset unter dem Spotkurs keine nennenswerten Unterstützungsniveaus ausweist, würde jede weitere Schwäche das Paar anfällig dafür machen, neue Tiefs auszuloten, während erst eine Erholung zurück über den 20-Tage-SMA den vorherrschenden bärischen Ton allmählich abschwächen würde.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Euro - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
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