Tesla-Aktienprognose: JPMorgan sieht SpaceX-Übernahme des Unternehmens mit bis zu 35 % Aufschlag, Aktie könnte sich auf 420 $ erholen

TradingKey – Nachdem Elon Musk bekannt gegeben hatte, dass SpaceX (SPCX) und Tesla (TSLA) jeweils Sonderausschüsse gebildet haben, um einen potenziellen Zusammenschluss zu erörtern, erklärte JPMorgan, ein Zusammenschluss der beiden Unternehmen verfolge weiterhin eine starke strategische Logik.

Hinsichtlich der Transaktionsstruktur geht JPMorgan davon aus, dass die potenzielle Fusion im Rahmen eines reinen Aktientauschs von SpaceX angeführt werden könnte. Die Bank merkte an, dass SpaceX derzeit mit rund 2 Billionen US-Dollar bewertet wird, was einem Anstieg von etwa 10 % gegenüber dem Börsengang entspricht, und dass eine höhere Eigenkapitalbewertung günstige Bedingungen bietet, um eine Übernahme durch die Ausgabe von Aktien zu vollziehen.

Den Berechnungen von JPMorgan zufolge würde das Transaktionsvolumen auf Basis des aktuellen Marktwerts von Tesla bei Aufschlag einer Prämie von 30 % bis 35 % – die laut der Bank bei solchen Transaktionen üblich ist – nahezu einer „Fusion unter Gleichen“ entsprechen, während Musk im zusammengeführten Unternehmen weiterhin über 50 % der Stimmrechte behalten könnte.

JPMorgan sieht Synergiepotenzial zwischen SpaceX und Tesla in Bereichen wie Ingenieurstalenten, KI-Infrastruktur und der Terafab-Chipfabrik in Texas, was eine strategische Grundlage für einen potenziellen Zusammenschluss bietet.

Die beiden Unternehmen verfügen bereits über geschäftliche und kapitalmäßige Verbindungen. JPMorgan wies darauf hin, dass SpaceX Megapack-Energiespeicherbatterien und den Cybertruck von Tesla erworben hat; Tesla hatte zuvor 2 Milliarden US-Dollar in xAI investiert, das inzwischen Teil von SpaceX geworden ist. Diese Verbindungen zeigen, dass bereits ein Fundament für eine geschäftliche Zusammenarbeit besteht. Aus Sicht der potenziellen finanziellen Auswirkungen könnte ein Zusammenschluss dazu beitragen, F&E, Rechenleistung und die entsprechende Kapitalallokation zu optimieren.

Der Aktienkurs von Tesla liegt derzeit bei rund 385 US-Dollar. Auf Basis der von JPMorgan berechneten Prämie von bis zu 35 % könnte SpaceX das Unternehmen für über 500 US-Dollar pro Aktie übernehmen, was die Marktkapitalisierung von Tesla auf 2 Billionen US-Dollar steigern würde.

Aus charttechnischer Sicht ist Tesla an die Obergrenze seiner jüngsten Konsolidierungszone zurückgekehrt und hält sich oberhalb des 0,5-Fibonacci-Retracement-Niveaus (375,39 US-Dollar), was nach einer Erholung von niedrigeren Niveaus einen erneuten Impuls nach oben darstellt.

Betrachtet man das übergeordnete Bild, verzeichnete die Aktie nach ihrem Höchststand Ende letzten Jahres im Laufe der Zeit tiefere Hochs. Nach einer Erholung auf 453,40 US-Dollar im Mai fiel sie erneut und erreichte Ende Juli bei 297,38 US-Dollar ihren Tiefpunkt. Die anschließende Erholung hob den Kursschwerpunkt an, doch seit September bewegt sich der Handel überwiegend zwischen 350 und 390 US-Dollar, und der Markt testet derzeit, ob diese Konsolidierung nach oben ausbrechen kann.

Tesla-Tageschart, Quelle: TradingView

Die gleitenden Durchschnitte zeigen kurzfristig eine bullische Ausrichtung, was auf eine sich verbessernde Dynamik in jüngster Zeit hindeutet; der exponentielle 80-Tage-Durchschnitt liegt jedoch weiterhin unter dem exponentiellen 160-Tage-Durchschnitt, und die mittel- bis langfristigen gleitenden Durchschnitte müssen erst noch eine einheitliche bullische Anordnung ausbilden. Obwohl der Aktienkurs wieder über alle gleitenden Durchschnitte geklettert ist, liegen die gleitenden Durchschnitte selbst weiterhin nah beieinander, sodass eine Trendausweitung einer anschließenden Bestätigung durch den Kurs bedarf.

Sollte sich der Aktienkurs nachhaltig über 393,60 US-Dollar halten und dieses Niveau bei nachfolgenden Rücksetzern verteidigen, könnte sich die Rally weiter bis zum 0.786-Fibonacci-Retracement-Niveau (420 US-Dollar) erstrecken; gelingt es dem Kurs nicht, die Marke von 375,39 US-Dollar zu verteidigen, schwächt sich die Aufwärtsdynamik ab und führt den Kurs zurück in die Konsolidierungszone.