Brent-Rohölpreisprognose: Trump lockert Sanktionen gegen Russland, Ölpreise unter 110 $ unter Druck, können sie noch steigen?

TradingKey – Am Montag (19. Oktober) gaben die Preise für Rohöl der Sorte Brent (UKOIL) nach einer kräftigen Rallye am vergangenen Freitag zu Handelsbeginn spürbar nach. Bei Redaktionsschluss lag der Ölpreis mit rund 2,1 % im Minus und notierte nahe 107,70 US-Dollar. Zuvor hatte Brent im Tagesverlauf am Freitag die Marke von 110 US-Dollar erreicht – ein neues Hoch seit Mai – und schloss schließlich bei 109,86 US-Dollar pro Barrel. Nachdem die USA jedoch die Lockerung bestimmter Sanktionen und Zollbeschränkungen gegenüber Russland angekündigt hatten, stiegen am Markt die Erwartungen an höhere russische Energieexporte, was die Ölpreise zu Beginn dieser Woche nach unten drückte.

USA lockern Russland-Sanktionen, was die Ölpreise angesichts der Erwartung eines steigenden Angebots belastet

Aus fundamentaler Sicht war der jüngste Rückgang beim Brent-Rohöl in erster Linie auf Änderungen der russischen Energieexportpolitik zurückzuführen.

US-Präsident Donald Trump unterzeichnete am vergangenen Freitag eine Executive Order, mit der bestimmte Sanktionen und Zollmaßnahmen gegen Russland ausgesetzt werden. Gemäß dieser Vereinbarung kann Russland seine Dieserexporte in die USA und andere Märkte ausweiten; vorläufig ist geplant, im Oktober etwa 2,3 Millionen Barrel zu exportieren und das Volumen anschließend auf 7,6 Millionen Barrel pro Monat zu steigern. Dieser Schwenk in der Politik weckte am Markt Erwartungen hinsichtlich eines größeren Angebots an russischen Raffinerieprodukten, was die Sorgen über Versorgungsengpässe im Energiebereich, die zuvor durch Störungen der Schifffahrt im Nahen Osten verursacht worden waren, teilweise milderte.

US-Außenminister Marco Rubio erklärte jedoch, dass die Regierung bis zu 60 Tage benötige, um die Auswirkungen der Sanktions- und Zollpolitik auf die Weltwirtschaft zu bewerten. Daher bleibt vorerst ungewiss, ob die russischen Energieexporte weiter steigen können und in welchem Umfang ein Anstieg tatsächlich erfolgen wird.

Bemerkenswert ist, dass die Risiken für die Rohölversorgung im Nahen Osten den Ölpreisen weiterhin Rückhalt bieten.

In der vergangenen Woche waren saudi-arabische Energieanlagen erneut Angriffsszenarien ausgesetzt, während die Angriffe auf Handelsschiffe nahe der Straße von Hormus zunahmen. Nach Daten des Energieanalyseunternehmens Kpler sank der Sieben-Tage-Durchschnitt der Rohöllieferungen aus dem Persischen Golf in der vergangenen Woche infolge der sich verschlechternden Sicherheitslage für die Schifffahrt auf rund 8,5 Millionen Barrel pro Tag – nach mehr als 20 Millionen Barrel pro Tag in der Vorwoche. Im selben Zeitraum wurden mindestens 10 Angriffe auf Handelsschiffe gemeldet.

Obwohl große Ölförderländer wie Saudi-Arabien zuvor schrittweise einen Teil ihrer Exporte wieder aufgenommen hatten, beeinträchtigen Schifffahrtsbeschränkungen, steigende Versicherungskosten und Anpassungen der Transportrouten weiterhin die tatsächlichen Rohöllieferungen.

Technische Analyse des Brent-Rohölpreises

Tageschart für Brent-Rohöl, Quelle: TradingView

Im Tageschart haben die Ölpreise kürzlich zweimal die Marke von 110 US-Dollar nach oben getestet, sind jedoch in beiden Fällen am Durchbruch gescheitert. Dies deutet auf deutlichen Gewinnmitnahmedruck auf diesem Niveau hin. Kurzfristig könnten die Ölpreise nach unten korrigieren.

Bei den technischen Indikatoren liegt der Relative-Stärke-Index (RSI) nahe 59,6 weiterhin im neutralen bis bullischen Bereich, während der MACD sein bullisches Signal aufrechterhält. Die technischen Indikatoren zeigen, dass das zuvor aufgebaute Aufwärtsmomentum trotz des kurzfristigen Kursrücksetzers nicht vollständig abgeklungen ist.

Auf der Unterseite liegt der Fokus zunächst auf der Marke von 107 US-Dollar. Sollten sich die Ölpreise um 107 US-Dollar stabilisieren können, besteht kurzfristig weiterhin die Möglichkeit, die Marke von 110 US-Dollar erneut nach oben zu testen. Fallen die Kurse weiter unter 107 US-Dollar, ist die nächste zu beachtende Unterstützung die Zone von 105–106 US-Dollar, wobei 105 US-Dollar nahe dem gleitenden 60-Tage-Durchschnitt liegt. Sollten die Ölpreise den gleitenden 60-Tage-Durchschnitt nach unten durchbrechen, könnten sie weiter auf etwa 103 US-Dollar nachgeben.

Auf der Oberseite ist der entscheidende Widerstand für die Ölpreise bei 110 US-Dollar zu beachten. Kann diese Marke nachhaltig durchbrochen und behauptet werden, eröffnet sich für die Ölpreise weiteres Aufwärtspotenzial in Richtung 115–120 US-Dollar.