Indonesische Rupiah gewinnt, da die Behörden in Jakarta Stabilisierungsmaßnahmen einleiten
- Die Stabilisierungsbemühungen der Bank Indonesia zogen über Swap- und DNDF-Instrumente bis zu 8,5 Mrd. Dollar an.
- Der Jakarta-Benchmark-Index JKSE stieg um 3 %, nachdem die Behörden Verkaufsbeschränkungen eingeführt hatten, um die jüngsten starken Verluste einzudämmen.
- Die Regulierungsbehörden planen Transparenz- und Benchmark-Updates, um Bedenken hinsichtlich der MSCI-Markteinstufung auszuräumen und die Stabilität zu schützen.
USD/IDR gibt am zweiten aufeinanderfolgenden Tag nach und notiert während der asiatischen Handelsstunden am Dienstag um 18.040. Die indonesische Rupiah (IDR) erhält Unterstützung, da die Bank Indonesia (BI) ihre Stabilisierungsbemühungen auf Anweisung von Präsident Prabowo Subianto verstärkt.
Präsident Prabowo führte am Montag hochrangige Gespräche mit führenden Wirtschaftsvertretern, darunter dem Gouverneur der Zentralbank, dem Finanzminister und der Chefin der Finanzdienstleistungsaufsicht (OJK). Im Anschluss an das Treffen bekräftigte OJK-Chefin Friderica Widyasari Dewi, dass die Aufsichtsbehörde die Reformen des Kapitalmarkts weiter vorantreiben werde, wobei der Schwerpunkt auf der Verbesserung der Markttransparenz, der Stärkung der Liquidität und der strikten Durchsetzung der Gesetze gegen regulatorische Verstöße liege.
BI-Gouverneurin Destry Damayanti merkte an, dass Swap-Instrumente und inländische Non-Deliverable Forwards (DNDFs) bislang erfolgreich rund 8 bis 8,5 Mrd. Dollar an ausländischen Zuflüssen angezogen hätten. Die Sorgen über eine mögliche Herabstufung Indonesiens durch MSCI zu einem Standalone-Markt im kommenden Jahr haben sich ebenfalls etwas gelegt, nachdem die Regulierungsbehörden vorgeschlagen hatten, Aktien mit stark konzentriertem Besitz aus den wichtigsten Benchmarks auszuschließen, um die Preisfindung zu verbessern.
Zum Momentum des JPY trägt auch bei, dass der Jakarta-Benchmark-Index (JKSE) am Dienstag um 3 % zulegte. Diese Rally folgte auf ein Erreichen eines Sechsjahrestiefs am Vortag und begrenzte einen heftigen Einbruch von 14,8 % in den jüngsten Handelssitzungen, der ihn vorübergehend zum weltweit schlechtesten Aktienmarkt in diesem Jahr gemacht hatte. Indonesische Aktien drehten nach oben, nachdem die Behörden in Jakarta gezielte Maßnahmen zur Einschränkung von Verkäufen eingeführt hatten, nachdem es an zwei Tagen in Folge zu einem Rekord-Ausverkauf von 82 Mrd. Dollar gekommen war, der durch die Warnung von MSCI vor einem möglichen Ausschluss aus dem Index ausgelöst worden war.
Das Währungspaar USD/IDR gibt nach, da der US-Dollar (USD) unter den wachsenden Markterwartungen schwächer wird, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinsen unverändert lassen wird. Fed-Chef Kevin Warsh äußerte sich letzte Woche optimistisch hinsichtlich der Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft, gab jedoch keine konkreten Hinweise zum Zeitpunkt oder zur Wahrscheinlichkeit künftiger Zinsanpassungen.
Laut dem CME FedWatch Tool erwarten Händler mit Fed Funds Futures, dass die Zentralbank auf ihrer geldpolitischen Sitzung im Oktober die aktuellen Zinsen beibehalten wird, während für Dezember eine Wahrscheinlichkeit von 93,5 % für eine Zinserhöhung eingepreist wird.
Zentralbanken - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Zentralbanken wie die US-Notenbank oder die Europäische Zentralbank haben die Aufgabe, Preisstabilität zu gewährleisten. Dies erreichen sie, indem sie die Zinsen anpassen und so die Inflation kontrollieren.
Zentralbanken haben ein zentrales Instrument, um die Inflation zu steuern: den Leitzins. Zu festgelegten Terminen veröffentlicht die Bank ihre Zinsentscheidung, in der sie den Leitzins entweder beibehält, senkt oder anhebt. Dies beeinflusst die Zinssätze von Sparguthaben und Krediten, was wiederum Auswirkungen auf das Spar- und Investitionsverhalten der Wirtschaft hat. Zinserhöhungen werden als geldpolitische Straffung bezeichnet, Zinssenkungen als geldpolitische Lockerung.
Eine Zentralbank agiert häufig unabhängig von der Politik. Bevor Mitglieder in den geldpolitischen Rat berufen werden, durchlaufen sie verschiedene Anhörungen und Prüfungen. Jedes Mitglied bringt dabei seine eigene Überzeugung mit, wie die Zentralbank Inflation steuern und die Geldpolitik gestalten sollte. Befürworter einer lockeren Geldpolitik, die niedrige Zinsen und günstige Kredite fördern, um das Wirtschaftswachstum anzutreiben – selbst auf Kosten einer leicht über 2 % liegenden Inflation –, werden als „Tauben“ bezeichnet. „Falken“ hingegen bevorzugen höhere Zinsen, um Sparen zu belohnen, und sehen es als ihre Priorität, die Inflation unter Kontrolle zu halten, bis sie bei oder unter 2 % liegt.
Normalerweise wird jede Sitzung einer Zentralbank von einem Vorsitzenden oder Präsidenten geleitet, der zwischen den verschiedenen Lagern – den sogenannten „Falken“ und „Tauben“ – einen Konsens herstellen muss. Kommt es zu einem Patt bei der Abstimmung, entscheidet der Vorsitzende und verhindert so eine 50:50-Stimmengleichheit über mögliche geldpolitische Anpassungen. Der Vorsitzende hält zudem regelmäßig öffentliche Reden, in denen die aktuelle geldpolitische Ausrichtung und zukünftige Erwartungen kommuniziert werden – diese können oft live mitverfolgt werden. Das Ziel einer Zentralbank ist es, ihre geldpolitischen Maßnahmen umzusetzen, ohne dabei heftige Schwankungen bei Zinssätzen, Aktienmärkten oder der eigenen Währung auszulösen. Bereits vor geldpolitischen Sitzungen geben die Mitglieder ihre Einschätzungen indirekt an die Märkte weiter. In den letzten Tagen vor einer Sitzung herrscht jedoch eine „Blackout-Periode“, während der die Mitglieder keine öffentlichen Äußerungen machen dürfen, bis die neuen Maßnahmen offiziell verkündet wurden.
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