Silberpreis schwächt sich aufgrund höherer US-Renditen ab, während Spannungen mit dem Iran die Abwärtsbewegung begrenzen

• Silber fällt am Mittwoch um fast 0,9%, da steigende Treasury-Renditen und ein stärkerer US-Dollar die Edelmetalle belasten.
• Höhere Ölpreise schüren Inflationssorgen und verstärken die Erwartung weiterer geldpolitischer Straffungen durch die Federal Reserve.
• Anhaltende Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran bieten etwas Unterstützung als sicherer Hafen und begrenzen die Abwärtsbewegung bei Silber.

Silber (XAG/USD) setzt seinen Rückgang am Mittwoch fort und wird um 57,50 USD gehandelt, was zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels einem Minus von 0,89% entspricht. Das Edelmetall bleibt unter Druck, da steigende Renditen von US-Staatsanleihen und eine moderate Erholung des US-Dollars (USD) die Attraktivität von nicht renditeträchtigen Anlagen mindern. Unterdessen verstärken höhere Ölpreise die Inflationssorgen und die Erwartung weiterer geldpolitischer Straffungen durch die Federal Reserve (Fed).

Der US-Dollar erholt sich von einem am Dienstag erreichten fast Drei-Wochen-Tief, gestützt durch höhere Treasury-Renditen und wachsende Erwartungen, dass die Fed an einer restriktiven Geldpolitik festhalten wird. Höhere Finanzierungskosten belasten Silber tendenziell, da das Metall keine Zinsen abwirft und damit zinstragende Anlagen für Anleger relativ attraktiver macht.

Auch die Ölpreise tragen zum bärischen Umfeld für Edelmetalle bei. Brent Crude steigt am Mittwoch um etwa 1,6%, da die Unsicherheit rund um die Verhandlungen zwischen Washington und Teheran Sorgen über länger anhaltende Störungen der globalen Energieversorgung schürt.

Diplomatische Bemühungen zur Lösung des Konflikts bleiben trotz erneuter Vermittlungsversuche erfolglos. Der pakistanische Armeechef Asim Munir traf am Dienstag in Teheran ein, um Gespräche zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran zu erleichtern. Berichten zufolge stießen die Verhandlungen jedoch auf erhebliche Hindernisse, nachdem Teheran sich geweigert hatte, sein angereichertes Nuklearmaterial ins Ausland zu transferieren.

US-Außenminister Marco Rubio räumte Anfang dieser Woche ein, dass das Erreichen einer Friedensvereinbarung mit dem Iran weiterhin äußerst schwierig bleibt, und bekräftigte zugleich Washingtons Absicht, den wirtschaftlichen Druck auf Teheran aufrechtzuerhalten. Der iranische Außenminister Abbas Araghchi deutete ebenfalls an, dass die Straße von Hormus so lange geschlossen bleiben werde, bis die Vereinigten Staaten Irans Bedingungen akzeptieren.

Die anhaltende Störung dieser strategischen Schifffahrtsroute weckt Sorgen über die weltweiten Ölversorgung und stützt die Energiepreise, während sie das Risiko einer anhaltenden Inflation erhöht. Diese Entwicklungen verstärken die Erwartungen, dass die Fed die Zinsen im Dezember erneut anheben könnte, was zusätzlichen Gegenwind für Silber schafft.

Laut dem CME FedWatch-Tool rechnen die Finanzmärkte derzeit mit einer Wahrscheinlichkeit von fast 90% für eine weitere Zinserhöhung im Dezember. Diese Erwartungen folgen auf stärker als erwartet ausgefallene US-Inflationsdaten, die in der vergangenen Woche veröffentlicht wurden und die Sorgen über die Persistenz des Preisdrucks verstärkt haben.

Dennoch könnte die geopolitische Unsicherheit im Nahen Osten die Verluste von Silber begrenzen, indem sie die Nachfrage nach sicheren Häfen aufrechterhält. Das Metall sieht sich daher widersprüchlichen Einflüssen gegenüber, wobei geopolitische Risiken zwar etwas Unterstützung bieten, höhere Renditen und Erwartungen einer strafferen Geldpolitik jedoch auf den Preisen lasten.

Mit Blick nach vorn werden sich Anleger auf die für den 28. Oktober angesetzte geldpolitische Sitzung der Fed konzentrieren, gefolgt von der Veröffentlichung des US-Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) am 29. Oktober. Als bevorzugtes Inflationsmaß der Fed könnte der Bericht weitere Hinweise auf den Verlauf der US-Zinsen liefern und die Richtung der Silberpreise beeinflussen.