Gold erhält Unterstützung durch den zurückweichenden USD; hält sich über 4.150 USD, während Händler auf den US-VPI-Bericht warten

• Gold stabilisiert sich über 4.150 USD, während der USD seine Retracement-Abwärtsbewegung von einem 18-Monats-Hoch ausweitet.
• Von Öl getriebene Inflationsrisiken lassen die Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed steigen, was den zinslosen Barren deckeln dürfte.
• Händler entscheiden sich zudem dafür, auf die neuesten US-Inflationsdaten und die Rede von Fed-Chef Warsh zu warten.

Gold (XAU/USD) legt während der asiatischen Sitzung am Mittwoch leicht zu und hält sich über 4.150 USD, da Händler nun auf die neuesten US-Inflationsdaten warten, bevor sie neue direktionale Wetten eingehen. Der US-Verbraucherpreisindex (VPI) wird im Laufe des heutigen Tages veröffentlicht, gefolgt vom Erzeugerpreisindex (EPI) am Donnerstag. Darüber hinaus wird die Rede des Vorsitzenden der US-Notenbank Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, auf den Jahrestagungen von IWF und Weltbank in Bangkok am Freitag auf weitere Hinweise zum künftigen geldpolitischen Kurs geprüft werden. Der Ausblick wiederum wird eine Schlüsselrolle für die Entwicklung des US-Dollars (USD) spielen und dem zinslosen gelben Metall einen gewissen Impuls geben.

In der Zwischenzeit zeigt das FedWatch Tool der CME Group, dass Händler einer weiteren Anhebung der Kreditkosten durch die US-Notenbank auf ihrer geldpolitischen Sitzung im Dezember eine Wahrscheinlichkeit von nahezu 90% beimessen. Die Wetten wurden durch die jüngsten hawkischen Kommentare einflussreicher FOMC-Mitglieder gestützt, die angesichts anhaltenden Preisdrucks Offenheit für weitere Zinserhöhungen vor Jahresende signalisierten. Zudem stützen Sorgen über von Energie getriebene Inflationsrisiken die Aussichten auf eine weitere Straffung durch die Fed, was Gold weiterhin als Gegenwind dienen könnte. Tatsächlich stiegen die Rohölpreise angesichts von Angebotsängsten aufgrund eskalierender Konflikte im Nahen Osten auf ein fast Zwei-Wochen-Hoch.

Die Kämpfe zwischen den mit dem Iran verbündeten Huthi und Saudi-Arabien haben sich in der vergangenen Woche als Vergeltung für die Unterstützung der Streitkräfte der jemenitischen Regierung durch das Königreich verschärft. Darüber hinaus sollen Huthi-Energieanlagen und Treibstoffreserven im Jemen von einer von Saudi-Arabien geführten Koalition getroffen worden sein. Unterdessen hielten auch die Spannungen zwischen den USA und dem Iran angesichts der Pattsituation um die Straße von Hormus an. Tatsächlich wies das US Central Command die Behauptungen des Kommandeurs der Marine der Islamischen Revolutionsgarde des Iran zurück, wonach die strategische Wasserstraße unter iranischer Kontrolle stehe und jedes sich nähernde Kriegsschiff der US-Marine versenkt werde. Damit bleibt die geopolitische Risikoprämie fest im Spiel.

Der USD gibt jedoch den zweiten Tag in Folge nach, zieht sich weiter von seinem höchsten Stand seit April 2025 zurück und bietet Gold damit etwas Unterstützung. Dennoch macht das oben genannte bärische fundamentale Umfeld es ratsam, auf starke Anschlusskäufe und einen Ausbruch aus der kurzfristigen Handelsspanne zu warten, die in den vergangenen zwei Wochen oder so gehalten hat, bevor man sich für nennenswertes Aufwärtspotenzial des XAU/USD-Paares positioniert.

XAU/USD 4-Stunden-Chart

Technische Analyse

Abgesehen vom reflexartigen Rückgang der letzten Woche auf ein Zweimonatstief könnte die seitwärts gerichtete Kursentwicklung vor dem Hintergrund eines Rückgangs vom August-Swing-Hoch als bärische Konsolidierungsphase eingestuft werden. Der Goldpreis hält sich jedoch knapp über dem 78,6%-Fibonacci-Retracement bei 4.115 USD, was auf einen vorläufigen Boden hindeutet. Unterdessen bleibt der Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikator im negativen Bereich, mit einem leicht schrumpfenden bärischen Histogramm, das auf nachlassenden Abwärtsdruck hindeutet. Der Relative Strength Index (RSI) um 50 signalisiert ein neutrales Momentum und untermauert die Vorstellung einer Konsolidierung innerhalb einer breiteren Korrekturphase statt einer neuen bullischen Aufwärtsbewegung.

Daher könnte jeder anschließende Anstieg weiterhin auf starken Widerstand beim 100-Perioden Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart bei 4.193 USD stoßen. Danach folgen die obere Begrenzung der Handelsspanne nahe dem Bereich von 4.215-4.220 USD sowie das 61,8%-Fibo.-Retracement bei 4.238 USD, wobei weitere Barrieren bei 4.325 USD zu sehen sind, was dem 50,0%-Retracement-Level entspricht. Darüber markieren das 38,2%-Retracement bei 4.412 USD und das 23,6%-Retracement bei 4.519 USD zunehmend stärkere Angebotszonen. Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung beim 78,6%-Retracement bei 4.115 USD, vor dem Bereich des vorherigen Zyklustiefs bei 3.957,83 USD. Ein nachhaltiger Bruch unter 4.115 USD würde wahrscheinlich den Weg für einen tieferen Rückgang in Richtung dieser unteren strukturellen Basis öffnen.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)