ADP-Beschäftigungsbericht dürfte im Juli einen stabilen Arbeitsmarkt zeigen

• Der US-ADP-Bericht zur Beschäftigungsentwicklung wird voraussichtlich zeigen, dass der private Sektor im Juli 70.000 neue Stellen geschaffen hat.
• Der Konflikt im Nahen Osten bestimmt die Marktrichtung vor der Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten.
• Der US-Dollar handelt mit schwachem Ton, Verkäufer sammeln sich um die Marke von 100,00.

Das Automatic Data Processing (ADP) Research Institute wird am Mittwoch seinen monatlichen Bericht über die Schaffung von Arbeitsplätzen im privaten Sektor für Juli veröffentlichen. Der ADP-Bericht zur Beschäftigungsentwicklung wird voraussichtlich zeigen, dass der private Sektor in den Vereinigten Staaten (USA) im Monat 70.000 neue Stellen geschaffen hat, nach 98.000 im Juni.

Wie üblich wird der ADP-Bericht dem Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht des US Bureau of Labor Statistics vorausgehen, der für Freitag angesetzt ist. Und obwohl sie nicht immer übereinstimmen, neigen Marktteilnehmer dazu, den ersten als Vorbote des letzteren zu lesen. Der NFP bietet einen umfassenden Überblick über die Beschäftigungslage im Land, da er neben der monatlichen Arbeitslosenquote sowohl private als auch staatliche Stellen umfasst, eine entscheidende Kennzahl für die Federal Reserve (Fed), die ihre Entscheidungen sowohl auf Beschäftigungs- als auch auf Inflationsniveau stützt.

ADP-Arbeitsmarktbericht wird von geopolitischen Schlagzeilen überschattet

Wie gesagt, besteht kurzfristig ein klarer Zusammenhang zwischen dem ADP-Bericht zur Beschäftigungsentwicklung und dem NFP-Bericht, was bedeutet, dass ein starker ADP-Bericht keinen ebenso positiven NFP garantiert. Dennoch beeinflussen die Zahlen in der Regel den US-Dollar (USD), wobei besser als erwartete Daten die Nachfrage nach dem Greenback im Allgemeinen stützen.

Im Vorfeld der Veröffentlichung richtet sich die Aufmerksamkeit jedoch auf etwas anderes: den Krieg im Nahen Osten. Das Hin und Her zwischen den USA und dem Iran sowie die Schließung der Straße von Hormus haben die Ölpreise und den Greenback auf dem Höhepunkt der Spannungen nach oben getrieben und mit den wachsenden Hoffnungen auf ein Ende des Konflikts wieder nach unten gedrückt.

Die Nachrichten vom Dienstag waren optimistisch, da US-Finanzminister Scott Bessent in einem CNBC-Interview sagte, dass eine Einigung mit dem Iran zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus bereits am Dienstag oder Mittwoch erzielt werden könnte. Er fügte hinzu, dass er erwarte, dass sich die Energiepreise "wieder beruhigen" werden, und äußerte sich zuversichtlich, dass die Federal Reserve das Gleichgewicht zwischen Wachstum und Inflation wirksam steuern werde. Solche Schlagzeilen drückten die Ölpreise deutlich nach unten, während sie den USD teilweise belasteten.

Abgesehen von den Schlagzeilen zum Krieg wird das spekulative Interesse die Arbeitsmarktdaten im Hinblick auf künftige geldpolitische Entscheidungen der Fed bewerten. Die Zentralbank beließ ihren Leitzins bei ihrer Sitzung Mitte Juli unverändert in einer Spanne von 3,50%-3,75%, was Anleger enttäuschte, die auf eine Zinserhöhung zur Eindämmung der Inflation gehofft hatten. Vorsitzender Kevin Warsh hat mehrfach versprochen, gegen den Preisdruck vorzugehen, gab jedoch keine Hinweise darauf, wie er dies zu tun gedenkt. Die Ankündigung beschädigte die Glaubwürdigkeit der Fed

Zur Beschäftigung merkten Fed-Vertreter an, dass "Die Beschäftigungszuwächse mit dem Arbeitskräfteangebot Schritt gehalten haben und sich die Arbeitslosenquote kaum verändert hat," was auf Stabilität am Arbeitsmarkt hindeutet. Der ADP-Bericht für Juli dürfte diese Einschätzung bestätigen.

Wann wird der ADP-Bericht veröffentlicht, und wie könnte er sich auf den USD auswirken?

Der US ADP-Bericht zur Beschäftigungsänderung wird am Mittwoch um 12:15 GMT veröffentlicht und dürfte zeigen, dass der private Sektor im Juli 70.000 neue Stellen geschaffen hat. Wie bereits erwähnt, handelt der USD mit verhaltener Tendenz nach der Ankündigung eines möglichen Endes der Krise im Nahen Osten.

Valeria Bednarik, Chefanalystin bei FXStreet, merkt an: "Der US-Dollar-Index (DXY) konnte die Marke von 100,00 am Dienstag nicht überwinden und notiert vor der Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten in der Nähe eines Zweimonatstiefs von 99,42. Der Index wurde bärisch, nachdem er Ende Juli den Bereich um 101,60 erreicht hatte, und scheint bereit, seinen Rückgang fortzusetzen. Der 100-Tage Simple Moving Average (SMA) dient bei 99,70 als unmittelbare Abwärtsbarriere vor dem genannten Tief. Der 20-Tage-SMA bewegt sich derweil weit über dem aktuellen Niveau nach Süden und spiegelt das zunehmende Verkaufsinteresse wider. Dennoch steht die aktuelle Schwäche des DXY in direktem Zusammenhang mit dem Optimismus im Nahen Osten."

Bednarik fügt hinzu: "Ein positiver US ADP-Bericht zur Beschäftigungsänderung könnte den DXY kurzfristig stützen, doch da sich die Fed stärker um die Inflation als um die Beschäftigung sorgt, erscheint es unwahrscheinlich, dass die Zahl eine relevante Marktreaktion auslöst. Das Gegenteil gilt ebenfalls, wobei verhaltene Daten den DXY nach unten drücken würden. Deutliche Gewinne über 100,00 hinaus erscheinen unwahrscheinlich, der nächste relevante Widerstand liegt jedoch bei 100,45, dem Hoch vom 31. Juli."