Australischer Dollar legt gegenüber dem Japanischen Yen zu, da Chinas VPI-Inflation im September steigt

• AUD/JPY hält seine Gewinne, da der chinesische CPI im September im Jahresvergleich um 0,9% stieg und der PPI die Erwartungen mit 5,0% deutlich übertraf.
• Der japanische Yen tut sich schwer, da BoJ-Vertreter dazu neigen, eine seltene Zinserhöhung in zwei aufeinanderfolgenden Sitzungen zu vermeiden.
• Händler bleiben in höchster Alarmbereitschaft, da die Spekulationen zunehmen, dass die japanischen Behörden eingreifen könnten, um den schwächelnden Yen zu stützen.

AUD/JPY baut seine Gewinne am Mittwoch während der asiatischen Handelsstunden zum zweiten Mal in Folge aus und notiert um 110,70. Das Währungspaar hält seine Gewinne, da der australische Dollar (AUD) nach der Veröffentlichung der Verbraucherpreisindex-(CPI)-Inflationsdaten aus China, Australiens wichtigstem Handelspartner, stärker bleibt.

Das Nationale Statistikamt Chinas meldete, dass der jährliche CPI im September um 0,9% gestiegen ist, leicht nach oben von 0,8% im August, jedoch knapp unter dem Marktkonsens von 1,0%. Gegenüber dem Vormonat stieg der chinesische CPI im September um 0,2% nach einem Anstieg von 0,4% zuvor und blieb damit hinter dem erwarteten Wachstum von 0,3% zurück. Unterdessen sprang der chinesische Erzeugerpreisindex (PPI) im September im Jahresvergleich um 5,0% nach oben, beschleunigte sich damit gegenüber dem Anstieg von 3,8% im August und übertraf die Markterwartungen von 4,5%.

Analysten der Commerzbank heben hervor, dass die jüngste Kommunikation der RBA eine wichtige Botschaft für die Devisenmärkte enthielt. Die Zentralbank "äußerte sich besorgt darüber, dass ein schwächerer AUD über importierte Inflation zu erhöhtem Preisdruck beitragen könnte," was die Rolle der Währung für den Inflationsausblick unterstreicht. Die Commerzbank weist zudem darauf hin, dass aus Sicht der RBA "ein Anstieg des globalen neutralen Zinssatzes dazu führen könnte, dass der AUD abwertet, wenn Australiens neutraler Satz nicht in ähnlichem Maße gestiegen wäre," obwohl die RBA "dies offenbar angenommen hat," was darauf hindeutet, dass die Entscheidungsträger davon ausgehen, dass die heimischen neutralen Zinssätze mit den globalen Verschiebungen Schritt gehalten haben.

Darüber hinaus wertet das Währungspaar AUD/JPY auf, da der japanische Yen (JPY) unter Druck bleibt, nachdem Berichte aufkamen, wonach Vertreter der Bank of Japan (BoJ) dazu neigen, eine seltene Zinserhöhung in zwei aufeinanderfolgenden Sitzungen zu vermeiden.

Dennoch wird weithin erwartet, dass die BoJ an ihrem breiteren Kurs der geldpolitischen Normalisierung festhält. Zudem bleiben Händler angesichts anhaltender Spekulationen in höchster Alarmbereitschaft, dass die japanischen Behörden erneut eingreifen könnten, um den japanischen Yen zu stützen.

Analysten von MUFG/BTMU heben hervor, dass Premierminister Takaichi im Parlament bekräftigt habe, dass die US- und japanischen Finanzminister "weiterhin in engem Kontakt in Bezug auf Devisen stehen," und darauf hingewiesen habe, dass der Yen beim jüngsten US-Japan-Gipfel "in allgemeinen Begriffen" als Thema angesprochen worden sei. Sie merken an, dass Takaichi zudem eingeräumt habe, dass "der schwache Yen sowohl Vor- als auch Nachteile hat," was die politischen Zielkonflikte für die Behörden unterstreicht. MUFG/BTMU fügen hinzu, dass der Yen "seit der gemeinsamen US-Japan-Intervention Ende Juli auf stärkerem Niveau geblieben ist," was ihrer Ansicht nach "in den vergangenen Monaten wirksam dazu beigetragen hat, eine weitere Yen-Schwäche zu verhindern."